materia nº 37/2026

 
Ofício n.º 57/2026/CG/PMA 
 Alfenas, 27 de março de 2026.
Senhor Presidente,
Segue anexa a resposta ao requerimento nº 25/2026, de autoria do Vereador 
Ednilson Francisco Neto.
Atenciosamente,
 
Antônio Carlos Esteves Pereira
Secretário Executivo
À Sua Excelência, o Senhor 
Vereador Matheus Paccini Pereira
Presidente da Câmara Municipal de Alfenas (MG)
Prefeitura Municipal de Alfenas
Secretaria Municipal de Desenvolvimento 
Econômico
Gestão 2022-2024
PREFEITURA MUNICIPAL DE ALFENAS
CNPJ 18.243.220/0001-01 
Praça Fausto Monteiro, 347 – Centro – Alfenas/MG – CEP 37130-031 
Site: www.alfenas.mg.gov.br
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OFÍCIO Nº ___/2026 
Processo: Pregão Eletrônico nº 068/2025
Referência: Requerimento nº 25/2026 – Câmara Municipal de Alfenas/MG
Alfenas/MG, 27 de março de 2026.
Ao Excelentíssimo Senhor
Presidente da Câmara Municipal de Alfenas
Câmara Municipal de Alfenas – MG 
OFÍCIO DE RESPOSTA AO REQUERIMENTO Nº 25/2026
Senhor Presidente,
A Prefeitura Municipal de Alfenas, por meio deste expediente, apresenta resposta 
formal ao Requerimento nº 25/2026, subscrito pelos Ilustres Vereadores Gilmar Costa 
da Silva e Ednilson Francisco Neto, recebido em 13 de março de 2026, que versa 
sobre informações relativas ao Pregão Eletrônico nº 068/2025, o qual tratou da cessão 
de direitos creditórios do Município de Alfenas, decorrentes de royalties.
Inicialmente, esta Administração Municipal saúda a atuação fiscalizatória do Poder 
Legislativo, manifestando total disposição para colaborar com o exercício das 
prerrogativas constitucionais e regimentais da Câmara Municipal, em estrita 
observância aos princípios da legalidade, moralidade, publicidade, impessoalidade e 
eficiência que regem a Administração Pública, nos termos do artigo 37 da Constituição 
Federal. 
DO MÉRITO DAS INDAGAÇÕES
Passa-se, na sequência, a responder cada uma das indagações formuladas no 
Requerimento nº 25/2026: 
1. Informar qual foi a empresa ou fundo de investimento vencedor do certame, 
PREFEITURA MUNICIPAL DE ALFENAS
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encaminhando cópia do contrato firmado e da ata de homologação; 
A empresa vencedora do certame foi a EXP 1 FUNDO DE INVESTIMENTO EM 
DIREITOS CREDITÓRIOS NÃO PADRONIZADOS, inscrita no CNPJ sob o nº 
17.024.362/001-15; 
2. Informar se, previamente à homologação, foi realizada verificação formal 
quanto à idoneidade jurídica, fiscal, econômico-financeira e reputacional da 
empresa ou fundo vencedor, bem como de seus administradores e empresas 
eventualmente vinculadas; 
Em relação a tal questionamento, constam do processo de licitação os documentos 
que retratam a idoneidade da empresa, podendo ser encontrados às fls. 120, 313, 
319 e 322; 
3. Informar se a Administração Municipal tinha conhecimento, à época da 
contratação, de notícias, investigações ou apontamentos públicos envolvendo 
empresas ou estruturas financeiras relacionadas ao vencedor do certame; 
A Administração não tinha qualquer notícia relacionada aos fatos constantes do 
requerimento; 
4. Esclarecer quais mecanismos de controle interno, análise de risco ou 
compliance foram adotados para assegurar a legalidade e a integridade do 
procedimento licitatório. 
O processo observou todas as fases necessárias, com observação da legislação 
vigente, parecer jurídico relativo à fase interna, ampla publicidade sessão pública de 
PREFEITURA MUNICIPAL DE ALFENAS
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julgamento, entre outros, objetivando assegurar a legalidade e integridade do 
procedimento. 
5. Informar se houve manifestação da Controladoria Interna do Município 
acerca do processo, encaminhando cópia do respectivo parecer, caso 
existente; 
A Controladoria Geral do Município, na forma do entendimento do Tribunal de Contas 
do Estado de Minas Gerais, externado através da Consulta nº 1160698/2024, não 
emite qualquer manifestação prévia nos procedimentos licitatórios levados a efeito 
pelo Município. 
6. Informar se, diante das notícias recentemente divulgadas na imprensa 
sobre possíveis vínculos do fundo vencedor com empresas envolvidas em 
investigações de repercussão nacional no setor financeiro, a Administração 
pretende instaurar procedimento interno de verificação ou adotar medida 
preventiva para resguardar o interesse público. 
As questões que envolvem eventuais envolvimentos da empresa vencedora com 
investigações de repercussão nacional no setor financeiro extrapolam as 
competências da Administração Municipal e estão entregues aos órgãos competentes 
para tal. 
Por outro lado, no que concerne ao interesse público relacionado a referido processo, 
este foi completamente alcançado com a quitação, pela empresa vencedora, dos 
valores ofertados pela cessão dos direitos creditórios. Não há nenhuma obrigação 
futura, por parte da empresa vencedora, que justifique a adoção de qualquer medida 
preventiva, no entendimento da Administração Municipal. 
PREFEITURA MUNICIPAL DE ALFENAS
CNPJ 18.243.220/0001-01 
Praça Fausto Monteiro, 347 – Centro – Alfenas/MG – CEP 37130-031 
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DOS DOCUMENTOS ANEXOS 
Em atendimento aos termos do Requerimento nº 25/2026, esta Administração 
Municipal encaminha, em anexo ao presente ofício, os documentos a seguir 
relacionados: 
Anexo I – Cópia do Contrato firmado com o EXP 1 Fundo de Investimento em 
Direitos Creditórios Não Padronizados (CNPJ nº 17.024.362/0001-15), 
decorrente do Pregão Eletrônico nº 068/2025;
Anexo II – Ata de Homologação do Pregão Eletrônico nº 068/2025;
Anexo III – Documentos de habilitação e verificação de idoneidade do fundo 
vencedor, constantes às folhas 120, 313, 319 e 322 do processo licitatório.
DAS CONSIDERAÇÕES FINAIS 
Esta Administração Municipal reitera seu compromisso com os princípios da 
transparência, da publicidade e da legalidade, reafirmando que o Pregão Eletrônico nº 
068/2025 foi conduzido em estrita conformidade com o ordenamento jurídico vigente, 
observando-se todos os requisitos procedimentais aplicáveis à espécie.
Esclarece-se que o presente requerimento foi atendido em sua integralidade, ficando 
à disposição esta Administração para eventuais esclarecimentos complementares que 
se façam necessários ao pleno exercício da função fiscalizatória desta Câmara 
Municipal. 
Sendo o que se tinha a informar, subscreve-se com elevada estima e consideração.
Alfenas/MG, 27 de março de 2026. 
__________________________________________
TANILDA DAS GRAÇAS ARAÚJO 
Secretária Municipal de Fazenda
PREFEITURA MTINICIPAL DE ALFENAS
Controladoria Geral do MunicÍpio
Praga Dr. Iausto Monteiro, n".347 - Cento - CEP 37130-031 - Alfenas -MG
Telefone: (35) 3698-13 1 1 / 3 698-1315
E-mail: contoladoria. geral@alfenas.mg.gov.br
Conespondênciã Intema n0. 20/2025
Alfenas, 13 de maio de 2025.
A Sra. Márcia Cristina Borges Rodíi9ues
Secretaria Munlcipal de Suprimsntos e Contratos
Assunto: SolicitaÉo (Faz)
Prezãda Secretária,
Rêiterando Cl 1062019, 2412025 CGM, que respondeu ao departamento sqpracitado, quanto a
necessidade de parecer em todos os projetos básicos, na fase intema da licitaÉQ, cumpre registrar
novamênte o seguintê:
Com base na legislação municipal que rege o sistemâ de oontrole interno (lei no 2.730/1.995) não
há previsão expressa no sentldo de que todos os processos licitatórios deveram ser objeto dê análise e
multo menos de que os mesmos deverâo ter parecer deste órgão. Também cabe registrar que não existe
mandamento normâtivo íederâl e estadual no sentido de que tênha parecer do Controle lntemo no
processos licitatórios. Em sentido difêrênte, o parecer jurídico nos processos licitatórios, deve estar
presente, coníorme deterÍninação da norma federal (ei no 14133f2021).
Gumpre aqui observar também que tal entendimento foi o exarado pelo Pleno do TCE-MG, em
consulta formuladâ pelo MunicÍpio de Igarâpê-MG, no processo de n0 1í60698/2024 (documento anexo),
cuja ementa transcrevemos abâlxo:
rcE-MG - CONSULTA r16069e2024 ([CE-MG)
EMENTA CONSULTA. LTCTTAçÃO. LEr N. 14.133/2021. CONTROLE TNTERNO. MANTFESTAÇÃO
PRÉVIA EM ToDos os PROcEssos LICITATÓRIoS, AUSÊNCIA DE oBRIGAToRIEoADE,
POSSIBILIDADE DE REGRAMENTO MUNICIPAL. 1. A Lei n. 14.133lz0z neo estabeleceu a
obrigatoriedade de manlfestacão das unidades de controladoria interna ou do óreão central de
controle intêrno em tod os processos licitatórios. 2. Caberé a cada ente federativo
estabelecer, nos contornos das competências co nstitucion ais, as regras para os procedimentos
de controle interno nos processos de contratação pública, considerados os critérios de
oportunidade, materialidade, relevância e risco, conforme disposto no aft. 170 da Lei n.
14.133/2021. (crtto nosso).
Fica evidenclada quê â tramitação de projetos báslcos ao Controle Interno, sêria desnecessária,
um rêtrabalho, e, que as vezês somente trâria atraso ao tramite do processo, haja vlsta que a análise ali
realizada observa somente requisitos formais. Requisitos estes quê normalmente podem ser obseruados
pelos próprios ordenadores da despesa antes de dispararem os processos. Há que se observar também
que temos todas as fases procedlmentals contempladas em nosso sistema de controlê intemo,
Diante do exposto reitero em todos seus termos a CI í 09/20 Í9, bem como a C12412024.
Atenciosamente,
Patick Alves
Controlador Gêral do MunicíPio
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Recebimento: iO l0S liÔr§ .
Oa.^d-ú.'a.,
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ÍRIBUNI\L DE CONTAS DA UNIAO
Consulta Consolidada de Pessoa Jurídica
Este relatório tem por objetivo apresentar os resultados consolidados de consultas eletrônicas realizadas
diretamente nos bancos de dados dos respectivos cadastros. A responsabilidade pela veracidade do
resultado da consulta é do Órgão gestor àe cada cadastro consultado. A informação relativa à razão social
da Pessoa Jurídica é extraída do Cadastro Nacional da Pessoa Jurídica, mantido pela Receita Federal do
Brasil.
Consulta realizada em: 27 11012025 l3:58:25
Informa ões da Pessoa Jurídica:
Resultados da Consulta Eletrônica:
Órgào Gestor: TCU
Cadastro: Licitantes Inidôneos
Resultado da consulta: Nada Consta
Para acessar a certidão original no portal do órgão gestor, clique AQUI.
Orgão Gestor: CNJ
Cadastro: CNIA - Cadastro Nacional de Condenações Cíveis por Ato de Improbidade Administrativa
e Inelegibilidade
Resultado da consulta: Nada Consta
Para acessar a ceÍidão original no portal do órgão gestor, clique AQUI.
Orgão Gestor: Portal da Transparência
Cadastro: Cadastro Nacional de Empresas Inidôneas e Suspensas
Resultado da consulta: Nada Consta
Para acessar a certidão original no portal do órgão gestor, clique AQUI
Obs: A consulta consolidada de pessoajurídica visa atender aos princípios de simplificação e racionalização
de serviços públicos digitais. Fundamento legal: Lei n" 12.965, de 23 de abril de 2014, Lei n' 13.460, de 26
dejunhode2017,Lein"13.726,de8dcoutubrode20l8,Decretono8.638de15,dejaneirode2016.
Razào Social: EXP I FUNDO DE INVESTIMENTO EM DIREITOS CREDITORIOS NAO
PADRONIZADOS
CNPJ: 17.024.362/0001-15
Orgão Gestor: Portal da Transparência
Cadastro: CNEP - Cadastro Nacional de Empresas Punidas
Resultado da consulta: Nada Consta
Para acessar a certidão ori al no portal do órgão stor, cli ueA UI
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-
HABILITA AO
JURI DICA
PREGÃO ETETRÔN|CO: N"068/2025
PROCESSO ADMI NISTRATIVO: N"250l2025
PROPONENTE: EXP Í FUNDO DE INVESTIMENTO EM DIREITOS
CRED|TóRIOS NÃO PADRON IZADOS
yards
,
CN PJIM F: 17.024.362 tOOOl -1 5
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Docusign Envelope lD: 487E6478-6900-45EE-AC4C-C982FBE1F91C
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rnvESrrhtrrros
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REGULAMENTO DO
Exp 1 FUNDo DE INVESTIMENTo EM DtREtros cReorÓruos uÃo
PADRONIZADOS
CNPJ: 1 7.024.362/0001 -15
capiruuot-DoFUNDo
Artigo 1o. O EXP I FUNDO DE INVESTIMENTO EM DIREITOS CREDITORIOS NÃO
PADRONIZADOS, aqui doravante designado de forma abreviada FUNDO, com prazo
indeterminado de duração, e um FUNDO de lnvestimento em Direitos Creditórios regido
pelo presente Regulamento e pelas disposições legais e regulamentares que lhe íorem
aplicáveis.
Artigo 2o. O FUNDO possui classe única de cotas. As caracteristicas da classe estão
dispostas no Anexo do Regulamento.
CAP|TULO II - DOS PRESTADORES DE SERVIço ESSENCIAIS
Artigo 30. A responsabilidade dos prestadores de serviços essenciais do FUNDO será
limitada a sua esfera de atuação, perante o FUNDO e entre si, sem qualquer
estabelecimento de solidariedade entre os prestadores.
Seção I - Administradora Fiduciária
Artigo 4o. O FUNDO e administrado pela SEFER INVESTIMENTOS
DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS LTDA., iNSCTitA NO CNPJ/MF
sob o no 00.329-598/0001-67, sediada na Av. Brigadeiro Faria Lima, no.3.900,6o andar,
Itaim Bibi, CEP: 04538-132, cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, devidamente
credenciada pela CVM - Comissão de Valores Mobiliários como prestadora de serviços de
Administração de Carteiras por meio do Ato Declaratório CVM no 8.575, de 06 de dezembro
de 2005, como custodiante de ativos por meio do Ato Declaratório CVM no 15.872,
expedido em 1 1 de setembro d e 2017 , e como escriturador de valores mobiliários por meio
do Ato Declaratório CVI\I1. no 16.697, expedido em 07 de novembro de 2018, doravante
abreviadamente designada apenas como ADMINISTRADORA.
Parágrafo 1". A AOMINTSTRADORA, observadas as limitações legais e as previstas na
regulamentaÇão aplicável, tem poderes para praticar os atos necessários à administração
do FUNDO de investimento, na sua respectiva esfera de atuação.
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Av. BÍigadeiro Faria lima, 3900 5" andar Cj. 601 - ltaim Bibi - 5ão Paulo/SP - BÍasil - CEP 04538-132
www.seferinvestimentos.com.br | +55 (11) 3113 0060 | Ouvidoria 0800 494 1060
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ParâgraÍo 2o. A ADMINISTRADORA pode contratar, em nome do FUNDO, com terceiros
devidamente habilitados e autorizados, os seguintes serviÇos:
a) tesouraria, controle e processamento de ativos;
b) escrituraÇão de cotas;
c) auditoria independente; e
d) custódia;
Parágrafo 30. O serviço dê escrituração de cotas será prestado pela ADMINISTRADORA.
Parágrafo 4". A ADMINISTRADORA poderá contratar outros serviços em benefício da
classe de cotas, que não esteiam na lista acima, sendo que caso o prestador de serviço
contratado não seja um participante de mercado regulado pela CVM ou o serviço prestado
ao FUNDO não se encontre dentro da esÍera de atuação da Autarquia, a
ADMINISTRADORA deve fiscalizar as atividades do terceiro contratado relacionadas ao
FUNDO.
Parágrafo 5o. lncluem-se entre as obrigações da ADMINISTRADORA:
a) diligenciar para que sejam mantidos, às suas expensas, atualizados e em perfeita
ordem:
IV
o registro de cotistas;
o livro de atas das assembleias gerais;
o livro ou lista de presença de mtistas;
os pareceres do auditor independente; e
os registros contábeis referentes às operações e ao patrimônio do
FUNDO.
b) solicitar, se íor o caso, a admissão à negociação das cotas de classe íechada em
mercado organizado;
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c) pagar a multa cominatória às suas expensas, nos termos da lêgislação vigente, por
cada dia de atraso no cumprimento dos prazos previstos na regulamentação
aplicável;
d) elaborar e divulgar as informações periódicas e eventuais da classe de cotas;
e) manter atualizada junto à CVM a lista de todos os prestadores de serviços
contratados pelo FUNDO, inclusive os prestadores de serviços essenciais, bem
como as demais informaçÕes cadastrais do FUNDO e suas classes de cotas;
f) manter serviço de atendimento ao cotista, responsável pelo esclarecimento de
dúvidas e pelo recebimento de reclamações, conforme definido no regulamento;
g) nas classes abertas, receber e processar os pedidos de resgate;
h) monitorar as hipóteses de liquidação antecipada, se houver;
i) observar as disposiÇões constantes do regulamento; e
i) cumprir as deliberações da assembleia de cotistas.
Seção ll - Gestora de Recursos
Artigo 5o o FUNDO e gerido pela YARDS ASSET GESTÃO DE RECURSOS LTDA,
sediada na Rua Dr. Renato Paes de Barros, no 955, conjunto 121 - ltaim Bibi, São Paulo￾SP, CEP: 04.530-001, inscrita no CNPJ/MF sob o n 37.537.640/0001-45, devidamente
credenciada pela CVM - Comissão de Valores Mobiliários como prestadora de serviços de
Administração de Carteiras por meio do Ato Declaratório CVM no 18.102 de 21 de setembro
de 2020, doravante abreviadamente designada GESTORA.
Parágrafo 1". A GESTORA, observadas as limitações legais e as previslas na
regulamentação aplicável, tem poderes para praticar os atos necessários à gestão da
carteira de ativos, na sua respectiva esfera de atuação.
Parágrafo 2". A GESTORA pode contratar, em nome do FUNDO, com terceiros
devidamente habilitados e autorizados, os seguintes serviços:
a) intermediaÇão de operações para a carteira de ativos;
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Av. Brigadeiro Faria Lima, 3900 6" andar Cj. 601 - ltaim Bibi - 5ão Paulo/sP - Brasil - CEP 04538-732
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ParágraÍo 6o. A Taxa devida à ADMINISTRADORA será prevista no Anexo da classe
correspondente.
Oocuslgn Envelope lD: 487E6478490D45EE-AC4C-C982F881 F91C
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b) distribuição de cotas;
c) consultoria de investimentos;
d) consultoria jurídicâ;
e) laudos de avaliação de ativos;
0 classificaçáo de risco por agência de classificação de risco de crédito;
g) Íormador de mercado de classe fechada; e
h) cogestão da carteira de ativos.
Parágrafo 3o. A GESTORA poderá contratar outros serviços em benefício da classe de
cotas, que não estejam na lista acima, sendo que caso o prestador de serviço contratado
não seja um participante de mercado regulado pela CVM ou o serviço prestado ao FUNDO
não se encontre dentro da esfera de atuação da Autarquia, a GESTORA deve fiscalizar as
atividades do terceiro contratado relacionadas ao FUNDO.
ParágraÍo 40. A ADMINISTRADORA e a GESTORA podem prestar os serviços de que
tratam os itens'a'e "b" do parágraÍo 2o, observada a regulamentação aplicável às referidas
atividades.
Parágrafo 5o. Compete a GESTORA exercer o direito de voto decorrente de ativos detidos
pela classe, realizando todas as ações necessárias para tal exercício, observado o disposto
na política de voto da classe.
Parágrafo 60. Compete a GESTORA negociar os ativos da carteira, bem como Íirmar,
quando for o caso, todo e qualquer contrato ou documento relativo à negociação de ativos,
qualquer que seja a sua natureza, representando a classe de cotas para essa íinalidade.
a) inÍormar o administrador, de imediato, caso ocorra qualquer alteração em prestador
de serviço por ele contratado;
b) providenciar a elaboração do material de divulgaçáo da classe para utilização pelos
distribuidores, às suas expensas;
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ParágraÍo 7o. lncluem-se entre as obrigações da GESTORA:
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DoÇusi9n Envelope lD: A87E6478{900.45EE-AC4C-C982F881 F91 C
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rrvÊlÍrÍaxÍoa
c) ditigenciar para manter atualizada e em perfeita ordem, às suas expênsas, a
documentação relativa às operações da classe de cotas;
e) observar as disposições constantes do regulamento; e
f) cumprir as deliberaçÕes da assembleia de cotistas
Parágrafo 8o. A Taxa devida à GESTORA será prevista no Anexo da classe
correspondente.
Parágrafo 9". A GESTORA possui estrutura de gestão profissional para atuação em
relação ao FUNDO e suas classes de cotas, detendo poderes para tomar decisões de
investimento e de desinvestimento de forma discricionária, com o propósito de obter retorno
por meio de apreciação do capital investido ou de renda, ou de ambos, nos termos deste
Regulamento, e na forma de suas políticas internas e de sua governança.
CAPÍTULO III - DOS ENCARGOS DO FUNDO E DACLASSE
Artigo 60. Constituem encargos que poderão ser debitados ao FUNDO assim comode
suas classes de cotas, no que couber:
a) taxas, impostos ou contribuições Íederais, estaduais, municipais ou autárquicas,
que recaiam ou venham a recair sobre os bens, direitos e obrigações do FUNDO;
b) despesas com o registÍo de documentos, impressão, expedição e publicação de
relatórios e informações periódicas previstas na Resolução CVM n.o 175122'
c) despesas com correspondências de interesse do FUNDO, inclusive comunicações
aos cotistas;
d) honorários e despesas do auditor independente;
e) emolumentos e comissões pagas por operaçóes da carteira de ativos;
í) despesas com a manutenção de ativos cuja propriedade decorra de execução de
garantia ou de acordo com devedor;
5
Av. Brigadeiro Faria Lima,39Oo 6'andar cj. 601 - ltaim Bibi- São Paulo/SP - Brasil - CEP 04538-132
www.seferinvestimentos.com.bí I +55 (11) 3113 0050 | Ouvidoría 0800 494 1060
d) manter a carteira de ativos enquadrada aos limites de composiÇão e concentração
e, se for o caso, de exposição ao risco de capital;
)
I
scÍcr'
g) honorários de advogado, custas e despesas processuais correlatas, incorridas em
ruzâo de defesa dos interesses do FUNDO, em juízo ou Íora dele' inclusive o valor
da condenação imputada, se for o caso;
h) gastos derivados da celebração de contratos de seguro sobre os ativos da carteira,
assim como a parcela de prejuízos da carteira não coberta por apÓlices de seguro,
salvo se decorrente diretamente de culpa ou dolo dos prestadores dos serviços no
exercicio de suas respectivas funções;
i) despesas relacionadas ao exercício de direito de voto decorrente de ativos da
carteira;
j) despesas com a Íealizaçâo de assembleia de cotistas;
k) despesas inerentes à constituição, fusão, incorporação, cisão, transformaÇão ou
liquidação da classe;
l) despesâs com liquidação, registÍo e custódia de operações com ativos da carteira;
m) despesas com fechamento de câmbio, vinculadas às operaçÕes da carteira de
ativos:
n) no caso de classe fechada, se for o caso, as despesas inerentes à
ll
distribuição primária de cotas; e
admissão das cotas à negociação em mercado organizado
o) royalties devidos pelo licenclamento de índices de reíerência, desde que cobrados
de acordo com contrato estabelecidos enÍe a ADMINISTRADORA e a instituição
que detém os direitos sobre o índice;
p) taxas de administração e de gestão que deverão ser atribuidas a cada classe e/ou
subclasse de cotas;
q) montantes devidos a fundos investidores na hipótese de acordo de remuneração
com base na taxa de administração, performance ou gestão, observado o disposto
no art. 99 da Resolução CVM 175122;
r) taxa máxima de distribuição;
6
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scÍ'ct'
rNvãaÍríanÍos
E
s) taxa máxima de custódia;
t) despesas relacionadas ao serviço de formação de mercado;
u) despesas decorrentes de empréstimos contraídos em nome da classe de cotas,
desde que de acordo com as hipóteses prevlstas na Resolução CVM '175;
v) contratação da agência de classificação de risco de crédito;
w) despesas relacionadas ao registro de direitos creditórios;
x) contratação de empresa de laudos de avaliaÇão de ativos;
y) despesas com a contratação de agente de cobrança ê consultor especializado; e
z) custos com as operaçÕes em decorrências de exigências de compliance da
ADMINISTRADORA e/ou GESTORA.
Parágrafo 3'. Eventuais taxas fixas constantes nas classes, ou taxa mÍnima mensal fixa
devida a qualquer prestador de serviço constante do Regulamento, Anexo ou Apêndice
estarão sujeitas a correção anual pelo lndice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo -
IPCA ou outro índice que venha a substituí-lo.
Parágrafo 4o. Para computo da data base de correção constante do Parágrafo 3o acima
será considerado a data do início da Classe ou Subclasse em que a taxa tenha sido íixada.
Parágrafo 5o A Taxa de Distribuição de OÍerta Primária, a qual deve ser dada
publicidade nos documentos da oferta, compõem os custos da Oferta, os quais são
necessariamente pagos pelos Cotistas lngressantes, nos termos da Resolução CVM no.
160t22.
Parágrafo 6o A Taxa Máxima de Distribuição (Art. 1 17, Xvlll, da Resoluçâo CVM no.
175t22, Parte Geral), a qual compõe encargo do Fundo e consta no Anexo da respectiva
Classe, se reíere à Taxa de DistribuiÇão paga aos Distribuidores do Fundo por Conta e
Ordem, e possui incidência recorrente sobre a participação dos Cotistas de
responsabilidade desse Distribuidor no Patrimônio Líquido da Classe do Fundo, e será
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Parágrafo 1o. Caso o FUNDO conte com diferentes classes de cotas, compete a
ADMINISTRADORA promover o rateio das despesas e contingências que sejam comuns
às classes.
Parágrafo 2o. O Pagamento das Taxas constantes do Anexo de cada Classe serão
pagos ate o 5o (quinto) dia útil do mês subsequente a prestação do serviço.
Docusign Envelope lD: 487E6478€900-45EE-AC4C-C982F881 F91 C
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rnvErrrxrnÍo5
descontada da Taxa de Gestão, no limite da Taxa Máxima de Distribuição Previsto no
Anexo da Classe, que não deverá ser superior a Taxa de Gestão.
CAPITULO IV. DA ASSEMBLEIA DE COTISTAS
Artigo 7o, Compete privativamente à assembleia de cotistas deliberar sobre
a) demonstrações contábeis apresentadas pela ADMINISTRADORA, nos termos do
parágrafo 'lo abaixo;
b) a substituição de prestador de serviço essencial do FUNDO, quais sejam, a
ADMINISTRADORA ou a GESTORA;
c) a emissão de novas cotas, na classe fechada, se houver, hipótese na qual deve
definir se os cotistas possuirão direito de preferência na subscrição das novas
cotas, sem prejuízo do disposto no Parágrafo 2o aóaixo;
d) a íusão, a incorporação, a cisão, total ou parcial, a transformação ou a liquidação
do FUNDO ou da classe de cotas;
e) a alteraÇão do regulamento, ressalvado o disposto no Parágrafo 6o abaixo;
f) o plano de resolução de patrimônio liquido negativo, nos termos da legislação em
vigor; e
g) o pedido de declaração judicial de insolvência da classe dê cotas
Parágrafo 1o. Anualmente, a assembleia especial de cotistas deve deliberar sobre as
demonstraÇões contábeis da classe de cotas, assim como a assembleia geral de cotistas
deve deliberar sobre as demonstrações contábeis do FUNDO, no prazo de ate 60
(sessenta) dias após o encaminhamento das demonstrações contábeis à CVM, contendo
relatório do auditor independente, observados os prazos máximos para encaminhamento
da referida informação periódica à CVM, conforme definidos nas regras específicas de
cada categoria de FUNDO de investimento.
Parágrafo 20. A possibilidade ou não de Íuturas emissões de cotas de classe íechada e,
se for o caso, autorização e eventuais condições para a emissão de novas cotas até o limite
do patrimônio autorizado, conforme disposto no Anexo de cada Classe, Íica a critério da
GESTORA, inclusive quanto à existência ou não de direito de preferência para os cotistas,
não necessitam de aprovação em assembleia de cotistas, restando exclusivamente a
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scÍcr'
obrigação de publicação de Fato Relevante nos termos do art.64, §3o lX da Resolução
cvM 175122.
Parágrafo 3o. Caso o FUNDO possua diferentes classes de cotas e os cotistas de uma
determinada classe deliberem substituir prestador de serviço essencial, tal classe deve ser
cindida do FUNDO.
ParágraÍo 40 A cisão será total quando toda a classe de cotas é cindida do FUNDO e
parcial quando somente uma parcela da classe de cotas é cindida do FUNDO.
Parágrafo 50. A alteração do regulamento no tocante a matória que seja comum a todas
as classes de cotas deve ser deliberada pela assembleia geral de cotistas.
Parágrafo 60. Na Assembleia especial de cotistas serão convocados somente os cotistas
de determinada classe ou subclasse de cotas. As deliberações da assembleia especial de
cotistas devem se ater às matérias de interesse exclusivo da respectiva classe de cotas ou
subclasse de cotas, conforme o caso.
Parágrafo 7o. Este Regulamento poderá ser alterado independentemente de assembleia,
nos seguintes casos:
b) em virtude de atualizaÇão dos dados cadastrals dos prestadores de serviços da
classe, ou ainda, e
c) devido a reduÇão das taxas devidas aos prestadores de serviços do FUNDO.
Parágrafo 8o. As alterações referidas nas alíneas "a" e "b" do Parágrafo 7o acima devem
ser comunicadas aos cotistas no prazo de 30 (hinta) dias, contados da data que tiverem
sido implementadas.
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a) sempre que tal alteração decorrer exclusivamente da necessidade do atendimento
a normas legais ou regulamentares, exigências expressas da CVM, de entidade
ADMINISTRADORA de mercados organizados em que as cotas do FUNDO sejam
admitidas à negociação ou de entidade autorreguladora, nos termos da legislação
aplicável e de convênio com a CVM;
Parágraío 9o, A alteração referida na alínêa "c" do ParágraÍo 7o acima deve ser
imediatamente comunicada aos cotistas.
oocusign Envelope lD: ABTEô478$90D-45EE-AC4C-C982F881 F91C
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Artigo 8o. A convocação das assembleias será feita, no mínimo, com 10 (dez) dias de
antecedência da data de sua realização, e poderá ser eÍetuada por meio físico ou
eletrônico, a critério da ADMINISTRADORA.
Parágrafo 1o A Presença da totalidade dos cotistas supre a falta de convocação
Parágrafo 20 As assembleias de cotistas que versem sobre a aprovaçáo de
demonstrações financeiras deverão ser realizadas no mínimo 15 (quinze) dias apÓs
referidas demonstrações contábeis relativas ao exercicio encerrado, acompanhada do
parecer do auditor estarem disponíveis para todos os cotistas da classe e/ou do FUNDO,
conÍorme aplicável.
Parágrafo 3o. Os prestadores de serviços essenciais, o CUSTODIANTE, o cotista ou
grupo de cotistas que detenham, no mínimo, 5% (cinco por cento) do total de cotas emitidas
pelo FUNDO, podem convocar, a qualquer tempo, assembleia de cotistas para deliberar
sobre ordem do dia do interesse do FUNDO, da classe ou da comunhão de cotistas.
ParágraÍo 4o O pedido de convocação pela GESTORA, pelo CUSTODIANTE ou por
cotistas deve ser dirigido a ADMINISTRADORA, que deve, no prazo máximo de 30 (trinta)
dias contado do recebimento, convocar assembleia de cotistas.
Parágrafo 50 A convocação e a realização da assembleia devem ser custeadas pelos
requerentes, salvo se a assembleia assim convocada deliberar o contrário.
Artigo 90. É admitida a possibilidade de a ADMINISTRADORA adotar processo de
consulta formal aos cotistas, em casos que julgar necessário.
Parágrafo 1o. A assembleia de cotistas se instala com a presença de qualquer número de
cotistas, ou no caso de consulta formal com o recebimento de qualquer nÚmero de
respostas.
Parágrafo 20. As deliberações serão tomadas com base na maioria dos votos recebidos,
exceto se existente disposição contrária na regulamentaÇão aplicável ou na respectiva
classe de cotas quando se tratar de assembleia especial.
Artigo 't 0o. A Assembleia de cotistas pode ser realizada
a) Por meio exclusivamente eletrônico, devendo estar resguardados os meios para
garantir a participação dos cotistas e a autenticidade e segurança na transmissão
de informações, particularmente os votos, que devem ser proÍeridos por meio de
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assinatura eletrônica ou outros meios eficazes para assegurar a identificação do
cotista; ou
b) Por meio parcialmente eletrônico, caso os cotistas possam participar e votar tanto
presencialmente quanto a distância por meio de comunicação escrita ou sistema
eletrônico.
Parágrafo 1o. A assembleia realizada exclusivamente de modo eletrônico é considerada
como ocorrida na sede da ADMINISTRADORA.
Parágrafo 20. Os cotistas podem votar por meio de comunicação escrita ou eletrÔnica'
desde que recebida pela ADMINISTRADORA antes do início da assembleia, observado o
disposto no regulamento.
Artigo 11o. Somente poderão votar nas assembleias, os cotislas in§critos no registro de
cotistas na data da convocaÇão da assembleia, seus representantes legais ou
procuradores legalmente constituidos há menos de 1 (um) ano.
Artigo 12o. As deliberações relativas às demonstrações contábeis do FUNDO que não
contiverem opinião modificada podem ser consideradas automaticamente aprovadas caso
a assembleia correspondente não seja instalada em virtude do não comparecimento de
quaisquer cotistas.
Artigo í30. Salvo se aprovados pela unanimidade dos Cotistas reunidos em
assembleia, as alteraÇões de regulamento são eficazes:
a) No caso de classes abertas, com relação às matérias a seguir, apenas a partir do
decurso de, no mÍnimo 30 (trinta) dias, ou do prazo pan pagamento de resgate
estabelecido no anexo da respectiva classe, o que íor maior, e após a
disponibilização do resumo de que trata o art. 79 da Resolução CVM 175122:
ll. Alteração da política de investimento;
lll. Mudança nas condições de resgate; ou
lncorporação, cisão, fusão ou transformação que acarrete alteração, para
os cotistas envolvidos, das condições elencadas nos itens acima.
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Aumento ou alteração do cálculo das taxas de administração, de gestão,
máxima de distribuição, de ingresso ou de saída;
t.
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b) No caso de classe fechada, com relação à incorporaÇáo, cisão' fusão ou
transformação, apenas a partir do decurso do prazo para pagamento do reembolso
aos cotista dissidente ou que não participou da assembleia, que observará os
seguintes passos:
O cotista terá 10 (dez) dias para solicitar o reembolso, a contar da
comunicação da decisão da assembleia; e
O pagamento do reembolso deverá ocorrer em até 10 (dez) dias da
recepÇão da comunicação encaminhada pelo cotista, adotando para o
valor do reembolso o valor da cota de fechamento do dia da recepção da
solicitaçáo do cotista.
Parágrafo Único. Caso a alteração tenha sido deliberada em assembleia especial de
cotistas, pode ser encaminhado somente o anexo descritivo da classe impactada, para os
cotistas da mesma classe.
CAPíTULO V. DAS COTAS DAS CLASSES
Seção I - Características Gerais
Parágrafo 1". A ADMINISTRADORA acatará pedidos de aplicação de recursos na
CLASSE de cotas do FUNDO e/ou de resgate e/ou amortização de suas cotas em Dias
Úteis, independentemente da praça em que os cotistas da CLASSE estiverem localizados￾Parágrafo2o. Não são considerados "Dias Uteis" os sábados, domingos e feriados
nacionais do Brasil, sendo certo que Íeriados municipais e estaduais serão considerados
Dias Úteis, se houver funcionamento regular dos ambientes da 83 S.A. - Brasil, Bolsa,
Balcão e demais mercados em que o FUNDO atue.
Parágrafo 3o. Os pedidos de aplicação, resgate e/ou amortizaçÕes realizado fora dos Dias
Úteis, ou após o horário de movimentação estabelecido na respectiva CLASSE de Cotas
do FUNDO, serão consideradas como recebidas pela ADMINISTRADORA no 1o (primeiro)
Dia Útil subsequente ao dia do pedido.
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Artigo 14o. As cotas de cada CLASSE do FUNDO correspondem a írações ideais de
seu patrimônio, são escÍiturais e nominativas, mantidas pela ADMINISTRADORA em
conta de depósito em nome dos cotistas e conferem iguais direitos e obrigações a todos
os Cotistas da CLASSE.
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Artigo 15o A CLASSE de Cotas do FUNDO poderá realizar amortizações de cotas a
exclusivo critério da GESTORA, desde que observada a disponibilidade de caixa, mediante
solicitação à ADMINISTRADORA.
Parágrafo 1o. A GESTORA deverá encaminhar a solicitação à AOMINISTRADORA, com
antecedência de 5 (cinco) dias úteis à data da liquidagão financeira, contendo no minimo,
mas não se limitando, o valor bruto a ser amortizado.
Parágrafo 40. As integralizagões e as amortizaÇões de cotas do FUNDO podem ser
efetuadas em documento de ordem de credito, transferência eletrônica disponível, 83 S.A
- Brasil, Bolsa e Balcão, ou qualquer outro instrumento de transÍerência autorizado pelo
Banco Central do Brasil.
Seção ll - Classes constituídas como Condomínio Fechado
Artigo 160. As cotas de cada uma das CLASSES do Fundo, quando constituída na
forma de condomínio fechado, serão colocadas junto ao Público-Alvo por meio de
distribuição, nos termos da Resolução CVM 160, de 13 de julho de 2022, conÍorme
condições estabelecidas na respectiva CLASSE de Cotas, no respectivo instrumento de
aprovação da emissão, e demais documenlos da Oferta Pública de Classe de Cotas de
Fundo de lnvestimento.
Parágrafo ío. As Cotas de CLASSES do Fundo, quando constituída na forma de
condomÍnio fechado, poderão ser negociadas no mercado secundário, de forma privada
ou via mercado de balcão organizado, desde que previamente comunicado a
ADMINISTRADORA e autorizado expressamente, em razão do cumprimento das regras
regulatórias e de elegibilidade. A negociagão fica condicionada ao Cotista apresentar a
Solicitação de Transferência de Valores Mobiliários CSTVM) devidamente Íormalizada,
bem como o comprovante dos recolhimentos tributários devidos na operação, se for o caso,
sob pena de sua não efetivaçáo.
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rNvEtrrHttÍôs
ParágraÍo 2o. A base de cálculo da amortização será a cota de fechamento o dia útil
anterior a data da liquldação financeira.
Parágrafo 3o. As amortizações ocorrerão sobre o total de rendimentos e principal das
cotas, sem que ocorra redução do número de cotas emitidas, sendo que o valor
estabelecido para amortização estará sujeito ao cumprimento das obrigações fiscais
previstas na legislaçâo aplicável.
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rNvasÍrraNro§
ParágraÍo 2o. A transferência de titularidade das cotas do FUNDO está condicionada à
verificaÇão pela ADMINISTRADORA do atendimento das Íormalidades estabelecidas
neste Regulamento, no competente Anexo e/ou Apêndice e na Resolução CVM 175122,
devendo o cedente solicitar e encaminhar a ADMINISTRADORA toda documentação
suporte para a transferência parcial ou total das cotas para o cessionário.
Parágrafo 3o. As Cotas de CLASSES do Fundo, quando constituÍda na íorma de
condominio fechado não contarão com resgate de cotas a não ser pelo término do prazo
de duração ou liquidação antecipada da CLASSE de Cotas do FUNDO' e/ou por
deliberagão da Assembleia Geral de Cotistas.
Parágrafo 4o. No caso do encerramento da CLASSE fechada do FUNDO pelo término do
prazo de duração, as cotas serão resgatadas pelo valor apurado no Último dia do prazo de
duração e o respectivo pagamento ocorrerá em até 5 (cinco) dias úteis subsequente ao
término do prazo de duração do Fundo. O pagamento poderá ser postergado em caso de
questões operacionais, devidamente comprovados.
Artigo '17' A CLASSE de Cotas do FUNDO, quando constituida na forma de
condomÍnio fechado, poderá emitir novas cotas por ato da ADMINISTRADORA, ate o limite
do Patrimônio Autorizado, ou mediante aprovação por Assembleia Especial de cotistas,
que definirá a quantidade máxima e mínima, o valor da emissão e demais características,
devendo ser considerado o disposto abaixo, quando elegivel.
Parágrafo 20. Durante o período de distribuição de cotas da CLASSE, se a quantidade
minima de cotas definida na Assembleia Especial de cotistas for atingida, as importâncias
recebidas podem ser investidas na forma prevista na CLASSE de Cotas.
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scÍct'
Parágrafo 1o. Na hipôtese da Assembleia Especial de cotistas deliberar por uma nova
distribuição de cotas, os recursos recebidos pela CLASSE a título de integralização de
cotas deverão ser escriturados separadamente das demais aplicaçÕes da CLASSE, até o
encerramênto da distribuição, período em que deverão estar aplicados em tÍtulos públicos
federais, operações compromissadas com lastro em titulos públicos federais ou em cotas
de fundos de investimento.
Artigo 18o Em qualquer hipótese de emissão de novas Cotas em quaisquer das
CLASSES do FUNDO, deverá ser observado:
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scÍ'et'
rNvÉaírq!rros
(i) aos Cotistas em dia com suas obrigações para com a CLASSE de Cotas do FUNDO
fica assegurado o direito de preferência na subscrição de novas Cotas, na
proporção do número de Cotas que possuírem, observados os prazos e
procedimentos operacionais aplicáveis, cuja data-base dos Cotistas com direito de
preÍerência será inÍormada na documentação de cada oÍerta de novas Cotas do
FUNDO; e
(ii) na nova emissão de Cotas da CLASSE do FUNDO, os Cotistas poderão ceder seu
direito de preferência entre os Cotistas ou, não havendo interesse entre os Cotistas,
o direito de preÍerência poderá ser cedido à terceiros, desde que assim admitido
nos termos da legislação e regulamentação aplicáveis e de acordo com os
procedimentos aplicáveis pela ADMINISÍRADORA, devendo ser verificado nos
documentos de emissão das novas Cotas a efetiva possibilidade de cessáo de
direito de preferência.
Seção lll - Classes constituídas como Condomínio AbeÉo
Artigo 19o. As cotas de cada uma das CLASSES do Fundo, quando constituida na
forma de condomínio aberto, estáo dispensadas de previo registro na CVM para sua
distribuição, sendo vedada a sua cessão ou transferência de titularidade, exceto nos casos
de:
(i) dêcisão judicial;
(ii) operações de cessão Íiduciária;
(iii) execução de garantia;
(iv) sucessâo universal;
(v) dissolução de sociedade conjugal ou união estável por via judicial ou escritura
pública que disponha sobre a partilha de bens;
(vi) transferência de administração ou portabilidade de planos de previdência;
(vii)integralização de participações acionárias em companhias ou no capital social de
sociedades limitadas;
(viii) integralização de cotas de outras classes, passando assim à propriedade da
classe cujas cotas foram integralizadas; e
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rNvtsrrBt{ros
Parágrafo 1o. É facultado à GESTORA suspender, a qualquer momento, novas aplicações
em CLASSE ou Subclasse aberta, desde que tal suspensão se aplique indistintamente a
novos investidores e cotistas atuais.
Parágrafo 2o. A suspensáo do recebimento de novas aplicações em um dia não impede a
reabertura posterior para aplicações.
Parágrafo 3". A GESTORA deve comunicar imediatamente aos distribuidores sobre a
eventual existência de CLASSES e/ou SUBCLASSES de cotas do FUNDO que não
esteJam admitindo captaçâo.
Parágrafo 4o. No caso de CLASSES e/ou Subclasses do FUNDO destinadas
exclusivamente a investidores profissionais, a GESTORA está autorizada a suspender
novas aplicações apenas para novos investidores.
CAP|TULO VI . OA FORMA DE COMUNICAçÃO AOS COTISTAS
Artigo 2Oo. A AOMINISTRADORA disponibilizará os documentos e as informações
referentes ao FUNDO e as classes a todos os cotistas preferencialmente por meio
eletrônico, de acordo com a Resolução cVM n.o 175122 e alteÍaçÕes posteriores através
do website da ADMINISTRADORA, à saber: httos:/seferin vestimentos.com br
Artigo 21.. O extrato, disponibilizado mensalmente aos cotistas, estará disponível nos
canais de autoatendimento httDs:/seferinvestimentos.com. br
Artigo 22o. Caso a ADMINISTRADORA envie correspondência por meio fisico aos
cotrstas, os custos decorrentes deste envio serão suportados pelo FUNDO.
cApiTULo v[ - Do ExERciclo soclAL Do FUNDo
Artigo 23o. O exercício social do FUNDO compreende o período de 0'l de julho a 30 de
junho de cada ano civil.
CAP|TULO VIII - TRIBUTAçÃO
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(ix) resgate ou amortização de cotas em cotas de outras classes, passando assim
essas últimas cotas à propriedade do investidor cujas cotas íoram resgatadas ou
amortizadas.
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rnvrlÍrrixros
Artigo 24o. O disposto neste Capítulo foi elaborado com base na legislação brasileira
em vigor nesta data e tem por objetivo descrever genericamente o tratamento tributário
aplicável ao cotista do FUNDO. O tratamento úibutário aqui descrito para o Fundo de
lnvestimento em Direitos Creditórios ('FIDC') pode ser alterado a qualquer tempo,
observados os princípios de anterioridade constitucionais.
Artigo 25o. A tributação aplicável ao cotista do FUNDO, como regra geral, é a seguinte
lOFffVM. Alienações em prazo inferior a 30 (trinta) dias da data de aplicação
na classe de cotas soÍrerão tributação pelo lmposto sobre Operaçóes Financeiras,
na modalidade TÍtulos e Valores Mobiliários ('IOF/TVM"), conÍorme tabela
decrescente em função do prazo. A partir do 30'(trigesimo) dia de aplicação
não há incidência de IOF/TVM. Esse imposto é de 1% (um por cento) ao dia,
sobre o valor da operação, Iimitado ao rendimento da aplicação em função do
p?zo de acordo com uma tabela regressiva. Ele começa limitado a 96%
(noventa e seis por cento) do rendimento para resgates no 1" (primeiro) dia Útil
subsequente ao da aplicaÇão e chega a zeÍo paÍa resgates a partir do 30o
(trigésimo) dia da data da aplicação;
lRF. Os rendimentos auferidos pelos cotistas serão tributados pelo lmposto de
Renda na Fonte ("lRF") no resgate das cotas, amortização do paÍimônio líquido
e/ou liquidação da classe do FUNDO, à alíquota de 15%, desde que o FUNDO
(i) classifique-se como entidade de investimento e (ii) possua carteira composta
por, no mínimo, 67% de direitos creditórios, ambos nos termos da Lei no 14.754
e regulamentação do Conselho Monetário Nacional.
a. Em caso de desenquadramento da classiÍicagão como entidade de
investimentos, os rendimentos Íicam sujeitos à tributação pelo IRF
antecipado periódico, nos meses de maio e novembro de cada ano ("Come￾cotas"), à alÍquota de 15o/o, até novo evento de reenquadramênto.
b. Em caso de desenquadramento da carteira do FUNDO, nos termos da Lei
no 14.754 e regulamentação do Conselho Monetário Nacional, os
rendimentos produzidos a partir da data de desenquadramento até o seu
reenquadramento estarão sujeitos (i) ao IRF periódico, incidente sobre a
carteira do fundo nos meses de maio e novembro; (ii) ao lRF, conforme
tabela regressiva de 22,5o/o - 15% - a depender do prazo do investimento -
no momento do resgate, amortização ou liquidação, caso a carteira do
FUNDO se1a composta por títulos com prazo médio superior a 365 dias; ou
(iii) ao lRF, conforme tabela regressiva de 22,5% - 20% - a depender do
prazo do investimento - no momento do resgate, amortização ou liquidaÇão,
D
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caso a carteira do FUNDO seja composta por títulos com prazo medio igual
ou inferior a 365 dias.
Encerramento. Na hipótese de resgate das cotas por ocasião do encerramento
do prazo de duraÇão da classe de cotas ou sua liquidação, o rendimento será
constituído pela diferença positiva entre o valor de resgate e o custo de
aquisição das cotas à alíquota de í5%. A cobrança do imposto será realizada
pela retenção de parte do valor resgatado a ser realizada pelo
ADMINISTRADOR.;
Amortização. O IRF deverá incidir sobre o valor que exceder o respectivo custo de
aquisição, na proporção da parcela amortizada, à alíquota de 15% (quinze por cento).
Alienação. Na alienação de cotas de classe fechada do FUNDO a terceiros, o ganho
líquido (diferença positiva entre o preço de venda e o respectivo custo de aquisição)
auÍerido está su.jeito ao imposto de renda, à alíquota de 15% (quinze por cento), devendo
o imposto de renda ser apurado pelo próprio cotista, que observará a seguinte regra:
a) Pessoa FÍsica: a tributaÇão e definitiva, não sendo tais ganhos incluídos no
cômputo do imposto de renda sobre rendimentos sujeito ao ajuste anual;
b) Pessoa Jurídica: a tributação será antecipação do imposto de renda devido ao
final do ano; e
c) Pessoa jurÍdica isenta de imposto de renda: o imposto de renda incidente sobre
ganhos líquidos mensais será considerado definitivo, tal como ocorre com as
pessoas físicas.
Artigo 26'. A tributação aplicável à carteira do FUNDO, como regra geral, e a seguinte
a) As aplicaÇões realizadas pelo FUNDO estão sujeitas atualmente à incidência
do IOF/TÍtulos à alÍquota de Oo/o (zero por cento), sendo possÍvel sua majoração
a qualquer têmpo, mediante ato do Poder Executivo, até o percentual de 1,50%
(um inteiro e cinquenta centésimos por cento) ao dia;
b) Os rendimentos e ganhos apurados nas operações da carteira do FUNDO são
isentos de lmposto de Renda; e
c) Na hipótese de o FUNDO realizar investimentos no exterior, o FUNDO pode
estar sujeito à incidência de outros tributos, adicionalmente aos mencionados
acima.
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H r,1 !Os
il1.
18
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scÍcr'
HarIos
)
cmÍrulo lx - 
pltntuônto lÍQuloo NEGATIvo
Artigo 27o. Caso seja contatado Patrimônio LÍquido Negativo de determinada Classe de
Cotas do FUNDO que conte com Responsabilidade Limitada a ADMINISTRADORA
deverá:
a) Proceder imediatamente, exclusivamente em relação à classe de cotas com
patrimônio negativo com: (i) a suspensão de subscrição, resgates e amortizações
de cotas; (ii) a comunicação da existência de patrimônio líquido negativo a
GESTORA; (iii) divulgaçáo de íato relevante esclarecendo sobre a ocorrência de
Patrimônio Líquido Negativo; e (iv) o cancelamento dos resgates e amortizações
em curso; e
b) Em até 20 (vinte) dias deverá proceder com: (i) a elaboração de plano de resolução
do patrimônio líquido negativo conjuntamente com a GESTORA ("Plano de
Resolução"); (ii) e a convocação de Assembleia Geral Especial de Cotistas da
Classe que se encontra com Patrimônio Líquido Negativo, em até 2 (dois) dias úteis
após a conclusão da elaboração do Plano de Resolução, encaminhandoo junto à
respectiva convocação.
Parágrafo ío. Caso o Plano de Resolução do patrimônio líquido negativo não seja
aprovado, será facultado aos cotistas da Classe que se encontra com Patrimônio Líquido
Negativo deliberar sobre:
aporte adicional de recursos;
b. a cisão, fusão ou incorporação da classe a outra Classe de Cotas de FUNDO que
tenha apresentado proposta analisada pelos Prestadores de Servigos Essenciais;
c. a liquidação da classe: ou
d. que a ADMINISTRADORA entre com pedido de declaração judicial de insolvência
da classe de cotas
Parágrafo 2o. O pedido de declaração judicial de insolvência da Classe de Cotas do
FUNDO que apresentou Patrimônio Líquido Negativo impede a ADMINISTRADORA de
renunciar à sua prestaÇão de serviço de administração fiduciária do FUNDO, mas não
impede sua destituição por força de deliberação da Assembleia Geral Especial de Cotistas.
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I
scfcr'
rNvrntr
a) Liquidação da Classe de Cotas do FUNDO; ou
b) Reenquadramento do FUNDO ao Patrimônio Líquido Mínimo de R$
1.000.000,00 (um milhão de Reais).
Parágrafo Único. Na hipótese de liquidação de Classe de Cotas de FUNDO com
Patrimônio Liquido Negativo, que não tenha ocorrido aportes suficientes para liquidação
de todas as despesas e obrigações, oS cotistas desta Classe de Cotas sucederão a Classe
de Cotas em seus direitos e obrigaÇões para todos os fins de direito.
Artigo 29o. A CVM pode pedir a declaração judicial de insolvência da classe de cotas,
quando identiÍicar situação na qual seu patrimônio líquido negativo represente risco para o
funcionamento eíiciente do mercado de valores mobiliários ou para a integridade do
sistema financeiro.
Artigo 30o. Tão logo tenha ciência de qualquer pedido de declaração judicial de
insolvência da classe de cotas, a ADMINISTRADORA deve divulgar íato relevante.
Artigo 31o. Qualquer pedido de declaraÇão judicial de insolvência constitui um evento
de avaliaÇão obrigatório do patrimÔnio líquido da classe aÍetada pela ADMINISTRADORA.
Artigo 32o. Tão logo tenha ciência da declaração judicial de insolvência de classe de
cotas, a ADMINISTRADORA deve adotar as seguintes medidas:
a) divulgar Íato relevante; e
b) efetuar o cancelamento do registro de funcionamento da classe na CVM
Parágrafo Único. Caso a ADMINISTRADORA não adote a medida disposta no item
"b" deste artigo de modo tempestivo, a Superintendência competente deve efetuar o
cancelamento do registro, informando tal cancelamento a ADMINISTRADORA e
publicando comunicado na página da CVM na rede mundial de computadores.
CAPíTULO X - LIAUIDAÇÃO
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Artigo 28o. Caso seja contatado Patrimônio LÍquido Negativo de determinada classe de
Cotas do FUNDO que conte com Responsabilidade llimitada a ADMINISTRADORA
solicitará aos cotistas da classe do FUNOO de Responsabilidade llimitada que que
apresentou Patrimônio Líquido Negativo que o aporte recursos adicionais para cobrir o
patrimônio lÍquido negativo e demais despesas necessárias para:
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'l n, J;L
Docusign Envelope lD: 487E6478€90O-45EE-AO4C-C982FBE1 F91C
scÍ'ct'
r{vtÉrrHrNros
Artigo 33o. Na hipótese de liquidação da classe de cotas por deliberação da assembleia
de cotistas, a ADMINISTRADORA deve promover a divisão de seu patrimônio entre os
cotistas, na proporção de suas cotas, no prazo definido na Assembleia Geral Especial de
Cotistas.
Parágrafo 10. A Assembleia Geral Especial de Cotistas que tiver como ordem do dia
deliberação sobre a liquidação da classe de cotas deverá contar minimamente com as
seguintes informações:
a) plano de liquidação elaborado pelos Prestadores de Serviços Essenciais, em
conjunto, de acordo com os procedimentos previstos no Regulamento e no Anexo
da respectiva Classe de Cotas; e
b) o tratamento a ser conferido aos direitos e obrigações dos cotistas que não puderam
ser contatados quando da convocação da assembleia.
Parágrafo 2o. O plano de liquidação deve contar com estimativa acerca da forma de
pagamento dos valores devidos aos cotistas, se for o caso, e de um cronograma de
pagamentos.
Parágrafo 30. Caso a carteira de ativos possua provento a receber, é admitida, durante
o prazo estabelecido na Assembleia Geral Especial de Cotistas, a critério da GESTORA:
a) a transferência dos proventos aos cotistas, observada a participação de cada cotista
na classe; ou
b) a negociação dos proventos pelo valor de mercado
Artigo 34o. No âmbito da liquidação da classe de cotas, a ADMINISTRADORA deve:
b) fornecer informaÇões relevantes sobre a liquidação a todos os cotistas pertencentes
à classe em liquidação, de maneira simultânea e tão logo tenha ciência das
informações, devendo providenciar atualizações conÍorme as circunstâncias se
modifiquem;
c) verificar se a preciÍicação e a liquidez da carteira de ativos asseguram um
tratamento isonômico na distribuição dos resultados da Iiquidação aos cotistas,
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a) suspender novas subscrições de cotas e, nas classes abertas, os pedidos de
resgate, salvo se deliberado em contrário pela unanimidade dos cotistas presentes
à Assembleia Geral Especial de Cotistas;
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scÍ'ct'
qÉ{ros
ainda que os resultados não sejam distribuídos em uma única ocasião ou que a
cada distribuição de resultados sejam contemplados diferentes cotistas; e
d) planejar os procedimentos necessários para executar a liquidação da classe com
prazo de duração determinado, dentro de um periodo adequado à data prevista
para o encerramento da classe.
Artigo 35o. No âmbito da liquidação da classe de cotas e desde que de modo aderente
ao plano de liquidação, fica dispensado o cumprimento das regras listadas a seguir:
a) submissão da carteira de ativos das classes abertas aos testes de estresse e
liquidez;
b) prazos de resgate de cotas, a data de conversão de cotas e a data do pagamento
do resgate;
c) método de conversão de cotas;
d) vigência diferida de alterações do regulamento em decorrência de deliberação
unânime dos cotistas, nos termos do parágrafo único do art. 50 da Resolução CVM
175122i
e) compatibilidade da carteira com os prazos de resgate de cotas, a data de conversão
de cotas e a data do pagamento do resgate; e
f) limites relacionados à composição e diversificação da carteira de ativos, conforme
estabelecidos nas regras específicas para cada categoria de FUNDO.
CAPíTULO XI- VEDAÇOES
Artigo 360. E vedado aos Prestadores de Serviços Essenciais, em suas respectivas
esferas de atuação, praticar os seguintes atos em nome do FUNDO, em relação â qualquer
classe:
a) receber depósito em conta corrente;
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i4s
ParágraÍo Único. A Superintendência competente pode dispensar outros requisitos
regulatórios no âmbito da liquidação, a partir de pedido prévio e Íundamentado dos
prestadores de serviços essenciais, conjuntamente, em que seja indicado o dispositivo
objeto do pedido de dispensa e apresentadas as razões que desaconselham ou
impossibilitam o cumprimento da norma no caso concreto.
I
Docusign Envelope lD: ABTE&I78-690D45EE-AC1C-C982F881 F91 C
scÍcr'
b) contraiÍ ou efetuar empréstimos, salvo nas hipóteses previstas nos arts. 1 13' inciso
V, e 122, inciso ll, alínea "a', item 3 ambos da Parte Geral da Resolução CVM
175122, ou, ainda, em regra especíÍica para determinada classe do FUNDO;
c) vender cotas à prestação, sem prejuízo da possibilidade de integralização a prazo
de cotas subscritas;
e) utilizar recursos da classe para pagamento de seguro contra perdas financeiras de
cotistas; e
f) praticar qualquer ato de liberalidade
clRírulo xr - DtsPostÇÕES GERAIS
Artigo 37o. Demais lnformaçÕes podem ser consultadas no site da CVM e da
ADMINISTRADORA do FUNDO.
parágrafo único. Os cotistas poderão obter na sede da ADMINISTRADORA os resultados
do FUNDO em exercÍcios anteriores, bem como outras informações referentes a exercÍcios
anteriores, tais como demonstrações contábeis, relatórios da ADMINISTRADORA e
demais documentos pertinentes que tenham sido divulgados ou elaborados por força de
disposições regulamentares aplicáveis.
São Paulo/SP, 23 de maio de 2025
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d) garantir rendimento predelerminado aos cotistas;
Artigo 38o. Esclarecimentos aos cotistas serão prestados por meio da Central de
Atendimento ao Cotista, através do e-mail: adm@seferinvestimentos.com. br, ou através da
Ouvidoria no telefone: 0800 494 1060.
Artigo 39o. Este Regulamento subordina-se às êxigências previstas na legislação
vigente divulgada pela Comissão de Valores Mobiliários - CVM, em especial, à Resolução
CVM n.o 175122 e alterações posteriores.
Artigo 40o. Fica eleito o Foro da Cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, com
expressa renúncia de qualquer outro, por mais privilegiado que possa ser, para quaisquer
ações relativas ao FUNDO, ou a questões decorrentes deste Regulamento.
Docusign Envelop€ lD: A87E6478-690D-45EE-AC.IC-C982F881 F91 C .t 1.. -i iJ
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{ÉNros
SEFER tNVEsrtMENTos DtsrRtBUtDoRA oe rírulos E vALoRES lvtogtltÁntos
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AND(O I
AO REGULAMENTO DO E(P 1 FUNDO DE INVESTIMENTO EM DIREITOS CNTOTÓNIOS NÃO
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1
O objetivo desto CLASSE consiste em oplicor seus
recursos no oquisiçõo de Direitos Creditórios, com
o objetivo de volorizoçõo de suos Cotos, otrovés de
oquisiçõo no mercodo primório ou secundório, bem
como de otivos finonceiros.
Os otivos do CLASSE deverõo obedecer às
limitoções previstos no Regulomento, neste Anexo,
no respectivo Apêndice e no regulomentoçõo em
vigor, Resoluçõo CVM L7512022, especiolmente os
limites por otivo finonceiro e emissor' constonte
neste onexo
objetivo do Closse
lnvestidores Profissionois
Responsobilidode do Cotisto llimitodo
Formo de Condomínio Fechodo
Divulgoçõo do volor do Coto
Prozo de Duroçõo lndeterminodo
Princlpols CorocteÍísticos
PADRONIZADOS
Closse de Cotos: OIREITOS CRED|TÓRIOS
TFUNDOl
Público-olvo
Mensol
Docusign Envelope lD: ABTE&178€90D-45EE-AC4C-C982FB81FS'1 C
scÍcr'
íarÍos
)
I
Closse CVM Fl em Direitos Creditórios
As estrotégios dê investimento podem resultor em perdos superiores oo copitol oplicodo' Desto formo,
poderó ter o possibilidode de os cotistos terem que oportor recursos odicionois poro cobrir o potrimônio
lÍquido negotivo.
Horório de Movimentoçõo 16:00h
RS 1.000.000,00 (um milhõo de reois) Aplicoçõo Mínimo lniciol
Soldo Móximo Nõo Aplicóvel
Volores de Movimentoçõo
11po de Coto Fechomento
Aplicoçõo D+0 - Cotizoçõo
Aplicoçõo D+0 - Pogomento
Resgste Nõo Aplicóvel - Cotizoçõo
Resgote Nõo Aplicóvel - Pogomento
Sim, potrimônio outorizodo de
RS1.OOO.OOO.000,00 (um bilhõo de reois),
observodo o índice de subordinoçõo' o portir do
terceiro emissõo de Cotos.
Possibilidode ou nõo de futuros de emissões de
novos Cotos
Possibilidode Sim
lntegrulizoçõo, Resgote e Amorüzoção em Ativos
2
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Responsobilidode llimitodo
Moúmentoçõo - Emissõo, Amortizoçõo e Resgote de Cotos
RS 1.000,00 (mil reois)
Docusign Envelope lD: 487E6478-690D-45EE-AC4C-CgE2FB81F9íC .t l t-),
scÍcr'
nENros
*Coso sejo permitido lntegrolízoçõo, resgote e/ou omortizoçõo em otivos codo subclosse deveró observor
regra especlfico disposto oboixo no quodro "Tipos de Subclosse e Regros".
O Fundo conto com Consultorio de Crédito Nõo
Especiolizodo
QuoliÍicoçõo Consuhorio de Cédito Especiolizodo Nõo Aplicóvel
O Fundo conto com Agente de Cobronço:
Quolificoçõo Agente de Cobronço:
0,001o/o (um milésimo por cento) onuol fixo do
potrimônio líquido (bose 252 dios), sendo
observodo o mínimo de R$ 10.000,00 (dez mil
reois) mensois, pogos oté o 02" (segundo) dio útil
do mês subsequente, que seró ojustodo
onuolmente pelo vorioçõo ocumulodo do Índice
Nocionol de Preços oo Consumidor Amplo - IPCA,
divulgodo pelo lnstituto Brosileiro de GeogroÍio e
Estotístico - IBGE, ou no folto deste, ou oindo no
impossibilidode de suo utilizoçõo, pelo índice que
vier o substituÊlo.
Toxo Móximo de Administroçõo
0,001o/o (um milésimo por cento) onuol fixo do
potrimônio lÍquido (bqse 252 dios), sendo
observodo o mínimo de RS 38.000,00 (trinto e oito
mil reois) mensois, pogos oté o dio 25 do mês
Toxo Móximo de Gestõo
Consuhorio Especiolizodo e Agente de Cobmnço
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Sim
A ser definido
Remunemçõo Móximo dos Prestodores de Serviços
3
Docusign Envelope lD: 487E6478490D-45EE-AC4C-C982F881 F9'l C 't! r t
scÍ'ct'
rNvÉ5rrqr§ros
vigente, que seró ojustodo onuolmente pelo
vorioçõo ocumulodo do Índice Nocionol de Preços
oo Consumidor Amplo - IPCA, divulgodo pelo
lnstituto Brosileiro de Geogrofio e Estotístico -
IBGE, ou no folto deste, ou oindo no
impossibilidode de suo utilizoçôo, pelo índice que
vier o substitui-lo
Toxo de Performonce Nõo Aplicóvel
PerÍodo de Cobmnço Toxo de Performonce Nõo Aplicóvel
Método de cobronço do Toxo de Performonce Nõo Aplicóvel
Nõo Aplicóvel
Nõo Aplicóvel
Toxo de Soído Nõo Aplicóvel
Toxo Móximo de Cuíódio
0,0010Á (um milésimo por cento) onuol fixo do
potrimônio líquido (bose 252 dios), sendo
observodo o mínimo de RS 1.000,00 (mil reois)
mensois, pogos oté o 02" (segundo) dio útil do mês
subsequente, que seró ojustodo onuolmente pelo
vorioçõo ocumulodo do índice Nocionol de Preços
oo Consumidor Amplo - IPCA, divulgodo pelo
lnstituto Brosileiro de GeogroÍio e Estotístico -
IBGE, ou no folto deste, ou oindo no
impossibilidode de suo utilizoçõo, pelo índice que
vier o substituÊlo.
Toxo Móximo de distribuiçõo
0,001o/o (um milésimo por cento) onuol fixo do
potrimônio líquido (bose 252 dios), sendo
observodo o mÍnimo de RS 1.000,00 (mil reois)
4
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Benchmork
Toxo de Entrodo
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iJ0
scf'ct'
mensois, pogos oté o 02" (segundo) dio útil do mês
subsequente, que seró ojustodo onuolmente pelo
vorioçõo ocumulodo do índice Nocionol de Preços
oo Consumidor Amplo - IPCA, divulgodo pelo
lnstituto Brosileiro de Geogrofio e Estotístico -
IBGE, ou no folto deste, ou oindo no
impossibilidode de suo utilizoçôo, pelo Índice que
vier o substitullo.
Toxo de Registro dos Direitos Creditórios Sim, como encorgo do Fundo
Nôo Aplicóvel
Toxo M&imo Consultorio de Crédito
Especiolizodo
Toxo Mdximo Agente de Cobronço A ser definido
Termo de Adesõo e Ciêncio de Riscos Sim
Regulomento Sim
Sim
Boletim de Subscriçõo quondo se ffior de Closse
de Cotos constituÍdo no formo de condomÍnio
fechodo e Mercodo Primório
O Curto Prozo
Tipo (x) Longo Prozo, sem o obrigoçõo de olconçó-lo
5
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Documentos ObÍigotórios
TributoçEo Perseguido
lnfoÍmoções Adlcionois
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scfcr'
.r"
-L
Observôncio de regros especiois poro cotistos que
sejom clossificodos como Entidodes Fechodos de
Previdêncio Complementor:
Observôncio de regros especiois poÍo cotistos que
sejom como Regimes Próprios de Previdêncio
Sociol:
As opticoções reolizodos no FUNDO nõo contom com gorontio do ADMINISTRADORA e/ou do GESTORA'
ou de quolquer meconismo de seguro ou, oindo no Fundo GoÍontidor de Créditos - FGC
os Direitos cÍeditórios que serõo odquiridos pelo Fundo poderõo ser originodos em diversos segmentos,
sendo oriundos de operoções de noturezo industriol, comerciol, finonceiro, ogrícolo, hipotecório e
imobiliório, bem como de operoções de orrendomento mercontil ou do segmento de prestoçõês de
servlços
Os Direitos Creditórios têm origem no vendo de produtos ou no prestoçõo de serviços, cujo existêncio,
volidode e exequibilidode que independom de prestoçõo futuro, portonto, sõo créditos jó performodos.
podendo seÍ representodos por duplicotos, cheques ou por quoisquer outros títulos de crédito ou
instrumentos controtuois
Os Direitos Creditórios podem possuir os seguintes corocterísticos:
(i) estor vencidos e pendentes de pogomento quondo do cessõo;
(ii) decorrer de receitos pÚblicos originórios ou derivodos do uniõo, dos Estodos, do Distrito
Federol e dos Municípios, bem como de suos outorquios e fundoções;
(iii) resultor de oções judiciois ou procedimentos orbitrois em curso, constituom seu objeto de
litígio, tenhom sido judiciolmente penhorodos ou dodos em gorontio;
(iv) ter suo constituiçõo ou volidode jurÍdico do cessõo poro o closse de cotos considerodo um
fotor prePonderonte de risco;
(v) ter o devedor ou coobrigodo como sociedode empresório em recuperoçõo judiciol ou
extroju d icio l;
(vi) ser cedidos por sociedode empresório em recuperoçôo judiciol ou extrojudiciol;
PolÍüco de lnvestimento
6
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Nõo
Nõo
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scÍcr'
)
.,
(vii) ser de existêncio futuro e montonte desconhecido, desde que emergentes de reloções jó
constituídos:
(viii) cotos de FIDC que invistom nos direitos creditórios.
A político de concessõo dos créditos ficoró o corgo do Gestoro, que reolizo o onólise e seleçõo dos Direitos
Creditórios o serem odquiridos pelo Closse e é tecnicomente copocitodo poro reolizor o ovolioçõo do
copocidode econômico dos Cedentes, bem como dos respectivos Devedores dos Dirêitos Creditórios.
poro compor o Alocoçõo MÍnimo de 670ó o fundo tombém poderó investir em cotos de outros fundos de
investimento em direitos creditórios.
Após 1BO (cento e oitento) dios contodos do primeiro Doto de lntegrolizoçôo lniciol do Fundo, observor o
Alocoçõo N4ínimo de 67% (sessento e sete por cento) do Potrimônio LÍquido em Direitos Creditórios.
o remonescente do Potrimônio Líquido, que nõo for oplicodo em Direitos creditórios, poderó ser montido
em moedo corrente nocionol ou investido nos seguintês Ativos Finonceiros:
o) tÍtulos de emissõo do Tesouro Nocionol;
b) tÍtulos de emissõo do BACEN;
c) operoções compromissodos com lostro nos Ativos Finoncelros mencionodos nos olíneos'o" e "b"
ocimo:
d) certificodos de depósito boncório de instituições finonceiros;
e) cotos de fundos de investimento em direitos creditórios e/ou fundos que invistom exclusivomente
nos Ativos Finonceiros mencionodos nos olÍneos "o", "b', "c" dou "d" ocimo, os quois poderõo ser
odministrodos e/ou geridos pelo Administrodoro, Gestoro, Custodionte ou quoisquer de suos
portes relocionodos, tol como definidos pelos regros contóbeis que trotom desse ossunto;
0 demois títulos, volores mobiliórios e otivos finonceiros de rendo fixo, exceto cotos do Fundo de
Desenvolvimento Sociol (FDS).
A Clossê poderó utilizor instrumentos derivotivos, desde que com o objetivo de proteçõo potrimoniol, ou'
desde que nõo resulte em exposiçõo o risco de copitol ocimo do potrimônio lÍquido do fundo, conforme
definido no inciso XXIV do Art.3" do Porte Gerol do Resoluçõo CVM 175.
O GESTOR e quoisquer empresos o elo ligodos, bem como, fundos de investimento finonceiro, clubes de
investimento e/ou corteiros de investimento, odministrodos e/ou geridos pelo GESTQR ou por empresos
7
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scÍcr'
r{vÊtrríaNÍos
.]
pertencentes oo seu grupo econômico poderõo otuor como controporte, direto ou indiretomente, em
operoções reolizodos pelo Closse.
A político de investimento e limites poro composiçôo e diversificoçõo do corteiro do closse de investimento
em cotos nõo seguiró nenhum limite por otivo ou por emissor.
Os Direitos Creditórios cedidos à Closse pelo Administrodor, Gestor ou quoisquer portes relocionodos
somente poderõo ser cedidos ou recomprodos pelo respectivo cedente e suos portes relocionodos o volor
de mercodo.
Proteçõo do Corteiro (Hedge) Sim
MÍnimo Móximo
Direitos Creditórios 67 o/o 1000Á
Títulos Públicos Federois
0o/o 33o/o
Operoções compromissodos lostreodos em Títulos
Públicos Federois
Cotos de Fundos, que possuom polÍtico de investimento
em olocoçõo exclusivo nos títulos referenciodos ocimo
Oo/o 33o/o
I
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Derivotivos
Limites por Ativos
Àtivos
Limites sobre o Potrimônio Líquido
Derivotivos
Docusign Envelope lD: 487E6478€900-45EE-AC4C-C9E2FB81 F91C
scÍ'ct'
Aplicoçõo em Direitos Creditórios tQ0o/o
Ativos !0Oo/o finonceiros de liquidez
Operoções com derivotivos (lnexistindo 0o/o
controporte centrol)
Limites de operoções originodos com AdministÍrodor' Gestor e Portes Relocionodos
poderõo ocorrer oplicoçõo em direitos creditórios originodos ou cedidos pelo Administrodor, Gestor, e suos
portes relocionodos em oté IOOEo (cem por cento) do potrimônio lÍquido do Closse'
PROFISSIONAIS:
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Aplicoçôo 1009o em otivos finonceiros de liquidez
Hipóteses de revolvêncio dos direitos creditórios Permitido
Resolvencio por pogomento de crédito,
substituiçõo de crédito, Porciol.
Sim (desde que todos os compromissos com
despesos e omortizoções sejom cumpridos no suo
totolidode)
Umites que envolvom retençõo de Íisco por Porte Administrodor, Gestor e Portês Relocionodos
Docusign Envelope lD: AB7ÉÊ478{90045EE-AC4C-C982F881F91C
sefcr'
rNvasrr.rtnroa
Nos termos do Art.45, §7", inciso ll, do Anexo Normotivo ll do Res
observôncio dos limites por emissor e otivo visto que o Closse é destinodo exclusivomente o lnvestidores
Profissionois
oluçõo CVM 175, é disPensodo o
CÍttérlos de Elegibllldodê:
os Direitos creditórios que poderõo ser odquiridos pelo Fundo, no respectivo Doto de Aquisiçõo e
pogomento, deverõo otender, cumulotivomente, oos seguintes critérios de Elegibilidode:
o) os Devedores e socodos deverõo ser necessoriomente pessoos noturois ou jurídicos com
inscriçõo otivo no CPF e CNPJ, respectivomente;
b) A Administrodoro deve confirmor o possibilidode de controle operocionol dos Direitos Creditórios
no corteiro do Fundo;
c) lnexistêncio, no ovolioçõo do Administrodoro, de risco de imogem poro o Administrodoro em
rozõo do respestivo corteiro de Direitos creditórios objeto de onólise poro fins de oquisiçõo. A
ovolioçõo do existêncio de risco de imogem deveró ser rozoóvel e fundomentodo pelo
Administrodoro e omporodo no boo prótico boncório
d) Os Direitos Creditórios devem estor ocomponhodos de Documentos Comprobotórios suficientes
poro o cobronço dos Direitos Creditórios;
e) A cessõo oo Fundo deveró estor corretomentê formolizodo por instrumento de cessõo.
O enquodromento dos Direitos Creditórios que o Fundo pretender odquirir oos Critérios de Elegibilidode
seró verificodo e volidodo pelo Gêstoro e Custodionte no momênto de codo cessôo'
Observodos os termos e os condições do presente Regulomento, o verificoçõo Pêlo Gestoro e Custodionte
do otendimento oos Critérios de Elegibilidode seró considerodo como definitivo'
Condlções de Cessõo:
Adicionolmente oos Critérios de Elegibilidode, os Direitos Creditórios que poderõo ser odquiridos pelo
Fundo, no respectivo Doto de Aquisiçõo e Pogomento, deverõo otender, às seguintes condições de
Cessõo:
Critérlos de Elegibilidode e Condições de Cessôo
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\.i --
-.: J
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scÍ'ct' l-.,l)
o) Todos os Direitos Creditórios devem ser de legítimo e exclusivo tituloridode de codo Cedente' bem
como devem estor livres e desemboroçodos de quoisquer ônus, grovomes ou restrições de
quolquer noturêzo.
b) A cessõo dos Direitos creditórios seró formolizodo por meio do celebroçõo de instÍumentos de
cessõo de tois Direitos creditórios, que servirõo como provo do oquisiçõo dos Direitos creditórios
pelo Fundo e poderõo ser usodos poro solvoguordor os direitos, os gorontios e os prerrogotivos
do Fundo e de seus Cotistos, em juízo ou foro dele
o enquodromento dos Direitos creditórios que o closse pretender odquirir às condições de cessõo seró
verificodo e volidodo pelo Gestoro previomente o codo cessõo.
Observodos os termos e os condições do presente Anexo, o verificoçõo pelo Gestoro do otendimento às
Condições de Cessõo seró considerodo como definitivo.
O desenquodromento de quolquer Direito Creditório oos Critérios de Elegibilidode e/ou Condiçóes de
cessõo, por quolquer motivo, opós o suo cessõo oo Fundo, nõo obrigoró o suo olienoçõo pelo Fundo, nem
doró oo Fundo quolquer pretensõo, recurso ou direito de regresso contro os cedentes, o Administrodoro.
o Gestoro, o Custodionte, seus controlodores, sociedodes por eles direto ou indiretomente controlodos,
coligodos ou outros sociedodes sob controle comum.
A originoçôo e o cessõo dos Direitos creditórios oo Fundo observorõo os procedimentos descritos o
os cedentes encominhom o Gestoro os informoçóes o Íespeito dos Direitos creditórios que
pretendem ceder;
o Gestoro verifico o otendimento dos Direitos creditórios às condições de cessõo e o político de
investimento, onoliso e oprovo o oquisiçõo dos Direitos Creditórios;
A Gestoro e o Custodionte verificom o otendimento dos Direitos Creditórios oos Critérios de
Elegibilidode;
A Gestoro e o Custodionte reolizom o verificoçõo do lostro dos Direitos Creditórios, integrolmente
ou por omostrogem, nos termos do regulomentoçõo;
b)
c)
d)
segurr:
o)
Originoçõo
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scÍcr' ,7
,
o AdministrodoÍo ocomponho todo oferto de cessõo dos Direitos
fl cumpridos e oprovodos os etopos ocimo, é ossinodo o respectivo Termo de Cessõo pelo Gestoro'
Cedente e Administrodoro;
g)nootodoossinoturodoTermodecessõo.ocustodionteliquidoopogomentodopreçode
oquisiçõodosDiÍeitoscreditóriosàinstituiçõofinonceiroindicodopelocedente.
os volores referentes oos Direitos creditórios cedidos serõo recebidos diretomente no conto de
tituloridode do Fundo que pode ser umo conto de cobronço ou conto do Fundo, odmitido o possibilidode
do recebimento em conto escrow, nos teÍmos do Regulomento.
e) Creditórios:
A closse de cotos do Fundo conto com múltiplos Sim
subclàsses com preferêncio no Pogomento:
Sim. As Cotos Seniores terõo os seguintes
corocterísticos, vontogens e restrições gerois:
(o) prioridode poro efeitos de pogomento do
omortizoçõo e do resgote com reloçõo às Cotos
Juniores:
(b) vedoçõo o quolquertipo de subordinoçõo
ou trotomento nõo iguolitório entre os Cotistos
titulores dos Cotos Seniores.
As demois corocterísticos, vontogens e restrições
específicos dos Cotos Sêniores serõo
estobelecidos no Apêndice respectivo.
A Closse de Cotos conto com subclosse Sênion
Sim As Cotos Subordinodos terõo os seguintes
corocterÍsticos, vontogens e Íestrições gerois:
(o) subordinoçõo às Cotos Seniores poro
efeitos de pogomento do omortizoçõo e do
resgote;
A Closse de Cotos conto com subclosse
Subordinodo Junion
Tipos de Subdosse e Regíos
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L2
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sc['ct' 3
(b) vedoçõo o quolquer tipo de subordinoçõo
ou trotomento nõo iguolitório entre os Cotistos
titulores dos Cotos Juniores.
As demois corocterísticos, vontogens e restrições
especÍficos dos Cotos Subordinodos serõo
estobelecidos no Apêndice respectivo.
As Cotos serõo integrolizodos em moedo corrente
nocionol, sendo odmitido tombém o utilizoçõo de
Direitos Creditórios poro fins de integrolizoçõo, o
exclusivo critério do Gestor. observodos: (i) o
Político de lnvestimentos; (ii) os Critérios de
Elegibilidode: e (iv) os demois disposições do
Anexo e os requisitos e procedimentos legois e
regulomento res oplicóveis poro tonto.
lntegrolizoçõo
A rozõo entre (o) o somo do volor totol dos Cotos
Subordinodos e (b) o Potrimônio LÍquido do
Closse. Como regro gerol, oté o resgote integrol
dos cotos Seniores. o Índice de Subordinoçõo
deveró ser equivolente o, no mÍnimo, 200ó (vinte
por cento) do Potrimônio LÍquido.
No hipótese de os cotos Subordinodos
representorem montonte superior oo índice de
subordinoçõo, o Gestor poderó, o quolquertempo'
reolizor o omortizoçõo extroordinório do porcelo
de Cotos Subordinodos excedente oté o
otingimento do Índice de subordinoçõo ocimo.
[ndice de Subordinoçõo:
o descumprimento de quolquer obrigoçõo originório dos DireitÔs creditórios pelos devedores e demois
Ativos Finonceiros de Liquidez integrontes do corteiro do closse, bem como os Encorgos, serõo otribuídos
às Cotos Subordinodos oté o limite equivolente à somotório do volor totol destos'
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scÍ'cra
rNvEStrrlHÍos
I
Por outro lodo, opós o pogomento do Remuneroçõo Sênior deÍinido no respectivo
Subordinodos, rozõo pelo quol os Cotos Subordinodos poderõo opresentor volores diÍerentes dos Cotos
Seniores.
O índice de Subordinoçôo seró colculodo semestrolmente pelo Gestor, o portir de 01 dejulho de 2025-
No hipótese de desenquodromento do Índice de Subordinoçõo o portir de 01 de julho de 2025, os Cotistos
titulores dos Cotos Subordinodos serôo prontomênte comunicodos pelo Administrodor, o pedido do
Gestor. Os Cotistos titulores dos Cotos Subordinodos deverõo responder à comunicoçõo oté o 5" (quinto)
Dio útil subsequente à doto do seu recebimento, informondo, por escrito ou por e-moil, se desejom ou
nôo integrolizor novos Cotos Subordinodos. Coso desejem integrolizor novos Cotos Subordinodos os
Cotistos deverõo se comprometer, de formo irrevogóvel e irretrotóvel, o subscrever Cotos Subordinodos
em volor equivolente o, no mínimo, o necessório poro reenquodromento do Índice de Subordinoçôo' em
oté 90 (novento) Dios Úteis contodos do doto do recebimento do comunicoçõo, integrolizondo-os em
Coso os Cotistos nõo reolizem o oporte odicionol de recursos em volor suficiente poro que o índice de
subordinoçõo sejo reenquodrodo, tol evento deveró ser considerodo um Evento de Avolioçõo.
moedo corrente nocionol
Apêndice, os Cotos
A ADMINISTRADORA utilizoró como formo de comunicoçõo vólido com os Cotistos o envio de
comunicoçõo eletrônico direcionodo poro o e-moil codostrodo pelo Cotisto guondo do sêu codostrojunto
à ADMINISTRADORA.
Nos hipótêses em que sejom necessórios monifestoções por porte dos cotistos do closse, o
ADMINISTRADORA disponibilizoró poro o Cotisto:
(i) Plotoformo virtuol de votoçõo: ou
(ii) Formulório eletrônico poro Monifestoçõo de voto.
Todos os monifestoções dos cotistos desto closse serõo ormozenodos pêlo ADMINISTRADORA.
Coso o Cotisto nõo tenho comunicodo o ADMINISTRADORA o otuolizoçõo de seu endereço físico ou
eletrônico, o ADMINISTRADORA fico exonerodo do dever de envio dos informoções e comunicoções
previstos no Regulomento, neste Anexo e no Resoluçõo CVM L75122. A exoneroçõo ocorreró o portir do
L4
FoÍmo de Comunicoçõo Vólldo
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sc['ct' --i.J :l
MINIOS
primeiro correspondêncio que houver sido devolvido por incorreçõo no endereço declorodo (físico ou
digitol)
Dirêito de Voto dos Coüsbs.
As Cotos conferem oos seus titulores o direito de votor nos Assembleios Gerois com referêncio o todo e
quolquer motério objeto de deliberoçõo, sendo que codo Coto Sênior legitimoró o seu titulor o Porticipor
com 1 (um) voto e que codo coto Subordinodo legitimoró o seu titulor o porticipor com 5 (cinco) votos.
Ressolvodo o disposto nos demois pontos trotodos no Regulomento, no Anexo e observodo o previsto no
regulomentoçôo oplicóvel, todo e quolquer motério submetido à deliberoçõo dos cotistos deveró ser
oprovodo pelos votos fovoróveis dos titulores do moiorio de voto dos Cotistos presentes à Assembleio
Gerol ou Especiol, conforme o coso, observodos os direitos políticos diferentes previstos ocimo com reloçõo
oo número de votos de codo subclosse de Coto.
As deliberoçôes tomodos pelos Cotistos, observodos os quóruns estobelecidos neste Anexo, no
Regulomento e/ou no Apêndice, serõo vólidos e eficozes peronte esto closse e obrigorõo todos os Cotistos,
independentemente do comporecimento do Cotisto à Assembleio Gerol ou do voto proferido no mesmo.
As decisões do Assembleio Gerol devem ser divulgodos oos Cotistos no prozo móximo de 30 (trinto) dios
de suo reolizoçõo.
Dependerõo do oprovoçôo, cumulotivomente. do moiorio dos Cotistos titulores de Cotos Seniores e do
moiorio dos Cotistos titulores de Cotos Subordinodos, os seguintes motérios:
o) reduçõo do índice de Subordinoçõo;
b) olteroçõo dos porômetros de rentobilidode dos Cotos:
c) o substituiçõo do Gestoro: e
d) fusõo, o incorporoçõo, o cisõo, totol ou porciol, o tronsformoçõo ou o liquidoçõo do closse. exceto
nos Eventos de Liquidoçõo.
Dioriomente, o portir do doto do Primeiro Emissõo de Cotos e oté o liquidoçõo integrol dos Obrigoções
do Fundo, o Administrodoro se obrigo o utilizor os recursos disponÍveis poro otender às exigibilidodes do
Fundo, obrigotoriomente, no seguinte ordem de preferêncio:
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Assembleio de Cotistos - ltens odicionois pom o FIDC
Preferêncio de olocoção dos recuÍsos Poro cumPrimento dos obrigoções do Closse
t-5
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scÍ'ct'
Haffros
o)
b)
pogomento dos Encorgos do Fundo;
provisionomento de recursos equivolentes oo montonte estimodo dos Encorgos do Fundo o serem
incorridos no mês colendório imediotomente subsequente oo mês colendório em que for efetuodo
o respectivo provisionomento:
pogomento do preço de oquisiçõo dos Direitos Creditórios;
pogomento do remuneroçõo dos Cotos Seniores, observodo o prozo de corêncio:
provisionomento de recursos, nos hipóteses de liquidoçõo e extinçõo do Fundo, poro pogomento
dos despesos relocionodos à liquidoçôo e extinçõo do Fundo, inclusive eventuois obrigoções
tributórios, e em volores compotÍveis com o montonte destos despesos, se estos Se fizerem
necessórios, oindo que exigíveis em doto posterior oo encerromento de suos otividodes:
pogomento dos volores referentes à omortizoçõo e/ou resgote dos cotos seniores em circuloçõo,
observodos os termos e os condições deste Regulomento e dos suPlementos de codo subclosse:
c)
d)
e)
f)
e
g) pogomento dos volores referentes à omortizoçõo e/ou oo resgote dos Cotos Subordinodos em
circuloçõo, observodos os termos e os condições deste Regulomento ê dos SuPlementos de codo
Subclosse.
Aindo, tendo em visto o obrigotoriedode em olocoçôo dos recursos em Direitos Crêditórios o fim de
monter o Fundo enquodrodo poro fins tributórios e do Closse o quol se enquodro, e, considerondo que o
oquisiçõo de Direitos Creditórios compotíveis com o objetivo do Closse depende de condições de mercodo'
excepcionolmente, o Gestor o seu exclusivo critério poderó Solicitor o omortizoçõo de cotos medionte
comunicoçõo oo Administrodor.
Em odiçõo oos Encorgos constontes do Regulomento, o Closse de Fundos de lnvestimento em Direitos
Creditórios, pode contor com os seguintes encorgos:
o) toxo de performonce;
b) toxo móximo de custódio: e
c) registro de direitos creditórios
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Encorgos Adicionois poÍo Closse de Fundo FIDC ou FICFIDC
scÍcr'
r!vÊ5rrúl{to§
Nos closses destinodos o investidores quolificodos ou orofissionois, poderó ocorrer, o
encorgos:
o) despesos com consultorio especiolizodo; e
b) Agente de Cobronço.
indo, os seguintes
Dioriomente o ADMINISTRADORA oo reolizor o cólculo do coto desto Closse de Cotos, deveró verificor
se o resultodo do volor do coto é positivo ou negotivo.
coso sejo constotodo que o closse de cotos se êncontro com Potrimônio Llquido Nêgotivo, o
ADMINISTRADORA deveró seguir o procedimento disposto no Copítulo Vlll do Regulomento do Fundo
observodo o clossificoçõo de Responsobilidode dos Cotistos nesto Closse de Cotos.
A oconêncio de quolquer dos seguintes hipóteses constituiró Evento de Avolioçõo:
Descumprimento, pelo Administrodoro, pelo Gestoro, e/ou pelo Custodionte, de seus deveres e obrigoções
estobelecidos no Regulomento e nos demois documentos do Closse, desde que nõo sonodo no prozo de
15 (quinze) Dios Úteis contodo do recebimento do notificoçõo.
Desenquodromento do Índice de Subordinoçõo por 30 (trinto) dios consecutivos.
Em coso de impossibilidode do Fundo odquirir Direitos Creditórios odmitidos por suo político de
investimento
No ocorrêncio de quoisquer dos Eventos de Avolioçõo, o Administrodoro, independentemente de
quolquer procedimento odicionot, deveró (i) suspender imediotomente o pogomento de quolquer porcelo
de omortizoçõo de cotos subordinodos em ondomento, se houver, e os procedimentos de oquisiçõo de
Direitos Creditórios; e (ii) convocor, no prozo de 05 (cinco) dios contodos do ciêncio do ocorrêncio de
quoisquer dos Eventos de Avolioçõo, umo Assembleio Especiol de Cotistos poro decidir se o Eventô de
Avolioçõo constitui um Evento de Liquidoçôo.
No coso de o Assembleio Especiol de Cotistos deliberor que quoisquer dos Eventos de Avolioçõo
constituem um Evento de Liquidoçõo o Administrodoro deveró implementor os procedimentos de
Eventos de Avolioçõo e Liquidoçõo AntêciPodo
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L7
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Verificoçõo de Potrimônio Uquido Negotivo do Closse
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scf'ct'
n€nros
,)
.i
liquidoçõo, incluindo o convocoçõo de novo Assembleio Especiol de Cotistos poro
liquidoçõo ontecipodo do Closse, no prozo móximo de 15 (quinze) dios contodos do doto do Assembleio
Especiol de Cotistos que deliberou o constituiçõo do Evento de Liquidoçõo.
No hipótese de deliberoçõo de que o Evento de Avolioçõo nõo constituir um Evento de Liquidoçõo, os
Cotistos que votorem contro tol deliberoçõo nõo terõo direito à solicitoçõo de resgote de suos Cotos.
deliberor sobre o
Coso o Closse do Fundo montiver Potrimônio Líquido médio inferior o RS 1.000.000,00 (um milhõo de
reois), pelo período de 90 (novento) dios consecutivos, e nõo sejo incorporodo por outro closse.
Cessoçõo ou renúncio pelo Administrodoro ou pelo Gestoro, o quolquer tempo e por quolquer motivo, do
prestoçõo dos serviços de odministroçõo e gestõo do Fundo previstos neste Anexo e no Regulomento
sem que tenho hovido suo substituiçõo por outro instituiçõo, de ocordo com os procedimentos
estobelecidos neste Anexo e no Regulomento
Cessoçõo pelo Custodionte, o quolquer tempo e por quolquer motivo, do prestoçõo dos serviços objeto
do Controto de Custódio, sem que tenho hovido suo substituiçõo por outro instituiçõo, nos termos do
referido controto
Por deliberoçõo de Assembleio Gerol de Cotistos, inclusive de que um Evento de Avolioçõo constitui um
Evento de Liquidoçõo Antecipodo.
No ômbito do liquidoçõo desto closse de cotos, ficom dispensodos o cumprimento dos regros listodos o
seguir:
o) eloboroçõo e divulgoçõo dos informoções de que trotom os incisos I e ll do ort. 27 do Anexo
Normotivo ll do Resoluçõo CYM L75122: e
b) envio dos informoções o CVM de que trotom os incisos lll o V do ort.27 do Anexo Normotivo ll
do Resoluçõo CVM L75122.
No ocorrêncio de quolquer dos Eventos de Liquidoçõo, independentemente de quolquer procedimento
odicionol, o Administrodoro deveró: (i) interromper imediotomente o oquisiçõo de novos Direitos
Creditórios; (ii) convocor umo Assembleio Gerol, no prozo móximo de 05 (cinco) Dios Úteis, o contor do
Oconeú o liquidoção ontecipodo do Closse nos seguintes situoções:
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Pontos Adicionois dê Uquidoçôo
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scÍ'ct'
qInro§
doto do ocorrêncio do Evento de Liquidoçõo, poro deliberor sobre os me
visondo preservor os direitos dos Cotistos, suos gorontios e prerrogotivos.
No ocorrêncio de liquidoçõo ontecipodo do Fundo, os Cotos poderõo ser resgotodos em Direitos
creditórios, devendo ser observodo, no que couber, o disposto no Regulomento e neste Anexo.
Nos hipóteses de liquidoçõo do Fundo, o ouditor independente deveró emitir porecer sobre o
demonstroçõo do movimentoçõo do potrimônio lÍquido, compreendendo o período entre o doto doS
últimos demonstroções finonceiros ouditodos e o doto do efetivo liquidoçõo do Fundo, moniÍestondo- se
sobre os movimentoções ocorridos no período
didos que serõo odotodos
O potrimônio Líquido equivote oo volor dos recursos em coixo ocrêscido do volor dos DiÍeitos Creditórios
Cedidos e dos Ativos Finonceiros integrontes do corteiro do Fundo, deduzidos os exigibilidodes
As Cotos terõo seu volor colculodo todo Dio Útil, nos termos descritos neste Anexo.
Os Direitos Creditórios Cedidos e os Ativos Finonceiros integrontes do corteiro terõo seu volor colculodo,
de ocordo com o disposto no lnstruçõo cvf,4 n'489/11 e o monuol de precificoçõo odotodo pelo
Administrodoro Fiduciório.
Por nõo terem mercodo de negocioçõo oficiol, os Direitos Creditórios integrontes do corteiro do Fundo
poderõo ser contobilizodos com bose em Seu custo de oquisiçõo, com oproprioçõo de rendimentos
(correspondentes oo desógio sobre seu volor de foce) feito em bose exponenciol, pelo prozo o decorrer
oté o seu vencimento:
Os Ativos Finonceiros integrontes do corteiro do Fundo, negociodos em bolso de volores ou mercodo de
bolcõo orgonizodo, serõo morcodos o mercodo, nos termos do leglsloçõo em vigor e segundo os critérios
de precificoçõo do Administrodoro
Conforme determino o lnstruçõo CVM n" 489/11, sempre que houver evidêncio de reduçõo no volor
recuperóvel dos otivos do Fundo, ovoliodos pelo custo ou custo omortizodo, deveró ser registrodo umo
provisõo poro perdos. A perdo por reduçõo no volor de recuperoçõo será mensurodo e registrodo pelo
diferenço entre o volor contóbil do otivo ontes do mudonço de estimotivo e o volor presente do novo fluxo
de coixo esperodo, colculodo opós o mudonço de estimotivo, desde que o mudonço sejo relocionodo o
umo deterioroçõo do estimotivo onterior de perdos de créditos esperodos.
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19
Metodologio de Avolioçõo do Potrimônio Uquido, dos Cotos e dos Aüvos do Fundo
Docusign Envelop€ lO: A87E6478490D-45EE-AC4C-C982F881 F9 lC
seÍ'cr '! i-'" ..tlJ
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Cedidos que venhom o ser inodimplidos pelos respect
permonecerõo registrodos em conto de compensoçõo pelo prozo mÍnimo de 5 (cinco) onos e enquonto
nõo esgotodos os procedimentos de cobronço.
É obrigotório o divulgoçõo, em notos explicotivos às demonstroções finonceiros onuois do Fundo' de
informoções que obronjom, no mínimo, o montonte, o noturezo e os foixos de vencimento dos otivos
integrontes do corteiro do Fundo e, coso oplicóvel, de mercodo dos otivos, segregodos por tipo de otivo.
bem como os porômetros utilizodos no determinoçõo desses volores.
Os Direitos ivos Devedores Creditórios
Considerondo que o Fundo é destinodo exclusivomente o investidores profissionois, seró permitido o
oquisiçõo de direitos creditórios originodos ou cedidos pelo ADMINISTRADOR, GESTOR, e Portes
Relocionodos, sem quolquer limitoçôo. conforme definidos no quodro de limites deste Anexo.
É vedodo o Administrodoro e oo Gestoro, em suos respectivos esferos de otuoçõo, oceitor que os
gorontios em fovor do closse sejom formolizodos em nome de terceiros que nõo representem o fundo.
ressolvodo o possibilidode de formolizoçõo de gorontios em fovor do AdministÍodoro, Gestoro ou terceiros
que representem o fundo como titulor do gorontio, que devem diligencior poro segregó-los
odequodomente dos seus próprios potrimônios.
Esto Closse de Cotos poderó reolizor oplicoções que coloquem em risco porte ou o totolidode de seu
potrimônio. A corteiro do Closse de Cotos e, por consequêncio, seu potrimônio estõo su.ieitos o riscos
diversos, dentre os quois, exemplificotivomente, os onolisodos oboixo. O investidor, ontes de odquirir os
Cotos. deve ler cuidodosomente os fotores de risco oboixo descritos, responsobilizondo-se integrolmente
pelo seu investimento.
Efeitos do político Econômico do Governo Federol: O Fundo, seus otivos, os Cedentes e os Devedores
estõo sujeitos oos efeitos do polÍtico econômico proticodo pelo Governo Federol.
o Governo Federol intervém frequentemente nos políticos monetório, fiscol e combiol e,
consequentemente, tombém no economio do poÍs. As medidos que podem vir o ser odotodos pelo
Governo Federol poro estobilizor o economio e controlor o infloçõo compreendem, entre outros, controle
de solórios e preços, dêsvolorizoçôo combiol, controle de copitois e limitoções no comércio exterior. O
negócio, o condiçõo finonceiro e os resultodos dos Cedentes, o setor e econômico específico em que
Vedoções Adicionois - Closse Direitos Creditórios
Fotores de Risco
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DoqJsign Envelope lD: AB7E6478s90D45EE-AC4C-C982F881F91C
o
scÍ'ct'
írNaos
otuom, os Ativos Finonceiros integrontes do corteiro do Fundo, bem como o originoçõo e o pogomento
dos Direitos Creditórios poderõo sêr odversomente ofetodos por mudonços nos políticos governomentois,
bem como por (o) flutuoções dos toxos de cômbio; (b) olteroÇões no infloçõo; (c) olteroções nos toxos de
juros: (d) olteroções no político fiscol; e (e) outros eventos políticos, diplomóticos, sociois e econômicos
que possom ofetor o Brosil ou os mercodos internocionois.
lvledidos do Governo Federol poro monter o estobilidode econômico, bem como o especuloçõo sobre
eventuois otos futuros do Governo Federol podem geror incertezos sobre o economio brosileiro e umo
moior volotilidode no mercodo de copitois nocionol, ofetondo odversomente os negócios, o condiçõo
finonceiro e os Íesultodos dos Cedentes, bem como o liquidoçõo dos Direitos Creditórios Cedidos pelos
respectivos Devedores.
Vorióveis exógenos, tois como o ocorrêncio, no Brosil ou no exterior, de fotos extroordinórios ou situoções
de mercodo especiois ou, oindo, eventos de noturezo político, econômico ou finonceiro que modifiquem o
ordem otuol e influenciem de formo relevonte os mercodos de copitois e/ou finonceiros, brosileiros e/ou
internocionois, incluindo vorioções nos toxos de juros, eventos de desvolorizoçôo do moedo e mudonços
legislotivos, poderôo resultor em osciloções inesperodos no volor dos otivos integrontes do Corteiro do
Fundo dou em perdo de rendimentos dos Cotos. Tois osciloções tombém poderõo ocorrer como
consequêncio de eventos relocionodos oos emissores dos Ativos Finonceiros e em funçõo de olteroções
nos expectotivos do mercodo, ocorretondo mudonços nos podrões de comportomento de preços dos
otivos independentemente do ocorrêncio de mudonços no contexto mocroeconômico. Ademois,
determinodos otivos componentes do Corteiro do Fundo, inclusive títulos públicos, podem estor sujeitos o
restrições de negocioçõo por porte dos bolsos de volores, de mercodorios e futuros ou de órgõos
regulodores. Essos restrições podem ser relotivos oo volume dos operoções, à porticipoçõo no volume de
negócios e às osciloções móximos de preços, entre outros. Desso formo, os osciloções e restrições ocimo
referidos podem ofetor negotivomente o desempenho do Fundo e, consequentemente, o rentobilidode dos
Cotos.
Flutuoçõo de Preços dos Ativos: Os preços e o rentobilidode dos otivos integrontes do corteiro do Fundo
poderõo flutuor em rozôo de diversos fotores de mercodo, tois como vorioçôo do liquidez e olteroções no
polÍtico de crédito, econômico e fiscol, bem como em rozõo de olteroções no regulomentoçõo sobre o
precificoçõo de referidos otivos. As vorioções de preços dos otivos do Fundo poderõo ocorrer tombém em
funçõo dos olteroções nos expectotivos dos porticipontes do mercodo, podendo inclusive ocorrer
mudonços nos podrões de comportomento de preços dos otivos finonceiros sem que hojo mudonços
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2L
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r{vÉsÍrdlNIos
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significotivos nos contextos econômico dou político nocionol e intemocionol Esso osci loçõo dos preços
poderó fozer com que porte ou o totolidode desses otivos que integrom o corteiro do Fundo sejo ovoliodo
por volores inferiores oo do emissõo ou do contobilizoçõo iniciol, levondo à reduçõo do potrimônio do
Fundo e, consequentemente, o prejuízos por Porte dos Cotistos.
Descosomento de Toxos de Juros: Ocorrendo mudonços nos condições de mercodo, tonto no Brosil como
no exterior, poderó eventuolmente ocorrer descosomento entre os toxos de juros proticodos no mercodo
e os toxos de juros estobelecidos nos operoções de compro de créditos pelo Fundo, ocosionondo perdo
de rentobilidode duronte o período de moturoçõo dos créditos. Em coso de quedo do volor dos otivos que
compõem o corteiro, o potrimônio líquido do Fundo pode ser oÍetodo negotivomente
Riscos Externos: O Fundo tombém poderd estor sujeito o outros riscos odvindos de motivos olheios ou
exógenos oo controle do Administrodoro, tois como morotório, inodimplemento de pogomentos (defoult),
mudonço nos regros oplicóveis oos Ativos Finonceiros, mudonços impostos oos otivos Íinonceiros
integrontes do corteiro, olteroçõo no político monetório.
Risco de Crédito dos Devedores: Se, em rozõo de condições econômicos ou de mercodo odversos, os
Devedores nõo puderem honror com sêus compromissos peronte o Fundo, poderó ser necessório o odoçõo
de medidos judiciois poro recuperoçõo dos Direitos Creditórios Cedidos. Nõo hó gorontio de que referidos
procedimentos judiciois serõo bem-sucedidos, podendo hover perdos potrimoniois oo Fundo e oos
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Cotistos.
Ausêncio de Gorontios de Rentobilidode: As oplicoções reolizodos no Fundo nôo contom com gorontio do
Administrodoro, do Gestoro, do Custodionte, de quoisquer terceiros, de quolquer meconismo de seguro
ou, oindo, do Fundo Gorontidor de crédito FGC. o Fundo, o Administrodoro, o Gestoro e o custodionte
nôo prometem ou ossegurom oos Cotistos quolquer rentobilidode decorrente do oplicoçõo nos Cotos.
Risco de Concentroçõo nos Cedentes: A totolidode dos Direitos Creditórios seró cedido pelos Cedentes.
Desse modo, o risco no oplicoçõo do Fundo teró íntimo reloçõo com os operoções reolizodos pelos
cedentes, sendo que, quonto moior for o concentroçõo de referidos operoções, moior seró o chonce de o
Fundo sofrer perdo potrimoniol significotivo que ofete negotivomente o rentobilidode dos Cotos.
Risco de Concentroçõo em Ativos Finonceiros: É permitido oo Fundo monter oté 5096 (cinquento por cento)
de suo corteiro oplicodo em Ativos Finonceiros. Se os devedores ou coobrigodos dos Ativos Finonceiros
nôo honrorem com seus compromissos, o Fundo poderó sofrer perdo potrimoniol significotivo' o que
ofetorio negotivomente o rentobilidode dos Cotos.
Docusign Envelope lD: ABTE&178490D-45EE-AC4C-C982F88,l F91C
scÍ'ct' d
Operoções com Derivotivos: A Closse poderó reolizor operoções com derivotivos exclusivomente com o
objetivo de proteçõo potrimoniol. As operoções com derivotivos, pelo suo próprio noturezo, ocrescentom
riscos à corteiro e poderôo ofetor negotivomente o suo rentobilidode, oté o limite do Potrimônio LÍquido.
Fotores N,,locroeconômicos: Como o Fundo oplicoró seus recursos preponderontemente em Direitos
Creditórios, dependeró do solvêncio dos respectivos Devedores poro distribuiçõo de rendimentos oos
Cotistos. A solvêncio dos Devedores poderó serofetodo porfotores mocroeconômicos, tois como elevoçõo
dos toxos de juros, oumento do infloçôo e boixos índices de crescimento econômico. Assim, no hipótese
de ocorrêncio de um ou mois desses eventos, poderó hover o oumento do inodimplêncio dos Direitos
Creditórios Cedidos, ofetondo negotivomente os resultodos do Fundo e provocondo perdos potrimoniois
oos Cotistos.
cobronço Extrojudiciol e Judiciol: No coso de os Devedores nõo cumprirem suos obrigoções de pogomênto
dos Direitos creditórios cedidos, poderó ser iniciodo o cobronço extrojudiciol ou judiciol dos volores
devidos. Nodo goronte, contudo, que reíerido cobronço otingiró os resultodos olmejodos, recuperondo
poro o Fundo o totol dos Direitos Creditórios Cedidos que venhom o ser inodimplidos pelos respectivos
Devedores, o que poderó implicor perdos potrimoniois oo Fundo e oos Cotistos'
Aindo, os custos incorridos com os procedimentos extrojudiciois ou judiciois necessórios à cobronço dos
Direitos Creditórios Cedidos e à solvoguordo dos direitos, dos gorontios e dos prerrogotivos dos Cotistos
sõo de inteiro e exclusivo responsobilidode do Fundo e, consequentemente, dos cotistos. A
Administrodoro, o Gestoro e o Custodionte nõo serõo responsóveis, em conjunto ou isolodomente, por
quolquer dono ou prejuízo sofrido pelo Fundo ou por quolquer dos cotistos em decorrêncio do nõo
proposituro (ou do nõo prosseguimento), pelo Fundo ou pelos cotistos, de medidos judiciois ou
extrojudiciois necessórios à preservoçõo de seus direitos e prerrogotivos.
Folto de Liquidez dos Ativos Finonceiros: A porcelo do potrimônio do Fundo nõo oplicodo em Direitos
creditórios poderó ser oplicodo em Ativos Finonceiros. os Ativos Finonceiros podem vir o se mostror
ilÍquidos (sejo por ousêncio de mercodo secundório otivo, sejo por eventuol otroso no pogomento por porte
do respectiVo emissor e/ou devedor), o que Poderio, eventuolmente, ofetor os pogomentos de rêSgote dos
Cotos.
Liquidoçõo Antecipodo: As Cotos poderõo ser resgotodos de ocordo com o estobelecido neste Anexo.
Adicionolmente, hó eventos que podem ensejor o liquidoçõo ontecipodo do Fundo, conforme indicodos
23
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íj
scÍcr'
neste Anexo. Assim, hó o possibilidode de os Cotistos têrem suos Cotos resgotodos ontecipodomente,
eventuolmente por volores inferiores oos esperodos.
lnsuficiêncio de Recursos no Momento do Liquidoçõo do Fundo: Coso venho o ser liquidodo, o Fundo
poderó nõo dispor de recursos poro pogomento oos Cotistos em rozõo de, por exemplo, o pogomento dos
Direitos Creditórios Cedidos oindo nõo ser exigível dos Devedores. Nesso hipótese, o pogomento oos
Cotistos ficorio condicionodo (o) oo vencimento dos Direitos Creditórios Cedidos e oo pogomento pelos
Devedores: (b) à vendo dos Direitos Creditórios Cedidos o terceiros, com risco de desógio que poderio
comprometer o rentobilidode do Fundo; ou (c) resgote dos Cotos em Direitos Creditórios Cedidos e em
Ativos Finonceiros integrontes do corteiro do Fundo. Em quolquer dos três situoções, os Cotistos podêriom
sofrer prejuÍzos potrimoniois.
Risco de Liquidoçõo dos Cotos do Fundo com o doçõo em pogomento de Direitos Creditórios: No
ocorrêncio de umo dos hipóteses de liquidoçõo do Fundo, os Cotos Seniores poderõo ser pogos medionte
o doçõo em pogomento de Direitos Creditórios, conforme outorizodo pelo Assembleio Gerol que deliberor
pelo liquidoçõo do Fundo. Nesso hipótese, os Cotistos poderõo encontror dificuldodes poro vender os
Direitos Creditórios recebidos do Fundo ou poÍo odministrorkobror os volores devidos pelos respectivos
Devedores.
Potrimônio Líquido Negotivo: Os investimentos do Fundo estõo, por suo noturezo, sujeitos o flutuoções
típicos de mercodo, risco de crédito, risco sistêmico, condições odversos de liquidez e negocioçõo otípico
nos mercodos de otuoçôo, sendo que nõo hó gorontio de completo eliminoçõo do possibilidode de perdos
poro o Fundo e poro os Cotistos. Além disso, os estrotégios de investimento odotodos pelo Fundo poderõo
fozer com que o Fundo opresente Potrimônio Líquido negotivo, coso em que os Cotistos poderõo ser
chomodos o reolizor oportes odicionois de recursos, de formo o possibilitor que o Fundo sotisÍoço suos
obrigoções.
Liquidoçõo do Fundo: O Fundo poderó ser liquidodo por deliberoçõo do Assembleio Gerol. nos termos do
presente Anexo e Regulomento. Ocorrendo o liquidoçõo do Fundo, poderó nõo hover recursos suficientes
poro pogomento oos Cotistos (por exemplo, em rozõo de o pogomento dos Direitos Creditórios Cedidos
oindo nõo ser exigÍvel dos respectivos Devedores). Neste coso, (o) os Cotistos teriom suos Cotos
resgotodos em Direitos Creditórios Cedidos e em Ativos Finonceiros integrontes do corteiro do Fundo: ou
(b) o pogomento do resgote dos Cotos ficorio condicionodo (1) oo vencimento e pogomento Pelos
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Devedores dos porcelos relotivos oos Direitos Creditórios Cedidos; ou (2) à vendo dos Dire itos Creditórios
Cedidos o terceiros, sendo que o preço proticodo poderio cousor perdo oos Cotistos.
Risco de Reduçõo do Originoçõo dos Direitos Creditórios: A existêncio do Fundo estó condicionodo (o) à
suo copocidode de encontror Direitos Creditórios que sejom elegíveis, nos termos do Regulomento e deste
Anexo, em volume e toxo suficientes poro possibilitor o remuneroçõo dos Cotos; e (b) à continuidode dos
operoções dos Cedentes e à suo copocidode de originor e ceder Direitos Creditórios elegíveis oo Fundo
nos termos do Regulomento e do competente Anexo.
Risco de Fungibilidode: Nos termos dos Controtos de Cessõo, coso venhom o receber, por quolquer motivo,
recursos relotivos oos Direitos Creditórios Cedidos, os Cedentes obrigom-se o tronsferir referidos
montontes poro o Conto do Fundo em oté 1 (um) Dios Úteis o contor do doto de seu recebimento. Nóo hó
gorontio de que os Cedentes irõo repossor tois recursos poro o Conto do Fundo no formo estobelecido
em tois controtos, situoçõo em que o Fundo poderó sofrer perdos, podendo inclusive incorrer em custos
poro reover tois Tecursos. A Administrodoro e o Custodionte nõo respondem por perdos decorrentes de
conduto diverso dos Cedentes em violoçõo às disposições dos Controtos de Cessõo.
Movimentoçõo dos Volores Relotivos oos DiÍeitos Creditórios Cedidos: Os recursos decorrentes do
liquidoçõo dos Direitos Creditórios Cedidos serõo recebidos diretomente no Conto de Cobronço. Os
volores depositodos no Conto de Cobronço serõo tronsferidos poro o Conto do Fundo em oté L (um) Dio
Útil q contor de seu recebimento. A rentobilidode dos Cotos, contudo, poderó ser oÍetodo negotivomente,
cousondo prejuízo oo Fundo e oos Cotistos, em coso de otroso ou descumprimento, por quolquer motivo,
do obrigoçõo do Custodionte de tronsferir os recursos poro o Conto do Fundo, inclusive em rozõo de folhos
operocionois.
Risco Decorrente de Folhos Operocionois: A identificoçõo, o cessõo e o cobronço dos Direitos Creditórios,
dependem do otuoçôo conjunto e coordenodo do Custodionte, do Gestoro e do Administrodoro. O Fundo
poderó sofrer perdos potrimoniois, coso o processo operocionol descrito no presente Anexo venho o sofrer
folhos técnicos, ou sejo, comprometido pelo necessidode de substituiçõo de quolquer dos prestodores de
serviços controtodos.
Risco de Pré-Pogomento: os Devedores poderõo optor por pogor ontecipodomente os Dirêitos
Creditórios. Tol situoçõo pode ocorretor o desenquodromento do corteiÍo do Fundo. Coso os Cedentes
nõo consigom originor novos Direitos Creditórios em montonte suficiente e o Administrodoro nõo consigo
reinvestir os recursos recebidos em Ativos Finonceiros com o mesmo remuneroçõo buscodo pelo Fundo,
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scÍcr' .l
-!
o rentobilidode iniciolmente esperodo poro os Cotos pode ser ofetodo de formo negotivo, nõo sendo
Risco Legol: Por mois que o liquidoçõo finonceiro dos Direitos Creditórios pelo Fundo somente se inicie
opós ter o seguronço totol de que os projetos dos respectivos empreendimentos forom plenomente
oprovodos dentro dos condições tegois, hó o risco dê olteroções de legisloçõo e plono diretor interferirêm
no execuçõo do projeto.
Bloqueio do Conto de Tituloridode do Fundo: Os recursos referentes oos Direitos Creditórios Cedidos serõo
direcionodos poro o Conto de Cobronço. Os recursos no Conto de Cobronço serõo tronsferidos poro o
Conto do Fundo em oté 1 (um) Dio Útil contodo de seu recebimento. A Conto do Fundo seró montido junto
oo Custodionte e o Conto de Cobronço seró montido junto oo o umo lnstituiçõo Boncório Autorizodo,
sendo o movimentoçõo desto conto reolizodo por instruçõo do Custodionte. No hipótese de intervençõo
ou liquidoçõo extrojudiciol do Custodionte ou do lnstituiçõo Boncório AutoÍizodo, hó o possibilidode de os
recursos depositodos, conforme o coso, no Conto de Cobronço e/ou no Conto do Fundo serem bloqueodos
e somente serem recuperodos pelo Fundo por meio do odoçõo de medidos judiciois. A rentobilidode do
Fundo poderio ser ofetodo negotivomente em rozôo disso.
Risco de Questionomento do Volidode e do Eficócio do Cessôo dos DiÍeitos Creditórios: O Fundo estó
sujeito oo risco de os Direitos Creditórios Cedidos serem bloqueodos ou redirecionodos Poro pogomento
de outros dÍvidos dos respectivos Cedentes, inclusive em decorrêncio de pedidos de recuperoçõo judiciol,
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devido pelo Fundo, pelo Administrodoro, pelo Gestoro ou pelo Custodionte, quolquer multo ou penolidode,
o quolquer título. O Fundo e os Cotistos poderõo sofrer perdos em decorrêncio desse foto.
Risco de Governonço: Consiste no possibilidode de ocorrêncio de perdos resultontes do hipótese de
emissõo e de resgote de Cotos que possom modificor o reloçõo de poderes poro olteroçõo dos termos e
Condições do Fundo. De formo específico, considerondo o estruturo do Fundo, inclui-se o possibilidode de,
o quolquer tempo, seÍem emitidos novos Cotos e, observodo o disposto neste Anexo, serem os Cotos
resgotodos, o que pode modificor o reloçõo de poderes poro olteroçõo dos termos e condições deste
Anexo. Tois olteroções poderõo ofetor, dentre outros coisos, o modo de operoçõo do Fundo e ocorretor
perdos potrimoniois oos Cotistos.
Precificoçôo dos Ativos: Os otivos integrontes do corteiro do Fundo serõo ovoliodos de ocordo com os
critérios e os procedimentos estobelecidos pelo regulomentoçôo em vigor. Referidos porômetros, tois
como o de morcoçõo o mercodo dos Ativos Finonceiros ("mork-to-morket"), poderõo cousor vorioções nos
volorês dos otivos integrontes do corteiro do Fundo, podendo resultor em reduçõo do volor dos Cotos.
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íanros
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folêncio, plonos de recuperoçõo extrojudiciol ou outro procedimento de noturezo simi lor, conforme
oplicóvel. Os principois eventos que poderõo ofetor o cessõo dos Direitos Creditórios consistem em (o)
possível existêncio de gorontios reois sobre os Direitos Creditórios Cedidos, que tenhom sido constituídos
previomente à suo cessõo e sem conhecimento do Fundo; (b) verificoçõo, em processo judiciol, de Íroude
contro credores ou froude à execuçõo proticodo pelos respectivos Cedentes; e (c) revogoçõo do cessõo
dos Direitos Creditórios oo Fundo, no hipótêse de liquidoçõo do Fundo ou folêncio dos respectivos
Cedentes ou Devedores. Nessos hipóteses, os Direitos Creditórios Cedidos poderõo ser bloqueodos ou
redirecionodos poro pogomento de outros dívidos dos respectivos Cedentes ou Devedores e o Potrimônio
Líquido poderó ser ofetodo negotivomente.
Risco relocionodo oo nõo registro dos Termos de Cessõo em Cortório de Registro de Títulos e Documentos:
As vios originois de codo termo de cessõo dos Direitos Creditórios Cedidos nõo serõo necessoriomente
registrodos em cortório de registro de títulos e documentos do sede do Fundo e do Cedente. O registro de
operoções de cessõo de crédito tem por objetivo tornor público o reolizoçõo do cessõo, de modo que coso
o Cedente celebre novo operoçõo de cessõo dos mesmos Direitos Creditórios o terceiros, o operoçõo
previomente registrodo prevoleço. A ousêncio de registro poderó representor risco oo Fundo em reloçõo
o Direitos Creditórios Cedidos reclomodos por terceiros que tenhom sido ofertodos ou cedidos pelo
Cedente o mois de um cessionório. A Administrodoro, o Gestoro e o Custodionte nõo se responsobilizom
pelos prejuízos incorridos pelo Fundo em rozõo do impossibilidode de cobronço dos Direitos Creditórios
Cedidos pelo folto de registro dos termos de cessõo em cortório de registro de títulos e documentos do
sede do Fundo e do Cedente.
Risco de irreguloridodes nos Documentos Comprobotórios dos Direitos Creditórios: O Custodionte
reolizoró o verificoçõo do reguloridode dos Documentos Comprobotórios por omostrogem, no oto do
cessõo dos Direitos Creditórios e em verificoções trimestrois. Desso formo, o corteiro do Fundo poderó
conter Direitos Creditórios cujo documentoçõo opresente irreguloridodes decorrentes do eventuol
formolizoçõo inodequodo dos Documentos Comprobotórios, o que poderó obstor o Pleno exercÍcio pelo
Fundo dos prerrogotivos decorrentes o tituloridode dos Direitos Creditórios.
Guordo do Documentoçôo: O Custodionte, sem prejuÍzo de suo responsobilidode, poderó controtor
terceiro poro reolizor o verificoçõo e o guordo dos Documentos Comprobotórios relotivos oos Direitos
Creditórios Cedidos. Nõo obstonte o obrigoçõo do eventuol terceiro controtodo de permitir oo Custodionte
o livre ocesso oos Documentos Comprobotórios, o terceirizoçõo desse serviço poderd dificultor o
verificoçõo do constituiçõo e do performonce dos Direitos Creditórios Cedidos.
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nt(ros
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J
Riscos DecorÍentes do Político de crédito odotodo pelo cedente: o Fundo estó sujeito oos riscos inerentes
oo processo de originoçõo dos Direitos Creditórios Cedidos odotodo pelo respectivo Cedente no onólise e
seleçõo dos respectivos Devedores, bem como oo risco relotivo oos critérios de onólise de crédito utilizodôs
pelo Gestoro no momento do onólise dos respectivos Devedores quondo do oquisiçõo dos Direitos
Creditórios pelo Fundo, conforme descritos neste Anexo. Nõo hó gorontio de que os resultodos do Fundo
nõo sofrerõo impoctos em rozõo de suo exposiçôo o tois riscos.
lnterrupçõo dos Serviços pelos Prestodores Controtodos pelo Fundo: Eventuol interrupçõo do prestoçõo
de serviços pelos prestodores de serviços controtodos pelo Fundo, inclusive no coso de suo substituiçõo,
por quolquer motivo, poderó ofetor o regulor funcionomento do Fundo. lsso poderó levor o prejuízos oo
Fundo ou, oté mesmo, à suo liquidoçõo ontecipodo.
Risco de Perdos Potrimoniois: o FUNDO utilizo estrotégios, inclusive com derivotivos, que podem resultor
em significotivos perdos potrimoniois poro o seu COTISTA, podendo inclusive ocorretor perdos superiores
oo copitol oplicodo e o consequente obrigoçõo do COTISTA de oportor recursos odicionois poro cobrir o
prejuízo do FUNDO;
Vícios Questionóveis: A cessõo de Direitos Creditórios, bem como os Documentos Comprobotórios, poderó
opresentor vícios questionóveis juridicomente ou, oindo, irreguloridodes de formo ou conteúdo. Assim,
poderó ser necessório decisõo judiciol poro efetivoçõo do pogomento relotivo oos Direitos Creditórios
Cedidos pelos Devedores, hovendo o possibilidode de ser proferido decisõo judiciol desÍovoróvel. Em
quolquer coso, o Fundo poderó sofrer prejuízos, sejo pelo demoro, sejo pelo ousêncio de recebimento de
recu rsos
Verificoçõo do Lostro por Amostrogêm: O Custodionte, observodos os porômetros e o metodologio
descrito neste Anexo, poderó reolizor o verificoçõo do lostro dos Direitos Creditórios Cedidos por
omostrogem. Considerondo que, nesso hipótese, onólise seró reolizodo o portir de omostro dos Direitos
Creditórios Cedidos, o corteiro do Fundo poderó conter Direitos Creditórios Cedidos cujo documentoçôo
opresente irreguloridodes, o que poderó levor à resoluçõo do cessõo ou obstor o pleno exercício pelo
Fundo dos prerrogotivos decorrentes do tituloridode dos Direitos Creditórios Cedidos.
Risco de Procedimentos de Cobronço: O Fundo odotoró poro codo um dos Direitos Creditórios diferentes
estrotégios e procedimentos poro cobronço de Direitos Creditórios vencidos e nõo odimplidos. Desso
formo, o procedimento de cobronço seró onolisodo coso o coso pelo Fundo, de ocordo com o noturezo
específico e dos condições de pogomento dos Direitos Creditórios que serõo odquiridos pelo Fundo. Nõo
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r{vasrrnÉcÍos
1^r. *st
é possÍvel osseguror que tois procedimentos de cobronço gorontirõo o recebimento de porte ou do
totolidode dos pogomentos referentes oos Direitos Creditórios vencidos e inodimplidos nos respectivos
dotos dê vencimento.
Deterioroçõo dos Direitos Creditórios: Os Direitos Creditórios estõo sujeitos oos mois voriodos processos
de deterioroçõo, por quolquer motivo, nôo hovendo no ômbito do Fundo quolquer obrigoçõo de
recomposiçõo dos Direitos Creditórios e/ou reforço dos gorontios relocionodos oos Direitos Creditórios'
situoçõo em que o Fundo ê os Cotistos poderõo sofrer perdos.
Outros Riscos: O Fundo tombém poderó estor sujeito o outros riscos odvindos de motivos olheios ou
exógenos oo controle do Administrodoro, tois como morotório, inodimplemento de pogomentos, mudonço
nos regros oplicóveis oos Direitos Creditórios Cedidos e oos Ativos Finonceiros, olteroçõo no polÍtico
monetório, inclusive, mos nõo limitodo o, crioçõo de novos restrições legois ou regulotórios que possom
ofetor odversomente o volidode do constituiçôo dos Direitos Creditórios Cedidos e do cessõo desses, e
olteroçôo do político fiscol oplicóvel oo Fundo, os quois poderõo cousor prejuÍzos poro o Fundo e poro os
Cotistos.
lnexistêncio de Gorontio de Rentobilidode: Os Direitos Creditórios componentes do corteiro do Fundo
poderõo ser controtodos o toxos pré-fixodos. O indicodor de desempenho odotodo pelo Fundo poro o
rentobilidode dos Cotos é openos umo meto estobelecido pelo Fundo, nôo constituindo gorontio mínimo
de rentobilidode oos investidores. Dodos de rentobilidode verificodos no possodo com reloçõo o quolquer
fundo de investimento em direitos creditórios no mercodo, ou oo próprio Fundo, nõo representom gorontio
de rentobilidode futuro.
Risco decorrente do reloçõo comerciol entre Cedentes e Devedores(socodos): O Fundo estó opto o odquirir
Direitos Creditórios de tituloridode de múltiplos Cedentes. Tois Cedentes nôo sõo previomente conhecidos
pelo Fundo e pelo Administrodoro, de formo que eventuois problemos de noturezo comerciol entre os
Cedentes e os respêctivos Devedores (socodos) podem nõo ser previomente identiÍicodos pelo Fundo ou
pelo Administrodoro. Coso os Direitos Creditórios Cedidos nõo sejom pogos integrolmente pelos
respectivos Devedores (socodos) em decorrêncio de quolquer problemo de noturezo comerciol entre o
Devedor (socodo) e o respectivo Cedente, tois como (i) defeito ou vício do produto ou (ii) devoluçõo do
produto que resulte no concelomento do respectivo vendo e os respectivos Cedentes nõo restituom oo
Fundo o montonte êm moedo corrente nocionol correspondente oo volor dos referidos Direitos Creditórios,
os resultodos do Fundo poderõo ser ofetodos negotivomente.
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Tituloridode dos Direitos Creditórios: O Fundo é umo comunhõo de recursos que tem por objeto o oquisiçõo
de Direitos Creditórios, e suos Cotos representom porções ideois de seu potrimônio líquido. Deste modo,
o tituloridode dos Cotos nõo confere à Cotisto propriedode ou quolquer outro direito que posso ser
exercido diretomente sobre os Direitos Creditórios ou sobre os Ativos Finonceiros que integrom o corteiro
do Fundo. Em coso de liquidoçõo do Fundo, poderó hover resgote de cotos medionte doçõo em
pogomento de Direitos creditórios, nos hipóteses previstos no prêsente Anexo, e, neste coso, o
propriedode dos Direitos Creditórios seró tronsferido do Fundo poro os Cotistos. Nõo coberó oo Cotisto o
escolho dos Direitos Creditórios que lhe serõo otribuídos por ocosiõo do resgote de Cotos mêdionte doçõo
em pogomento de Direitos Creditórios.
Risco de Execuçõo de Direitos Creditórios emitidos em corocteres de computodor: O Fundo pode odquirir
Direitos Creditórios formolizodos otrovés de corocteres emitidos em computodor, dentre eles o duplicoto
digitol. Esso é umo modolidode recente de título combiório que se corocterizo pelo emissõo em meio
mognético, ou sejo, nôo hó o emissõo do duplicoto em popel. Nõo existe um entendimento uniforme do
doutrino, bem como do jurisprudêncio brosileiro quonto à possibilidode do endosso virtuol, isto porque o
duplicoto possui regros próprios segundo o 'Lei Uniformê de Genêbro" que limitoriom o possibilidode de
tois títulos Serem endossodos eletronicomente. Além disso, poro promover oçõo de execuçõo do duplicoto
virtuol, o Fundo deveró opresentor em juízo o instrumento do protesto por indicoçõo, nesse sentido seró
necessório provor o liquidez do dÍvido representodo no título de crédito,jó que nõo se opresento o córtulo,
umo vez que o cobronço e o pogomento pelo oceitonte, no coso do duplicoto digitol, sõo feitos por boleto
boncório. Desso formo, o Fundo poderó encontror dificuldodes poro reolizor o execuçõo judiciol dos
Direitos Creditórios representodos por duplicotos digitois.
Demois riscos: o Fundo tombém poderó estor sujeito o outros riscos odvindos de motivos olheios ou
exógenos, tois como morotório, guerros, revoluções, mudonços nos regros oplicóveis oos Ativos
Finonceiros, mudonçqs impostos oos Ativos Finonceiros integrontes do corteiro, olteroçõo no político
econômico, decisões judiciois etc
A Administrodoro Fiduciório nõo poderó, em hipótese olgumo, ser responsobilizodo por quolquer
resultodo negotivo no rentobilidode do Fundo e dos Fundos lnvestidos, deprecioçôo dos otivos finonceiros
do corteiro do Fundo e/ou dos Fundos lnvestidos, descumprimento dos limites legois estobelecidos nos
regutomentos dos fundos investidos (êxceto no coso de Fundos lnvestidos odministrodos e geridos pelo
Administrodoro Fiduciório), por eventuois prejuízos em coso de liquidoçõo do Fundo e/ou dos Fundos
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r{vasÍrdt Íos
-iÍü
lnvestidos ou resgote de cotos com volor reduzido, sendo o Administrodoro Fiduciório responsóvel tõo
somente por perdos ou prejuízos resultontes de comprovodo erro ou mó-Íé de suo porte, respectivomente
Conforme dispõe o Regulomento do Fundo: o obrigoçõo de verificoçôo de lostro dos Direitos Creditórios
seró reolizodo por omostrogem, podendo o Custodionte reolizó-lo medionte o controtoçõo de Empreso
de Auditorio.
poro o verificoçõo do lostro dos Direitos Creditórios, o Custodionte controtoró umo empreso de ouditorio
que deveró utilizor os seguintes procedimentos e porômetros em reloçõo à quontidode de créditos cedidos:
Procedimentos reolizodos
Procedimento A
Obtençõo de bose de dodos onolítico por recebíveljunto oo Custodionte, poro seleçõo de umo omostro
de itens poro fins de verificoçõo do documentoçõo comprobotório dos recebíveis.
Procedimento B
Seleçõo de umo omostro oleotório de itêns o serem verificodos. A seleçõo dos direitos creditórios seró
obtido de formo oleotório: (i) dividindo-se o tomonho do populoçõo (N) pelo tomonho do omostro (n),
obtendo um intervolo de retirodo (K): (ii) sorteio-se o ponto de portido: e (iii) o codo K elementos, seró
retiÍodo umo omostro.
Seró selecionodo umo omostro utilizondo os boses de dodos (i) e (ii) unificodos, obedecendo os seguintes
critérios:
Tomonho do omostro:
O tomonho do omostro seró definido por meio do oplicoçõo do seguinte fórmulo motemótico e seguintes
porômetros estotísticos:
iV,r.z2*p*(a-p) Tt:@
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Veriftccçõo de Lostro
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Onde:
n = tomonho do omostro
N = totolidode de direitos creditórios odquiridos
z = Cristol Score = 1,96
p = proporçõo o ser estimodo = 50%
ME = erro médio = 5,8%
Bose de Seleçõo e Critério de Seleçõo
A populoçõo bose poro o seleçõo do omostro compreenderd os direitos crêditórios em oberto (vencidos e
o vencer) e direitos creditórios recomprodos/substituÍdos no trimestre de referêncio'
A seleçõo dos Direitos Creditórios seró obtido do seguinte formo: (i) poro os 5 (cinco) Cedentes mois
representotivos em oberto no corteiro e poro os 5 (cinco) Cedentes mois representotivos que tiverem
títulos recomprodos serõo selecionodos os 3 (três) direitos creditórios de moior voloc (ii) odicionolmente
serõo selecionodos os demois itens poro completor o quontidode totol de itens do omostro.
A seleçõo dos itens indicodos no item (ii) se dord dividindo-se o tomonho do populoçõo (N) pelo tomonho
do omostro (n), obtendo um intervolo de retirodo (k): sorteio-se o ponto de portido: e o codo k elementos,
seró retirodo um poro o omostro.
Utilizoremos o softwore ACL poro o extroçõo do omostro.
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Polftico de cobronçs dos Dlreito§ CreditóÍios
Cobronço Regulor:
A cobronço boncório dos Direitos Creditórios é de responsobilidode do Gestoro e o Custodionte ' A formo
de liquidoçõo dos Direitos Creditórios seró:
l- por meio de cheques emitidos pelos Devedores dos Direitos Creditórios cêdidos, endossodos pelos
cedentes oo Fundo, monuolmente, ou por choncelo mecônico ou eletronicomente, e entregues poro
guordo e cobronço em nome do Fundo: ê
ll - por intermédio de boletos boncórios, tendo o Fundo por fovorecido, êmitidos pelo Bonco Cobrodor e
enviodos oos devedores.
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scÍ'ct'
.i r.7 a
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r{vâtrrdrNros
o recebimento dos Direitos creditórios resultonte do liquidoçõo dos boletos e cheques relotivos às
operoções reolizodos pelo Fundo seró efetuodo diretomente em conto corrente do Fundo montido no
Bonco Cobrodor
Cobronço dos lnodimplentes:
A cobronço dos Direitos de Crédito vencidos e nõo pogos seró reolizodo pelo Gestoro diretomente,
odmitindo-se o controtoçõo de tois serviços com empreso prestodoro de serviços de cobronço indicodo
pelo Gestoro. Os volores recebidos devem ser depositodos diretomente em conto de tituloridode do Fundo
nos termos deste Anexo.
Os Direitos de Crédito poderôo ser protestodos e cobrodos, inclusive judiciolmente. Todos os despesos de
cobronço, inclusive judiciois, serõo suportodos pelo Fundo.
As instÍuções de cobronço dos Direitos de CÍédito dêveÍõo respeitor o seguinte:
| - os instruções de protesto, prorrogoçõo, boixo, concelomento de protesto e obotimento serõo enviodos
oo Bonco Cobrodor;
ll- os comunicoções oos cortórios de protesto de títulos serõo reolizodos pelo Bonco Cobrodor, podendo
ser empregodo empreso terceirizodo especiolizodo em serviços desso noturezo.
lll - hovidos todos os medidos cobíveis omigovelmente e por meios odministrotivos, o Gestoro poderó
indicor odvogodo que responderó pelo cobronço do Devedor ou cedente em juízo, ficondo o
Administrodoro obrigodo o outorgor em nome do Fundo o respectivo mondoto od-judicio
Sõo Poulo, 23 de moio de 2025
SEFER INVESTIMENTOS DISTRIBUIDORA DE TÍULOS E VALORES MOBILIÁRIOS LTDA'
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npÊNotcE DA suBcLASSE DE corAs sEt'ttoRes sÉntE t
Ao ANEXo r Do REGULAN,,TENTo Do EXp 1 FUNDo DE TNVESTTMENTo EM DtREtros cnEotróntos ruÃo
PADRONIZADOS
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1' Emissõo - Prlncipois Corocteísticos
cotos Senlores Série I
Doto em que ocorrer o 1" (primeiro) integrolizoçõo dos Cotos Seniores
Série I
Doto de Emissõo
379.794,L3!9 (trezentos e setento e nove mil, setecentos e novento e
quotro inteiros e mil trezentos e dezenove décimos de milésimo) de
Cotos Seniores Série I
Quontidode lniciol
Volor Unitório RS 1.000,00 (um mil reois)
RS 379.794.131,99 (trezentos e setento e nove milhões, setecentos e
novento e quotro mil, cento e trinto e um reois e novento e nove
centovos)
Volume Totol
Colocoçõo privodo, em lote único e indivisível, nos termos do inciso lV
do ortigo 8" do Resoluçõo CV[.4 n' 160, de 13 de julho de 2022
Formo de Colocoçõo
lnvestidores Profissionois, conforme definidos no ortigo 11 do
Resoluçõo CVM n' 30, de 11 de moio de 2021
Público-Alvo
Aplicoçõo MÍnimo RS1.000.000,00 (um milhõo de reois)
(i) Coso o toxo médio diório do Sistemo Especiol de Liquidoçõo e de
Custódio poro Títulos Públicos Fedêrois ("Toxo SELIC") no doto de
opuroçõo ("Doto de Apuroçõo") poro Pogomento do remuneroçõo do
coto sênior Série I ("Rêmuneroçõo Sênior série l") sejo equivolente ou
inferior o 149ó0.o. (quotorze por cento oo ono), o Remuneroçõo Sênior
Remunemçõo Sênior Série I
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Docuslgn Envelope lDr A87E6478690D-45EE-AC4C-C982F88'l F91 C
scÍ'ct' .i!-:
r{vE5rràrrNÍos
Série I seró equivolente o 100% (cem por cento) do toxo médio diório de
certificodos de depósitos interboncórios, divulgodo pelo B3 S.A' ("CDl").
(ii) Coso o Toxo SELIC no Doto de Apuroçõo sejo superior o 14 o o'
(quotoÍz e por cento oo ono), o Remuneroçõo Sênior Série I seró prêfixodo
em 147oo.o. (quotorze por cento oo ono).
Período de Corêncio poro
Pogomento do
Remuneroçõo
O pogomento do Remuneroçôo Sênior Série I contoró com período de
corêncio equivolente o 12meses contodosdo Doto do 1' lntegrolizoçôo
de Cotos Seniores Série I do Closse.
Cronogromo de
Pogomento do
Remunemçõo
A portir do 1'(primeiro) mês opós o término do perÍodo de corêncio poro
pogomento do remuneroçõo dos Cotos Seniores Série l. em
pêriodicidode semestrol.
Amortizoçõo do Principol A omortizoçõo do principol dos Cotos Seniores Série I ocorreró o
exclusivo critério do gestor, conforme disponibilidode de coixo do Closse'
respeitodo o boo-fé e o equilíbrio entre os Cotistos.
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scf'cra
r(va§ÍrdÍNÍos
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1' Emissõo - Principois Corocteísticos
Cotos Seniores Série ll
Doto em que ocorrer o 1" (primeiro) integrolizoçõo dos Cotos Seniores
Série ll
Doto de Emissõo
280.037,3817 (duzentos e oitento mil, trinto e sete inteiros e três mil
oitocentos e dezessete décimos de milésimos) Cotos Seniores Série
11280.037,3817 (duzentos e oitento mil, trinto e sete inteiros e três mil
oitocentos e dezessete décimos de milésimos) Cotos Seniores Série ll
Quontidode lniciol
Volor Unitório RS 1.000,00 (um mil Íeois)
Volume Totol
ColocoÇõo privodo, em lote único e indivisível, nos termos do inciso lV
do ortigo 8" do Resoluçõo CVM n" 160, de 13 de julho de 2022
Formo de Colocoçõo
lnvestidores Profissionois, conforme definidos no ortigo 11 do
Resoluçõo CVM n' 30, de 11 de moio de 2021
Público-Alvo
RS1.000.000,00 (um milhõo de reois)
(i) Coso o toxo médio diório do Sistemo Especiol de Liquidoçõo e de
Custódlo poro TÍtulos Públicos Federois ("Toxo SELIC") no doto de
opuroçõo ("Doto de Apuroçõo") poro pogomento do remuneroçõo do
coto Sênior Série ll ("Remuneroçõo Sênior Série ll") sejo equivolente ou
inferior o 1Lyoo.o. (onze por cento oo ono), o Remuneroçõo Sênior seró
equivolente o 1oo (cem por cento) do toxo médio diório de certificodos
de depósitos interboncórios, divulgodo Pelo B3 s.A. ("cDl").
Remuneroçõo Sênior Série
I
37
APÊNDICE DA SUBCLASSE DE COTAS SENIORES SÉRIE II
Ao ANEXo I Do REGULAMENTo Do EXp 1 FUNDo DE TNVESTTMENTo EM DlRElros cREDlróRlos NÃo
PADRONIZADOS
R§ 280.037.381,72 (duzentos e oitento milhões, trinto e sete mil,
trezentos e oitento e um reois e setento e dois centovos)
Aplicoçõo MÍnimo
scÍ'cra
r{va§rr ÉirÍos
(ii) Coso o Toxo SELIC no Doto dê Apuroçõo sejo superior o 11
(quotoze por cento oo ono), o Remuneroçõo Sênior Série ll seró
prefixodo êm 11oóo.o. (onze por cento oo ono).
qoo.o.
O pogomento do Remuneroçõo Sênior Série ll contoró com período de
corêncio equivolente o 12 meses contodos do Doto do 1'lntegrolizoçõo
de Cotos Seniores Série ll do Closse.
Peíodo de Corêncio poro
Pogomento do
Remunemçõo
A portir do 1" (primeiro) mês opós o término do período de corêncio poro
pogomento do remuneroçõo dos Cotos Seniores Série ll' em
periodicidode semestrol.
Cronogromo de
Pogomento do
Rêmunemçõo
A omortizoçõo do principol dos Cotos Seniores Série ll ocorreró o
exclusivo critério do gestor, conforme disponibilidode de coixo do Closse'
respeitodo o boo-fé e o equilíbrio entre os Cotistos.
Amortizoçõo do Principol
Av. Brigodeiro Forio Limo, 3900 6'ondor cj. 601 - ltoim Bibi - sõo Poulo/sP - Brosil - cEP 04538-132
www.seferinvestimentos.com.br l+55 (11) 3113 0060 | Ouvidorio 0800 494 1060
38
Docusign Envêlope lD: A87E6476€90D-45EE-AC4C-C982F881F91C
Docusign Envelope lDi 487E6478-690045EE-AC4C-C982F881F91C
scfcr' 1 ç.\ í
-iU,Í
r(vssrrdtflro§
apÊuotce DA SUBcLASSE DE corAs SUBoRDINADAS
ao ANExo I Do REGULAMENTo Do EXp 1 FUNDo DE TNVESTTMENTo EM DtRElros cReotróRtos ruÃo
PADRONIZADOS
1' Emissõo - Principois Corocterísticos
doto de emissõo
Doto em que ocorrer o 1" (primeiro) integrolizoçõo dos Cotos
Subordinodos
quontidode iniciol [.] ([.]) Cotos Subordinodos
volor unitório RS[.] ([.] reois)
volume totol RS[.] ([.] reois)
formo de colocoçõo t.l
público-olvo
investidores profissionois, conforme definidos no ortigo 11do
Resoluçõo CVI'./ n' 30, de 11 de moio de 2021
oplicoçõo mínimo RS1.000.000,00 (um milhõo de reois)
Remuneroçõo Nõo oplicóvel
Período de corêncio poro
pogomento do
remuneroçõo
Nõo oplicóvel
Cronogromo de
pogomento do
remuneroçôo
Nôo oplicóvel
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Do@sign Envelope lD: A87E6478490D-45EE-AC4C-Cs82FB81 F91 C
scÍ'cr . DJ
Nõo oplicóvel
Período de corêncio poro
omortizoçõo do principol
Amortizoçõo o êxclusivo critério do Gestor' Cronogromo de
omortizoçõo do princiPol
Av. Brigodeiro Forio Limo, 3900 6. ondor cj. 601 - ttoim Bibi - sôo Poulo/sP - Brosil - cEP 04538-132
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40
-1s ô
Odocusign
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Assunto: complête com o oocu§ignr AGE - EXP 1 FIDC - Alt. Regulamênto e AtualizaÉo de BenchmAÍk sênior
Envêlopo fonte:
Documêntar pâginas: 73 A§sinaturas: 9 Remeteote do ênvelope:
Cêrtiíicaí páginas: 6 Rubrica: O Jurídico - Sêfêr
Assinatura guiada: Ativádo Avenida Brigadêiro Faria Lima. no 3900, 6'andar,
Selo com Envolopeld (lO do onvelope): Ativâdo conj 601' ltaim Bibi'
Fuso horário: (UTC{8:oo) HoÍa do Paclfico (EUA e Canadá) sÃo PAULO SP 04538-132
juridico@sefêdnvestimontÔs.com.br
EndeÍêço lP: 186.2(X.60.34
Stâtus:Original
2210512025 11 3a:37
Portador: Jurídico - Seíer
juÍidico@seíennvestimenlos.com br
Local: oocusign
\-. Ana Cnstina Guenêko Bezêrra
ana.bê2erra@sefednvestimêntos com.br
Diretora de ComPliance
Nível de segurança: E-mail, Autenticação da conla
(Nênhuma)
Têrmos de Aasinatura e Rêgistro Elotrônico:
Não oferecido akêvés da Docusign
CLOVIS PRINCE OO AI./ARAL
clovis.prlnce@yards.capital
Nívêl de segurança: E-mail, AutênticaÉo da conta
(Nenhuma)
Têrmo6 de A3sinatura o Rogistro Elolrônico:
Aceitor 14/05/2025 1 4:20:55
lD: cga73586-âee4-4646-8299-88a95be77e 14
Femanda HeÍera
íernandâ.herera@sef erinvêstimentos.com.br
Direlora de Administraçáo Fiduciária € Cuslôdia de
Fundos
Sefer lnvestimêntos
Nível de seguíança: E-mail, Autenticação da contâ
(Nenhuma)
Têrmos do Assinatura o RêgistÍo Elotrônico:
Não ofer€cido através da Docusign
Femando Dâruj
femando.daruj@soferinvestimentos.com.br
NÍvêl de ssgurânçâ: E-mail, Autentacação da conta
(Nenhuma)
Termos d€ Assinatuta a Rêgistro Elotrônico:
Aceilo : 22lo, 12025 1 210411 4
lDr 55bocef8-c263-41 bf-44d6-d4c8 1 9ba96b2
E:ãrfuy â*m)rog.,na.
Enviado 2210512025 1 1 t48:46
Visuàlizadot 221 051 2025 1 1 :53,24
Assinado: 220í2025 1 1 :53:37
Adoçào de assinatural Eslilo pré-selecionado
Usando endeíêço lP: 179.191 65.58
AdoÉo de assinatural oesenhado no dispositivo
Usando endereço lPi 189.100.10.95
Adoção de assinatura: Estilo pré_selocionâdo
Usando endereço lP: 186.220.1 1.104
Assinâdo com o uso do celular
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Adoção de assinatura: Eslilo pré_selêcionado
Usando endêreço lP: 179.191.65.58
Env ia do : 221 05 I 2025 1 5:09 :0 4
visralizado, 221051 2025 1 7,50:49
A*sinadot 221092025 1 7 :51,29
[.ffi,,* Enviado: 2210512025 11:48 .44
Reenviadoi 23105/2025 1 1 :42136
Visualizado: 02/06/2025 1 2:19:55
Assinado: 02/092025 1 2:20:03
Énviadot 2210512025 1 1 :48 144
Visualizado: 2210512025 1 2,04 :1 4
Assin a do : 22 I 051 2025 1 2 :04 :25
i'tí
Evsntos do signatário
Joáo Alves de Campos
joao_campos@bancodigimais com.br
Níve de seguíanÇa: E mail, Autêniicação da conta
(Nenhuma)
Assinatura
[Í:-."
%
Gil,ffiy￾RegistÍo de hora ê data
É.n\iado: 2210512025 1 1 148 145
Reonviado: 22105/2025 13:05:43
Visualizado: 221012025 1 3:33: 1 8
Assinado: 22l05/2025 I 3:34:02
José Dlonês
joss.diones@yaÍds.capital
Nlvêldo sêgurança: E-mâil, AutenticaÉo da conta
(Nênhuma)
T€rmos de A3slnatura ê Registro Élêtrônico:
Aceito: 03/05/2024'1 4:44:00
\,,- lD: a 1 9873dc-7d08-42 7d-888â-b321 b 1 1âd70a
MARCELO DE LIMA BRASIL
mârcêlo-limâ@bancodigimáis.com.Ú
NÍvêldo segurança: E-mâil, AutonticâÉo da contâ
(Nonhuma)
Robêrto Campos Marinho Filho
roberto@bamscapitál.com.bí
NÍvelde seguÉnça: E-mâil, Autenticâção da contâ
(Nenhuma)
Têlmos do A33inaturã ê RegistÍo Elêtrônico:
Aceito: 22105/2025 1 3:08;38
lD: s44899e3-1 í53-48b0-b14d-944d02dbbecb
Steíany Schuler
steíany.schulêr@seferinvêstim€nto§.com.br
Níveld€ segurança: E-máil, Autenticaçáo da conta
(Nênhume)
TeÍmos de AssinatuÉ o Registro Eletrônico:
Aceilo: 21 I 1 1 12024 1 2 :1 A 25
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Eventos do signatário presoncial
Eventos dê entrega do editor
Evento de êntrega do agente
Evêntos dê entrêga intermediários
AdoÉo de assinatura: Desênhado no dispositivo
Usando endereço lP: 189.96.235.234
Assinado com o uso do celulâr
Adoção de assinatura: Estilo prá_selecionado
Usando êndereço lPr 200.206.69.1 14
W*l"t)tttbttstL
AdoÉo de assinatura: Esiilo pré-selecionado
Usando enderoço lP: 200.155.1 77.50
Énriado: 2210512025 1 1,48:4 4
V isualizado: 221 0512025 1 1 :54:46
Assinadot 2210512025 I 2:46.23
Énviadot 2210512025 1 1 :48:45
Visualizado. 221051 2025 I 2,19:47
Assinado: 2210512025 1 2120'.50
En,viado: 2210512025 1 1 :48:46
Visualizado: 22105/2025 13:08:38
Assinado: 22l05/2025 1 3:09i00
E t'riado, 2210512025 1 1 :48,46
Reenviado: 23/05/2025 1 1 i42:36
Visualizádo: 05/06/2025 1 2:18114
Assinado: 05/06/2025 1 2:1811 I
Têrmos de Assinatura e RogistÍo Elstrônico:
Aceito: 22105/2025 1 3:33r1 8
lD: e5149650-6e51-40e1-adfl-d6a6c67fc663
ffir:
AdoÉo de assinaturâ: Oêsenhado no dispositivo
Usando endêíêço lP: 172.225.A2.134
Assinado com o uso do colular
AdoÉo de assinâtura: Eslilo pré-sel€cionado
Usando endêreço lPl 179.191.65 58
Assinatura
Status
Status
Slatus
Registro de hora e data
Rêgistro do hora ê data
RegistÍo de hora e data
Registro de hora e data
Termos dê Assinatura e RegistÍo Eletrônicol
Aceilo : 1 4 I 02 12025 Ag :29 :50
lD i 2aba386a-6493-49aa-9f85.0a9634eí5bc1
- 
.., \)
Adm I SeÍer DÍVM COpiadO
adm@sêferinvêsúm€ntos.com.br
Nivel de segurança: E-mail, Autenticaçào da conta
(Nenhuma)
T6rÍnos do As§lnatura o R€gistro Elotrônico:
Náo oÍêrecido âtrâvés da Docusign
Jurídico - Sofer COpiadO
juridico@seÍêrinvestimentos.com.bÍ
Juridlco
lndigo lnv6stimentos OTVM
Níveldo segurança: E-mail. AutenticâÉo da conta
(Nenhuma)
Tennos d€ A33inaturâ a Rogistro Élot,ônlco:
Ac,eilo: 2210512025 12.41 :15
lD: d5ceddcGs5bf4923-9€b-ga256í6bÍd23
[4iddlo Acura
vmiddle@acúrac€Pital.com.br
Copiado
Middle Acura Capital
Acurâ Gestora dê Recursos LTDA
Nlvêlde sogursnÇai E-mail, AutenticaÉo da contâ
(Nenhuma)
Tolmog dê Assinãturâ e Rogi6tro ElotÍônico:
Não oíêrecido atrâvés da Docusign
Middle ofíice COpiadO
middleofíicê@sefêrinvestim€ntos.com.br
Nivel de segurânçã: E-mail, Autenticação da contá
(Nenhúma)
Íormot dê A3linatura s Ragistro Elatrônico:
Não oferêcido ãtravés da Docusign
Enviado: 0510612025 1 2: I 8:21
Visualizado: 1010612025 07 :10121
Enviado: 05/06/2025'1 2:18:21
Reonviâdoi 05/06/2025 12:18:26
visúalizado'. 25107 12025 1 3:27,04
Enviado: 05/06/2025 1 2:18:21
Énviado: 05/06/2025 1 2:18:21
Visualizador 05/06/2025 1 2:50:32
- Envêlope enviâdo
vEnvelope atualizado
Env€lope âtualizado
Envelope atuâlizado
Éntrega certiíjcada
Assinaturâ concluÍda
Concluldo
Com hash/criptograíado
Segurança veriíicâda
SoquranÇâ voriÍicada
Segurança veriíicâda
Segurançâ veíiíicada
Seg!rança verificada
Segurânça vÊriÍicada
2210512025 11148147
2210512025 13:05:42
2?/0512025 1305..42
22J0512025 15:09:03
0510612025 12:18.14
05/06i2025 12:18;18
0510612025 12118:21
Eventos de entrega certificados
Evêntos com testemunhas Assinatura
Evontos do tabelião Assinatura
Registro d6 hora s data
Registro de hora e data
Registro de hora e data
Carimbo de data/hora
1
Eventos de pagamento Status
Termos dê Assinatura e Registro EletÍônico
1§c
Têrmos do Ásslnâtura ê Registro Eletrônico úiâdo em: 281052021 10:45:15
part€s concordam em: CLOVTS pRINCE OO AMARAL, Femándo Daruj, João Alvês de Câmpos, José Dionês, ti/tARCELO DÉ LlirA BRASIL, Robêílo Campos Mâíint
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INVESTIMENTOS DISTRIBUIDORA DE TITULOS E VALORES MOBILIAzuOS
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Pelo píesente ln§tÍumento Particulâr,
f,! 
rucEsPriorocoLo
r ffilll rffi lil fiil fill [lll ffi [[l lflll llil ilil llil
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MGN HOLDING S.A,, sociedade anônima. com sede na Rua Viradouro, 63, Coni' 141, 14e
Andar, ltaim Bibi, CEP 04538-110, São Pêulo - SP, inscrita no CNPJ/MF sob n
50.708.636/0001-60, com seu Estatuto social devidamente registrado nâ JUCESP sob o NIRE
35300il1353, neste ato representada pela Sua diretora Lucy Azevedo Marinho, brasileiía,
casada, contadora, portadora do RG ns. 4,862.850 SSP/PE, insgita no CPF sob o ne'
A23,424.324-70, com endereço profissional na Rua Viradouro, 63, coni 141, 14e Andar'
Itôim Bibi, São Paulo/5P, cEP. 04.538-110; e
ll. clovls PRINcE Do AMARÂL braslleiro, portador da cédula de identidade 22434151 55P/SP e
inscrito no cPF sob o ns. 190.836.858-61, residente e domlciliado na cidade e estado de são
Paulo, com endereço na Rua Sousa Ramos, 320, Apto 42, Vila Mariãna, CEP' 04120-080;
Únlcos sócios da sociedade empresáíia limitada dênominada YARDS ASSET GESTORA DE RECURSOS
!19À, com sede na Rua Leopoldo Couto Mâgalhãe§ JÚnior, 758, conjunto 172, 17e Andar, ltaim
bibi, são Pâulo/sP, cEP;04542{O0, devidamente inscrita no CNPJ/MF sob o nc 37.537.640/0001-
45, com seus atos constitutivos arquivados nâ IUCESP sob o NIRE 35?*7f9783 ('§egjeCgde")
resolvem, de forma unânime, alterar o Contrato Social da Sociedade, de acordo com os seguintes
termos e condlcões:
0) Da cessão de Quotas
(i.1) tnicialmente, o sócio cLoVls PRINCE oo AMARAI" acima qualificâdo, rêtira-se da sociedade.
cedendo e transferindo, de forma não onerosa, dê forma irretratável e irrenunciável e em moeda
corrente nacional, a totalidade de suas 50.000 (cinquenta mil) guotas da Sociedade, no valor de
RS1,0o (um real) cada uma, pâra a já sócia da Sociedade, MGN HOLDING S.À, acima também
Àrrêi Gêstorâ de Âecuí3o3 tÍ0À
Azovedo Marlnho e Vsnes§s Cardla CoaÍcia Da Silva
aÍal, LUCAS SENÀ FIRMINO 0E SOUSA e Marie
qu3 Íicada;
Nonâ ÁltcÍáção coílràt!âl Contolidedâ da YaÍdt
Este dôqJmeÍrlo Íoi assinado di0italmente por Joso Dioies CB,6êqlfd,À.tlt/
Lims. Eslg docümonlo Íol 8sslnado elekonkãínônto poÍ Clovis Princa do Arn
Edrrarda PinhoiÍo 8oÊho.
Éã.a vermca. 93 Àinat ras vá ao sitê h(psr/oab,poÍtaHeassinaluÍô§.com.bfi{43 B ullize o óô9o 2E2ífaOa'2CZE-0EC3.
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9I ALZEPJÇÃ9 CCIJTRÀTU'E. CONSOUDADA DA
YÀqOs.§SÉ.T.G ESTOL{" DE RECU RSOS LTDA
cN PJ. 37.537,4t0/0001Í1_.--
Í.
sr arie8A;;Ãrj ôo-UiRAIU4f çot tsou oeoa oe i93
vrÊo§ G DàhEcU LTDA
CNPJ. 37.537.640/0001'05
NIRE 35233719783 .
Em razão da retiradô do sr. cLovls PRINCE DO AMARAL, acima qualiÍicado, da condição de
sócio da Sociedade, a Cláusula 3.1 do-€ontÍ€to Social da Sociedade passa a respeitar a seguinte
redação:
3.1 O capitot sociot é de B$ 5.OOO.ON,00 {cinco milháes de
reois), dividido ern s.ON.M (cinco milhões) quotos, de volor
nominol unttórlo de RS 1,00 (um real),
(i.2) o sócio retirante, sr. clovls PRINCE Do AMARAÇ acima qualificadq confere à sociedade e a
sócia remanescente, ampla e irrestritâ quitação, nada tendo a reclamar pela relação havida' Da
mesma íorma, a Sociedade e a sócia remanescente conferem ampla e irrestrita quitação ao sr.
ctrovls PRINCE Do AMARAL, acima qualificado, nãdâ dele tendo a reclamar, sê obrigando, âinda, a
eximFlo e defendê{o de qualquer eventual contingência da Sociedade, passada, presente ou
íutura.
tii) Da Admlnistracão da Socledade
Dêcidem os sócios, por unanimidade, alterar o itêm lv do contfato Primitivo que trata da
administração da sociedade, excluindo o subitem 4.1.4, pelo que o item lv - Administração passa a
ter a seguinte redação:
lv - Administroçõo
4,1 A Sociedode será administrodo tsolodomente wlo Sr. José
Olonx Carlos Llmo, brasileiro, cosodo, advagodo, inscrito no
CPF/MF sob o ne 984.676.622-04, portadot do cédulo de
tdentidade RG ne 5.508.974 ,SP/P,A, com endereço comeÍciol no
Ruo Leopotdo couto de Mogolhões Junlor, 758, coniunto 772, ltoim
bibí, São Paulo/sP - cEP: 04.542-o00, com o utilizoçõo individúal
do título de 'Administrodot' e terá poderes para proticor os dtos
necessôrios à reolizoçõo dos lins sociais, desde que observodo à
condiçõo de representoção descrito neste copitulo.
Esrà documenro íoi assinado d§l&ntufil§Fh6g8Bud§gEfi§d!f,'4i.FlÉ]â§Sl6á$ffàdaúS9§8hl[S carnila coístâ Da sva
Lú. EslE dos.rmgnlo Íoi assin-ado elsvonicamonte por Clovis HP*ü@Àflaral, LUCAS SENA FIRMINO OE SOUSA o Maria
EdusÍda Plnhôho Bosho.
PsÍs vErtÍrcat a3 agshsturas vá ao slle httpsÍroab.porlôld€ôssinstuíss.cü.h:443 e utilize o código 2E25-FB0&2C7É'0SC3,
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Nr.f,E 3523371978& '
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4.1.1 "8-Ad,ninistrodor 
petmoneceró em seú cargo por tempo
indeterniinolo, oté que sócios, nos tetmos da legisbçAo em vigor,
venhom a o destituir.
4,1.3 A Sociedode contorá com comltês cuios dtrlbuições e
composições enconttum'se descriminodos no Acotdo de Sóçíos e
nos Politicos lnternos.
4.2 É permitido o designoção de não sócios paro o Íunçõo de
Administrodot do Sociedode.
4,3 Atém dos qtribuições necessôrias à reolizoçõo dos fins
socioit oo Adminlstrodor Íico investido no podet poro tepresentor 0
Sociedade, ativo e passivomente, iudicial e extroiudiciolmente,
tronsigir, renunciar, desísth, lirmor compromissos, confessor
dividas, Íozer ocordos, controlr obrigoções, celebror controtos e
odq\iíir, olienor e oneror bens.
4,4 Todos os procumções serão outoÍgodos pelo Admlnistrodor
e deveÍõo especiÍicor todos os poderes outorgodos e, exceto os
procuroções 'od judicio", deveúo ter prozo de duroçõo de oté 7
lum) ono.
4.5 Quoisquer atos proticodos pelo Administrodor, por
quolquer empregodo ou procurodor da Sociedode, em nome desto,
que sêjom estronhos oo obieto sociol, tois como ovois, íionços,
endossos e outros goruntios em Íovor de terceiros, sõo
exptessamente proibidos e nulos de pleno direito, a menos que tois
atos tenhom sido prévio e expressomente oprovodos, por escríto,
por todos os sócios,
inaao ai<ritkr?êô[EE6F9 6CS6uil§t"áR8g{ft t8. §5di }ãEtE8ôt?.8Hfi fi 69V8âblgâ
loiassinãdo etetronicamenlg por cloüs plçiÊS1i#ÁSaÍal. LUcAs SENA FlRMlNo
documenlo íoi ass Camillâ Coíeia Da Silva
Lima.'Est6 documento DE SOUSA € Mada
Eduada Pinheia 8Gho.
Pers v€,10.8r as EsdnatuÍes vá ao slte h(psrroab.poílaldêâsrnâluras.com.bíí43 o utílzê o çódigo 2E2SFB6R2C7Ê-08C3
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4.1.2 Ao Nministradq está dispensado de prestar coúçõo em
garontio pelas otos de gestõo e administtoçõo.
(ill) Alteracão na Rêsoonsabilldade da Socledade Perante a cVM
3.1 Decide a sócia pela retirâda do Contrato Social do Sr. Marcu§ Vlnlclus Santana Salgado Silva,
brasileiro, poftador da cédula de identidade 35.461.832-5 SSP/SP e inscrito no GPF/MF sob o ne
345,574.9rt8-40, residente e domíciliado na cidade e estado de São Paulo, com endereço comercial
na Rua Felix de sousa, np 33o Vila congonhas, são Paulo/sP, cEP:04.612-080, anteriormente
designado como responsável perânte â CVM pela gestão de riscos des carteiras de tÍtulos e valores
imoblllários, assim como pelo cumprimento de regras, políticas. procedímentos e controles
internos, prevenção à lavagem de dlnheiro e financiamento ao terloÍismo. o sr. Marcus Mnicius
passará a atuar exclusivamente como membro do Comitê de lnvestimentos dã Sociedade, sem
vÍnculo com as atribuições regulatórias suprâcitadas.
3.2 Diante da retirada do sr Marcus vlnlcius santana satgado slka, acima qualiÍicado, fica
designedo, como responsável pelos incisos lv e v do artigo 4e da Resolução cvM ne 21 e do artiSo
8e da Resolução CVM nc 5O de 31 de agosto de 2021, os sócios atribuêm ao Sr. JOSÉ DIONES
CÁRLOS LIMA, brasileiro, casado, advogado, inscrito no CPF/MF sob o nP 984.676.522-04, portadoí
da cédula de identidade RG ne 5.508,974 SSP/PÀ com endereço comercial na Rua Leopoldo Couto
de Magalhães lunior, 758, conjunto 172, ltâim bibi, 5ão Paulo/sP - CEP: 04.542ff0, a
responsabilidade pelo cumprimento de regrat polÍticas, procedlmentos e contoles lntêmos,
prevenção à lavagem de dinheiro e gestão de riscos das cartelras de títulos e valores mobiliários,
bem como a responsabilidade pêíante a CVM pela gestão de Íiscos das carteiÍas de tÍtulos e
valores mobiliários.
3.3 Decide â sócía pelâ exclusão do item 4.10 que trata dâ responsabilidade pela gestão,uridica dâ
Sociedade fica designadq como responsável
3.4 conslderando o pedldo de renúncia apresentado pelo Sr. clovls Prince do Amaral, acimê
qualificado, a sócia designa MARIi{ EDUARDA PINHEIRO BOSHO, portadora dâ cédula de identidadê
14.507-971-3-455P/PR e inscrita no CPFIMF sob o ne 111.753.909-17, residente e domiciliada na
E§r; documenlc foi sssinado disil§FÀâ{89Úi3698lnutfrk§8u}',fÀt l14}ffiêl,g88rBffirsv§âfrtB$can*rra coíêiã os sirvâ
Limà. Esto documenlo íoi âssio;do €teuo;icamente por clous plflEàtdFÁõaral, LUCAS SENA FlRMlNo DE sousA s Msris
Edú6rdo Piohoiío Bosho,
Psra veíficsr aB assinaturas vá ao sits htlpsr/oab.poÍlaldeasrinalu6s,conr.b.:443 c utilEê o cúrigo 2E25-FB6B-2C7E-O8C3.
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9T ALTEPáCÃD COilTRATUAL CONSOUDADA DA
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CNPJ. 37.537.540/0001{5
NiRE34233713783-
cidade de curitlba, estado do Paraná, com endereço comerclal na Rua Doutor Faivre' n0 250'
centro,cEP:80.060.14o,comorespoqgá1ve-lpslaadministÍaçãodecarteirade\raloresmobiliários
nos termos do inciso lll do artigo 4e da Resolução cvM ns. 21 de 25 de fevereiro de 2021
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^OSHO, 
portodoto do cédulo
de identidode 14.507'971'3-455P/PR e inscritd no 1PF/MF sob o ne
111,7$.gAg-fl, residente e domiciliado no cldade de curitibo'
estodo do Poronó, com endereço comerciol no Ruo Doutar Foiwe,
ne 250, Centro, CEP: 80.A60-740, como responsáveis pelo
administroção de corteiro de volores mobiliários nos termos do
inciso lll do ortlqo 4e do Resolução NM ne. 21 de 25 de fevereiro
de 2021;
4.7 Nos termos da inciso lV do ortigo 4e do Resoluçõo CVM ne
21, de 25 de levereiro de 2021, e do oÍtigo 8e do Resoluçõo õ/M n-o
50, de 37 de ogosto de 2027, os sócios otribuem ao 5Í' JOSÉ
AONES 0.RLOS LIMA, bmsileto, cosado, advogadq inscrito no
CPF/MF sob o ns 984.676.622-04, portodor do cédulo de ídentldode
RG ne 5,508.974 Sg/PA, com endereço comerciol no nuo Leopoldo
Couto de Mogathões Junior, 758, coniuttto 772, ltotm bibi, Sõo
Paulo/sP - CEP: 04.5424@, o responsobilidode pelo cumprimento
de regras, potítícos, prccedimentos e controles intenos, prevençõo
à tovogem de dinhetro e gestõo de riscos dos corteiros de títulos e
volores mobíliários.
4.8 Nos termos do inciso V do ortigo 4e do Resolução CVM ne
21/2027, os sócios atíbuem ao Sr. IOSÉ DIONES cr',RLOS LIW
brosileiro, casodo, advogddo. inscrito íto CPF/MF sob o ne
Est6 documenlo íoi âssinado d
Linra. Esle documBnlo loi ôssi
i"illn0Àfit8tríT&8tfl&ru§L"áflu(tfi+r.t{diâtsl,Ss$Riâf,ft§dg\r8frllgâ camilla correia Da sirva
n"ado eteroÁicameote por Clovis S{ê*fuÚÁr$aral. LUCAS SENA FIRMINO DE SOUSA € Mariâ
Eúl8.dâ Pinhdm Bosho.
Éããwriffár Às sisin"túrar vá ao llto httprrtoôb,poÍtaldeassinalr,Íôs.com.bt,í.13 o utlize o códlge 2E2SFB6A-2C78 {r8C3
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Diante das alterações acima, no item lV - ADMINISTRAçÃO do Contrato Primitivo, os subitens 4 6,
4.7 e 4.8 passam a viEorar com os se8uintes termos:
9I ALTEEAI'ÃD CO}5RATUÁü çONSOLIOADA DA
veio§ Àsi:-e isro,u: oi'nçcu nsos ml
cNPJ. 37.537.640/0001-45
NiRE 36233719783 -
g84.676.622-u, wrtador do cédulo de identidode RG ne 5,508'974
SSP/PA,- conf endereço comercial na Ruo Leopoldo Couto de
uagolhààs'iúnior, 758, coniunto 172, ltoim bibi, Sõo Poulo/SP -
CEP: M.542-0N, o responsobilidode peronte o CVM pelo gestõo de
riscos dos cartekas de tltulos e volores mobíliários.
(lv)
As dêmeis cláusulas conttatuais não modificadas neste instrumento são ratificadas, e, em
consequência da alteração âcima procedida, o ato constitutivo Primitivo devidamente consolidado,
na sua ínte8ra, passa a vigorar com a §eguinte nova redação:
CONSOLI DACÂO DO CONTRATO DÀ SOCIE DADE
YARDS A5SET GESTORA DE RECURSOS ITDA
CNPJ/MF ne 37.537.640/0001-45
NIRE ne 35233719783
I. NOME, SEOE E DURAçÃO
1.1 A Sociedade tem a denominação de YARDS ASSEr GESTOM DE RECURSOS LTDA e rege'se
pela legislação aplicável às sociedades limítadas, por este Contrato Social e, supletivamente, pela
legislação aplicável às sociedades anônimas'
1.1.1 o nome fantasia da socledade será YARDS CAPITAI.
1,2 A Sociedade tem sede na cidade e Estado de 5ão Paulo, na Rua Leopoldo couto de
Magâlhães Junior, 758, Coniunto 172, ltaim bibi, São Paulo/SP - CEP; 04.542-000.
1.3 A Sociedade poderá, por deliberação de sócios representôndo a maioíia absoluta do capital
social, abrir, transferir ou enceÍrar filiâis de qualquet espécie, em qualquer perte do territóÍio
nacional ou no exterior.
dtomenro rot eesinado ursil§[êâtBF6l9&âbeilçc§nu${tB..Wljât El€s8im#fúg(r9Àà!€â carrüa correia oa silva
. Êie Oocumento toi assinãdo etetronicamente por Ctqvis HflEbq6rÂqaral, LUCAS SENA FIRMINO DE SOUSA s MaÍia
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9T ALTEPJçÃ9 CO}JTRÀTIJAü. gONSOUDADA DA Ía
YAqOS ÁSSÉf-Ghstolt§D.h RECURSOS ITDA
CNPJ. 37.537,640/0001'45
NiRE $-13371878i -
f.4 A Sociedade tem prazo de duração indetêrminado
'ii.ôiunosooer
2.1 A Sociedade terá por obieto (i) a exploração do ramo de adminlstíação de carteiÍàs de
tÍtulos e valores mobiliários no Brasil e no exterior.
III . CAPITAL SOCIAL
3'locapitalsoclalédeRS5.oo0.o00,oo(cincomilhõesdereâis),divididoem5.000.000(cinco
mllhões) quotas, de valor nominal unitário de RS 1,00 (um real)'
parágrafo único: O Capital social é totalmente subscrito e integralizado parcialmente o montante
de R5 1OO.O00,oo (cem mil reais) em moeda corrente nacional, restando o saldo a inte8ralizar de
Rs 4.g0o,ooo,oo (quatro milhões e novecentos mil reais). que deverá ser realizado até 31/1212026.
3,2 A responsabilidade de cadâ sócio é, na forma da lei, restrita ao valor de suas quotas, mas
todos respondêm solidariamente pela integralização do capital social nos termos do anigo 1.052
do Código Civil Brasileiro.
rv-ADMlNlíMçÃO
4.1 A Sociedade será admlnistÍada isoladamente pelo 5í. José Diones carlos Lima, brasileiro,
casado, advoSado, inscrito no cPF/MF sob o ne 984.675.622-04, portador da cédula de identidâde
RG nc 5.508.974 SSP/PÀ com endereço profissional na Rua Leopoldo Couto de Magalhães Junior,
758, coniunto 172, ltaim bibi,5ão Pauto/SP -cEP;04.542{00, com a utilizaÉo individual do tltulo
de'Dlreto/'e terá poderes isolados para pÍaticar os atos necessários à realização dos fins sociais,
desde que observada à condição de representação descrita neste Câpítulo.
O Administrador permanecerá em seu car8o poÍ tempo indeteíminado, até que sócios, nos
termos da lêgislação em vi8or, venham a o destituir.
ocumenro foi assrnádo orertsÍÀôtBp6F9&êbeil§C§nuE^4üíd.Irl3r+têlr088i.qlffffgVSÀ!l!*comila coneia Da s;tva
Ests documento loi assi;ado eletonicsmente por Ctovrs H#Êfu@Àr$aral, LUCAS SÊNA FIRMINO 0E SOUSA ô Mada
Pinh6ko Bosho.
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4.7.2 Ao Administrador está dispensado de prestar caução em Sarantia pelos atos de geíão e
admhistração. .:. .:.
É permitida a designação de não sócios para a função de Administradôr da Sociedade.
4.3 Além das atribuiçÕes necessárias à realização dos fins sociais' ao Administrador fica
investido no poder para repÍesentar a Socledade, ativa e passlvamente' judicial e
extrajudicialmente, transigir, renunciar, desistir, firmãr compromissos, confessar dÍvidas, Íazer
acordos, contrair obrigaçôes, celebrar contratos e adquirir, alienar e onêrar bêns'
4.4 Todas as píocurações serão outoÍgadas Pelo Administrador e deverão esPeciÍicar todos os
poderes outorgados e, exceto as procurações'ad judicia", dêverão ter prazo de duração dê até 1
(um) ano.
4.5 QuaisqueÍ atos praticados pelo Administrador, por qualquer empregado ou procurador da
Sociedade, em nome desta, que sejam estrânhos ao objeto social, tais como avais' fianças'
endossos e outras gaÍantias em favoÍ de terceiros, são expressamente proibidos e nulos de pleno
direito, a menos que tais atos tenhôm sido prévia e expressamente aprovados, poÍ escÍito, por
todos os sócios.
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4.6 Nos termos do inciso lll do artigo 4s da Resolução cvM ne 21, de 25 de fevereiro de 2021,
a única sócia atribui a MARIA EDUARDA PINHEIRO BOSHO, portôdora da cédula de identidade
14.507-971-3-4SSP/PR e inscÍita no cPFlMF sob o ne 111.753.909-17, Íesidente e domiciliada nâ
cidade de curitiba, estado do Paraná, com endereço comercial na Rua Doutor Faivre, n9 250,
centro, cEP: 80.060,140, a responsabilidadê Pela administração de cârteira de valore5 mobiliários.
Jocumenlo íoi assinado disiuítÊâlpwFg6g8líUil§t§n§iei.*,I1tdjâUs!8s$imífit$trt â*eà camilrâ cor.oia Da silva
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eierronicamenre por Ctovis H$Êrütt#Ár$aÍar, LUCAS SENA FIRMINO DE SOUSA o Maú
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4.1.3 A Sociedade contâíá com comitês cu,as atribuições e composições encontram-se
descriminadas no Acordo de Sócios e nas PolÍticas lnteÍnas'
4.2
9! AL'I'EBA',SO CCNTRÀru':L LONSOUDADA DA
vl.rioi.çs* a isrg,t ri 0.. atcunso-s r"rol
cN PJ. 37.s37.640/0001-45
MRE-35233719783 -
4.7 Nos termos do lnciso lv do artigo 4e da Resolução cvM n§ 21, de 25 de fevereiro de 2021,
e do artigo 8e da Resolução cvll1 ns,lQ, c"r- 31 de agosto de 2021, a sócia atribui âo sr. JosÉ
DIoNES CARLOS LIMA brasileirq casado, advogado, insíito no CPFIMF sob o ne 984.676.622'04,
portador dâ cádula de identidade R6 np 5.508.974 SsP/PA, com endereço comercial na Rua
Leopôldo couto de Magalhães Junior, 758, coniunto 172, ltaim bibi. são Paulo/sP - cEP: 04.í2-
000, a responsabilidade pelo cumprimento de regras, políticas, Procedimentos e contíoles
internos, pr€veôçãO à lâvãgem dê dinheiro e gestão de riscos das Cârteiras dê tÍtuloS e valores
mobiliários.
4"8 Nos termos do inciso V do ertigo 4e da Resolução CllM ne 2712021, a sócia atribui ao sr.
JOSÉ DIONES GARLOS UMA, brasileiro, casado, advogado, inscrito no CPF/MF sob o ne
984.676.622-04, portador dâ cédulâ de identidade RG ne 5.508.974 sSP/PÀ com endereço
comercial na Rua Leopoldo couto de Magalhães Junior, 758, conjunto 172, ltaim bibi,5ão Paulo/SP
- cEP: 04.542400, a r6ponsabilidade pe.ânte a cvM pela gestão de riscos das carteiras de títulos
e valores mobiliáíios.
4.9 Nos termos do inciso lt do artigo 33e da Resolução CVM ne 21, de 25 de fevereiro de 20?1,
e do inciso lll do artigo 8e dâ Resolução CVM ne 30, de 11 de maio de 2021, a §ócia atÍibui ao Sr.
LUCÀS SENA FIRMINO DE SOUSÀ brasileiro, solteiro, empresário, portador da cédula de identidade
397574459 SSP/SP e inscrlto no cPFlMF sob o ns 459.762.558-50, resldente e domiciliado na
cidade e estado de São Paulo/SP, com endereço comercial na Rua Leopoldo Couto dê Magalhães
Junior, 758, conjunto 172, ltâlm bibi, São Paulo,/SP - CEP:04.542-000, a responsabilidade pela
distÍibuição de cotas dos Íundos sob gestão da Sociedâde e pelo dever de verificação da âdequeção
dos píodutos, serviços e opeíações aos perfis dos clientes.
v- REUN|ÃO DOS SÓCIO5
doc1Jmerlo íoi ôssinado itrât{fiffVlr8htl!â camitla coneia Da sitva
Ests do€1lmonlo íôiassinado eletronicaments poÍ Cloü§ , LUCAS SENA FIRMINO DE SOUSA e MaÍlê
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5.1 As deliberaçÕes dos sócios serão sempre tomadas na forma de reuniãq desde que a
Sociedade tenha o máximo de 10 (dezl sócios, ou em â§seÍnblêia, caso o número de sócios seja
superior a 10 (dez). salvo se disposto de outra formâ nô Acordo de Sócios.
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5.2 As reuniões serão convocadat -pelo_ 
Administrador, ou por sócios rêpresentando, no
mínimo z0% {vinte por cento) do capiül social, por meio de notificâção escíitâ contendo datâ,
hora, local e ordem do dia, entregue a lodos os sócios, da seguintê foÍÍna: (a) pessoalmente'
mediante protocolo; ou (b) por postagem de carta com aviso de recebimento; ou (c) por coíreio
eletrônico, com concomitante envÍo de carta com aviso de íecebimento, A5 regras de
procedimentos para convocação ê instauraç5o das rêuniões deverão obedecer aos dispositivos
previstos no Acordo de Sócios.
5.3 A convocação para a reunião dos sócios devê ser Íêita com, ao menos, 5 (cinco) dias de
antecedência a contaí, conforme seja o caso. dã data de a§sinatura do protocolo, da data do
recebimento da cartâ ou do comprovante de êovio do correlo eletrônico.
5.4 A Íeunião dos sóCiot em primeira ou segunda convocação. in5talô-se somente com a
píesençâ de sócios representando a maioriâ âbsoluta do capltalsocial.
5.5 A reunião dos sócios sêrá pIêsidida e secretariada por sócios ou seus reprêsentantes,
desde que o presidente e o secfetáíio seiam aprovados por sócios replesentando a mãioria
absoluta do capital social.
5,6 05 sócios poderão ser representados nas reunlões por procurador com poderes especÍficos
para exerceÍ direito de voto em rêlação às quotâs da Sociedade.
9.1 A deliberação dos sócios nas matérias em que o quórum não foi prevlsto expressamente
por êste Contrato SociôI, por Acordo de Sócios ou pela lei serão tomadas poÍ sÓcios que
repÍesentem a maioria absoluta do capital social.
5.8 A transformação da Sociedade em outro tipo dependerá do voto afirmativo de sócios
representando 3/4 (três quartos) do câpital sociâ|,
câmlllâ côrrêiâ Dê Silvã
DE SOLTSA s Mada
Éduarda Plnh6lro Bosho.
Pari vsriÍcar as aÉslna(uràs vá ao site hltp§:roab-Mdd€assinatuíBs.çoÍrl.bÍ443 ê lli[zo o código 2É2&FB6B-2C7E-08C3
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5.9 A5 reuniõe§ dos sócios não requererão guaisquer providências, formalidades ou quórum
não previstos neste Capitulo ou no Aco5çlg d-q§ócios.
5.10 Ficará facultado à sociedade não ter livro de registro de atas de reuniões de sócios, livro de
pÍesença em reuniões de sócios ou quaisquer outros que legalmente sejam dispensáveís'
S.11 A reunião dos sócios será dispensãda quando todos os sócios decidirêm, por escrito, sobre
a matéria que seria objeto dela.
vr - E)(ERCíCIO 5OCIAL DEMONSTRAçÕES FINANCEIFÁS E LUCRÔS.
6.1 O exercício social terá inÍclo no dia 1e (primeiro) de janeiro e terminará em 31 (trinta e um)
de dezembro de cada ano. Ao fim de cadô exercicio soclal, e correspÔndentê ao mesmo, serão
levântados o balanço geral e a apuÍãção do resultado, em conformidade com as dispo§ições legais
pertinentes.
6.2 Em até 04 (quatro) meses do Íinal de Cada exercício sociã|, sócios Íepresentando a maioria
absolute do capital social tomãrão as contas do AdministÍador, decidirão sobre a sua aProvação
das demonstrações finânceirãs e destinação dos lucros. Não obstante. os sócios poderão deliberal
a distribuição de lucros provisórios duÍante o exercício'
5.3 Os lucros apurados poderão §er distribuídos eos sócios de§propoÍcionalmente à
participsção dos mesmos no capital sociâl dâ Sociedade, confoÍme deliberação a ser tomadô Pela
Reunlão dos 5ócio5.
5,3.1 A Sociedade poderá di§tribuir dividendos intercalares, à conta de lucros apurados em
balancetes ÍefeÍentes a períodos menOres que o semestÍe, desde que, o montante totaldistribuido
ãmillâ Co,rêia Da Silva
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em cada semestre do exercício social não exceda o montante das reservas de capitâl de que trata o
§le do art. 182 da Lei das S/A. .:. .: .
6.4 A Sociedade deverá colocar à disposigão dos sócios. em sua sede, o balanço patrimonial e a
demonstração dos resultados. ao menos, 15 (quinze) dias antes da reunião que aprovará âs contas
do Admlnlstrador.
6,5 Não há obrigatoriedade de distribuição mÍnima de lucros ou resultados
vil - coNnNUAÉo oAsocrEDAoE
7,7 A Sociedade não se dissolverá pela moíte, incapacidãde ou insolvência de qualquer sócio
pessoa natuíal, ou liquidação ou falência de sócio pessoa iurÍdica, prosseguindo a mesma com seut
demais sócios.
7.2 Salvo estipulação em contrário em acordo de sócios reBlstíado na sede da Sociedade,
ocorrendo uma das hipóteses píevistas acima, a Sociedade Íesgâtará a totalidade das quotâs dÔ
sócio em que§tão.
7.2.1 O sócio poderá declarar à Sociedade o nome do(a) beneficíário(a) a queín o resSate deverá
ser pago nos çasos de morte ou incapacidade do declarante.
7 ,3 PaÍa fins do item 7,2 acima, o preço de cada quota será regulado no acordo de acionistas ou,
até a constituição deste, tomará por base o valor patrimonial das quotâs, assim compreendido a
ra!ão entre o capitalsocial da Sociedade pelo nümero de quotas por elã emitidas'
' 7.3.1. A socledade poderá, a seu critério ê mêdiãnte concordâncla prévia e expressa do Sócio
Pessoa Física, contrâtar e manter vigente apólice de seguro de vida em nome do referido Sócio,
com cobertura que corresponda ao valor justo de mercado de suas quotâs na Sociedade,
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determinado conforme o item 7.3 deste contÍato. o(s) beneficiário(s) da apólice será(ão! o(s)
mêsma(s) indicado(s) no item 7.2.1. - : - -: "
7.3.3. Em caso de sinistro coberto pela apólice prevista no item 7.3.1, o pâgamento da Índenização
securitária quitará a obrigãção da Sociedade de resgatar as qúotas do sócio falecido ou incâpaz até
o limite do valor da indenização, caso o valor da indenização se.la inferior ao vâlor justÔ de
meÍcado das quotas, a diferença será paga pela Sociedade na forma prevista no item 7'3'
7.4 Em caso de penhora de quota social poÍ terceiÍos estranhos à Sociedade íica
expressamente vedada a particlpaÉo do terceiro na sociedsde, devendo haver o Íespectivo
resgate da totalidade das quotas penhoradas, cujo pagamento deve ser feito nos termos do item
7.3 acimô.
7,5 É ainda expressamente vedado o ingresso na Socíedade de cônjuget ex<ôniuges,
conviventes, êx-conviventes, inclusive em decorrêncla de separação judicial ou divórcio de
qualquer dos sóclos, salvo expressa ànuência da unanimidade dos sócios reman€scÉntes. Nestes
cãsos, as quotas com que íeferidas pessoas sejam contempladas nâ respectiva divisão pâtíimonial
deveíão ser resgãtadas e pê8âs e tais pessoas na forma previstâ no item 7.3 acima.
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8.1 Todas as quotas são i8uâis e indivisíveis perante a Sociedade e cada quota confere ao seu
titulâr direito a um voto nas rêuniões dos sócios, bem como direito a participação nos lucros￾Estc documenlo
Lima. Esle docu
foi assinado digiMflàâlEtrígfg9ln8d§ÜEB!g{n P.HÍlt+üB!8S8fràÁffr§6Bt 8hlêâ cãmilra coríêia D3 sirva
msnlo loi sssin-ado eletíoniçaments poÍ clovisryfflfêdãdÀfi§aral. LucAs sENA FlRMtNo DE §oUSA € l,4a8a
Eduards PiÍüêko Bosho.
Para veÉf,car ae âssinaturas vâ so sito https:/loab.podatdeassinsluí6s.Eom.bÍ:,a43 e utilize o c&igo 2E2ffB6B"2C7E-08C3.
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7.3.2. O valor da cobertura da âpólice de seguro descrlto no item 7.3.1 será definido de comum
acordo entíê a Sociedade e O Sócio Pessoa Física, e será rêvisado e aiustado, se necessário, a cada
renovação da apólice.
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8,2 É proibida a criação ou imposiçãô de ônus ou gÍavame, ou de direito real em favor de
têrceiros, sobre as quotas da Sociedade, !t9.cgjno oferecê-las em qualquer modalidade de
gaÍantiã, inclusive penhora.
IX . TRAN5FERÊNCIA DE QUOTAS E CESSÂO DO DIREITO DE PREFTRÊNCIA
9.1 A tÍânsferênôla de quotas ou de direito de subscrição de novas guotãs a sócios ôu a
terceiros não será permitida sem pÍéviâ âutorização escÍita de sócios Íepresentando 3/4 (três
quartos) do capital social, que terão ainda direito a prêferência na aquislção pelo mesmo preço e
condições oferecidas pelo possível adquirente, obedecidas ainda as normas PÍevistôs êm eventuãis
acordos de sóclos.
X . DA ALTERAçÃO DO CONTRATO SOCIAL
L0.1 Qualquer alteração do contrato 5oc1êl deve seÍ decidida pelos sócios que repÍesentem 3/4
{tÉs quartos} do capital social, sendo que, aos di§sidêntes, será facúltâdo rêtiÍar-se dâ Sociedade.
XI - RETIRADA E EXC1U5ÃO DE SÓCIO
11.1 O sócio dissidente de deci§óes sobre alterações do Contrato Social, fusão ou incorporação
envolvendo a Sociedade, pode exercer seu direito de retiradâ em até 30 (trinta) dias da reunião de
sócios que deliberou sobre a matéria, mediante notificação escrita enviada à Sociedade
fL-2 Quando um ou mais sócios incorrerem em justa causa, nos termos do artiSo 1'085 do
Código Civil, sócios representando a maíoria absoluta do capital social poderão excluí-los da
Sociedâde, em Íeunião convocada especialmente para esse frm.
11,3 No caso de exclusão porjusta causa, o sócio que sai da Sociedade receberá por suas quotas
integÍalizadas quântiâ equivalentÊ ao valor patrimonial dâs mêsmas, calculado nos termos do item
11.1 acimâ.
doclmenrq íoi assinado argitlffefl[§6lt6SCHeruçt,gn§9ef,,B,lilc,lâtÊl 98$t8fiffríúülÍ81ü18â camitta coneia oa sitva
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Pinheiro Bosho.
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11.4 O sócio que decidir se retirar da sggied3{e deverá notificar os demais sócios pela via
extraiudiciãl e, a paÍtir da data da notificação, cumprir um aviso prévio de 30 (trinta) dias'
U.4.1 O socio que for exÊluÍdo por justa câusa também deverá cumplir o avlso prévio previsto no
caput deste artigo, contado da data da deliberação dos sócios em reunião convocadâ
espêcialmente para este fim.
xlt - DrssoLuçÃo E LIQUIDAçÃO
12.1 A Sociedade não se dissolverá pela retlrada de qualquer sócio.
12.1.1 A Sociedâde será dissolvida por delibêÍâção dos sôcios e nas demais hipóteses previstas em
lei. Dissolvida a Sociedade, sua liquídação será procedida de confoÍmidade com o disposto no
Código Civil.
x§ - Do AcoRDo oE sÓclos
13.1 Os sócios se obr'rgam a celebrar Acordo de sócios o qual conterá disposições complementares
a êste Contrato Social sobre governança, administração, exercÍcio de diÍeltos societáíios, quóruos
especlais de deliberaçãq polÍtica de distribuição de lucros, exercício de direlto dê preferência,
disposições sobre eventual saÍda, entrada e exclusão de sócios. entrê outrâs matérias de interesse
comum,
13.2 O Acoído de Sócios previsto no item 8,1 será parte integrante da estrutuÍa societária da
Sociedade, teÍá caráter vínculante entre os sócio§ e prevalecerá sempre que mais específico ou
detalhado, sobre as disposlções deste Contrato Social, inclusive nas matérias Previstâs nas
Cláusulas 5.1. e 5,2.
13.3 Fica pactuàdo que a celebração e a observãncja do Acordo de Sócios definem as relações
documento Íoi a§srnado disiü$?tui'lttfWFg&SB&tçt §nH{ÀÊ, §5élâüEtE8Sffià
msnto toi ãssi;ado eleuoÁicamente poí cloüslófffg+ãdhlfud, LUcAs
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Este docu SÉNA FIRMINO DE SOUSA e MaÍia
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cN PJ. 37.537,640/000145
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lnternas da sociedade, obri8ando todos os sócios ao seu cumpÍimento integral e constituindo
condição essencial para a continUidade da relà.ÉGSocietária, sendo certo que o descumprlmento
injustiÍicado de suas disposições poderá configurar justa causa para exclusão de sócio, nos termos
do artlBo 1.085 do Código Civll.
13.4 Em qualquer hipótese, o AcoÍdo de Sócios não poderá afastar ou restrin8ir o dlsposto na
Cláusula de Direito de Veto deste ContÍâto Social, a qual prevalecerá em caso de conflito.
xrv - soLuçÃo DE CONTROVÉRSnS
14.1 Na ocorrênciâ de qualquer divergência oriunda ou Íelacionada a este contÍato soclal, os
Sócios e a Sociedade enüdarão sêus melhores esforços para dirimir amigavelmente aludida
controvérsia. Caso não sejâ obtida solução amiSável dentro de um período de 30 (trlnta) dias
contados do início espontâneo da solução amigável por meio de envio de coneio eletrônicq carta
reBistrada, ou pela realização de reuniões relativas à matêria de diveÍgência, os sócios êlegem â
Comarca do São Paulo, Estado do São Paulo. como FoÍo exclusívo para diÍimir qualquer tipo de
conflito, por mais privilegiado que outrem seia.
XV - DO FORO
DECLARACÃO DE DESIMPED-I M ENTO
o Admlnistrador assina o presente instrumento declarando, sob as penas da lei, que não está
impedldo. por lei especlal, de exercer a administração da Sociedade e nem condenado ou sob
efeitos de condenação, a pena que vede, ainda que tempoÍariamente, o acesso a cargos pÚblicos;
ou por crime falimentaÍ, de prevaricação, peita ou suboÍno, concussão, Peculato; ou contra a
dfirfut§8ltBâ camula coríeia Da §ilvâ
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Lima. Esle doclmsnlo Íoi assinodo elelroáicamênl. por clovrs$âliCé6dqlt§àíal, LuCÀS
Edusda PLú€lro Bosho,
PâÍô voÍlÍc8 aB gssinaluías vâ Âq site httpsí/oab,porlêldeasglnâl!Ías-coít.b.:ií43 ô ulilize o c&lgo 2E25-F863-2C7E-08C3
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15.1 Fica eleito o Foro da Comarca de 5ão Paulo, Estado de São Paulo, para dirimir quaisquer
dúvidas ou controvérsias oriundas do presente instrumento, com exclusão de qualquer outro, por
mais privileBiado que seJa.
9r ÀLTERAçIId q: uinailÀr iór*"sr: Lt DADA DA J
cNPJ. 37.537.640/0001-45
|$RE35239719783. ---
economia popular, contra o sistema financeiro nacional, contra as íormas de defesa da
concorrência, contÍâ as relações de consumo--'a-fé gública ou a propriedade'
Os Sócios declaram, para os devidos fins, não estarem incursos em nenhum dos crlmês previstos
em lei que os impeçam de exercer atividades meÍcantis.
E, por estârem assim ,ustas e contratãdas, assinam as partes este contrato em duas vlat nos
termos da lnstÍução Normativa do DREI ng 81/2020.
5ão Paulo/SP, 07 de julho de 2025,
ASSINATURA DOS SÓCI05:
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MGN HOLDING S.A
Lucy Azevedo Marlnho
5ócla Cessionária
CLOVIS PRINCE DOAMARAL
Sócio Cedente e retlrante
DeclaraÉo de Desimpedimento do Administrador e Responsáveis pêrante â CVM:
José Dlones Carlos Lima
Administrador e Responsável por Compliance e Gestão de Riscos
Maria Eduarda Pinheiro Bosho
Responsável pela gestão de carteiras
Lucas Sena Flrmino de Sousa
Responsável pêla distribuição
Esto dooumenlo íoi assinado Correaa Da Silva
Lima.' Esle documenlo Íoi assinado elelrgnicamsnls por LUCAS SENA FIRMINO DÉ SOUSA e MaÍiB
Éd0arda Piohslro gosio.
pããsifúr ai assrnar,rías vá aq site hllpsr/oab-poítaldoesiinntuías.oonl,bt:443 e ulilize o cód§o 2E25-FB6S2C7É-08C3
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9I ATTERAq(q PETRA.YUAUCOI}.SCLIDADA OA
YARDSI§ÉT.§E5'IOR{ DE BTCTIRSOS ITDA
cNPJ. 37.537.640/0001{5
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visto do Advogado:
vãnessâ câmlle conEla da Sllva úma
oAB/PE 29034
ílfi r§Eú\tâÂ!IBâ.camirla corÍeia Da Silva
SENA FlRl\4lNO DE SOUSA o Maria
Plíhêiro Bosho.
Iu(r,âãEt88sirâ
dÀÀ9arat. LUCnS
2\8 .
veíilicar âs assinaluías vá ao site htlpsrrroab.porlaldo6ssinâluras.conr.br:443 e ulilizo o código 2E25-FB6B.2C7E.0BC3.
rul,
Braàil
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PROTOCOLO: BE ;{S§ iNr\rU RA(S )
Odo mento âcimâ íoi proposlo pâra:âs,§inaturâ.digital Ít? plaiaforma Portal oAB. PâÍa veriÍicar as
asstn turas clique no tink: https://oaU.pSrtAd$ssinàttias.co-.'rlUiÀtp rificatt2É25-F56B-2c7E-08C3 ou vá
âtó o site httpsl//oab.portatdeassinatüiàs.iom.Ur!++S e utitiz! ô código abaixo para verificar se este
docu ntô é válidô.
Cód igo para verificaçãôa 2Ê25-FB6B-2c7E-08C3
tillllillfi fr lllilllillfi llfllil lfi lililiif lllllil §i f lil llillilli llillllilif lli
e(s) indicado(s) para assinatutâ, bem como seu(s) §tatus em 15/07/2025 é(são) : * o(s)
sC is Prince do Amaral - 190.836.858-ô1 em 1510712025 13:19 UTC-03:00
Ti o: Assinatura Eletrônica
E dências
CI nt Tlmestamp Tue Jul 15 2025 09:19:13 GMT-0700 (Pacific Daylight Time)
G location Location not shared by user.
IP 89.92.253.39
rd ntiÍicação: Por email: clovis.prlnce@gmail.com
As inatura:
h Evidências:
E 1 CC5ECA464F61 5C38F1 D87CF8049D244AF7C06D3737054896S3F54E20F0F8
eNo e no certificado: josé Diones Carlos Lima em 1510712025 'l 1:58 UTC-03:00
No no certificado: Jose Diones Carlos Lima
Ti : Certilicado Digital
sLU SENA FIRMINO DE SOUSA - 459.762.558-50 em 1510712025 11:52 UTC-03:00
Ti ol Assinatura Eletrônica
Ev ctas
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cti nt Timestamp Tue Jul 15 2025 11:52:21 GMT-0300 (Horário Padrão de Brasília)
Hash do Documenlo
4CB5D0F8C484 1 0C40CD 862 43522CA295 496 1 88578CCE7096232E96687E92 1 480
location Latitude: -23.5831004 LoÊsàulte: i+O.Os-a69i0 Accuracy: 3025'962742374495
0.206.69.114
ntiÍicação : Por email : I ucas.se-na@.Yards.capital a} ,.
--_ -!.
As inatura:
LRE SE-1UA í: D€ -§§Üsq
Ha h Evidências:
F E2Cgo29B7D6C83593CAC 1 7F8CS836820E869C 1 880529F95C1 A3D3D 6D37 7 43
E a Eduarda Pinheiro Bosho - 111.753.909-'17 em1'5fi712025 11:52 UTC-03:00
Ti : Assinatura Eletrônica
E enclas
cl Timestamp Tue Jul 15 2025 11i52:24 GMT-0300 (Horário Padrão de BrasÍlia)
G location Latitude: -23.5831004 Longitude: -46.6946916 Accuracy: 3025.962742370495
IP .206.69.1í 4
td ntiÍicação: Por email: maria.bosho@yards.capital
A5 inatura:
H h Evidências:
A30F4378C 1 5A3CD86A696243EB8C90373F7E893AEAD8BEE020D27FC2F4
slu Azevedo Marinho - 023.424.524-7A em 1510712025 11'.48 UTC-03:00
Ti o: Certificado Digital
sNo
03: 0
Ti : Certiiicâdo Digital
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no certificado: Vanessa Camilla Coneia Da Silva Lima em 1510712025 11:48 UTC-
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REGULARI DADE
FISCAL E
TRABALHISTA
PREGÃO ETETRôN ICO: NOO68/2025
PROCESSO ADMI NISTRATIVO: No250,/2025
yards
PROPONENTE: EXP 1 FUNDO DE INVESTIMENTO EM DIREITOS
cnrotrónlos ttÃo paonoruzaoos
CNPJ/MF: 1 7.024.3621000Í -1 5
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REPÚBUCA FEDERATIVA DO BRASIL
1
J
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NÚMERo oE INSCRIÇÃO
í7.02a.362/000í.í 5
ATRIZ
COMPROVANTE DE INSCRIçAO E DE SITUAçÃo
CAOASTRAL
OAÍA OE ÀBERTURA
0211012012
NOME EMPRESARIAL
ÉXP í FUNOO DE INVESTIi/IENTO EM DIREITOS CREDITORIOS NAO PADRONIZAOOS
LO DO ESÍABÉLECIME (NOME DE FANÍASIA) PORÍE
DEi'AIS
E oÀAÍtvloaoE
6/t.70.í-oí - Fundo3 de lnvostlmênto, oxcsto p.avldonclárlos o Imoblllárlos
GO E DESCRI oˤ,1TtvtDAoEs E MICAS
Não informadâ
E OA NAÍIJ REZÂ J
2224. Clubo/Fundo de lnvo§tlmonto
RÂOOURO
AV BRIG FARIA LIMA
NÚMERO
3900
aóMPLEMENÍo
coNJ 60í
CEP
0,r.53&132
BÂIRRODISTRITO
ITAIM BIBI
MUNIC
SAO PAULO SP
EN ELE
J URTOtCO@tNDtGOOTVIT.COM.BR
ÍELEF
(1í) 3í13-0060
ENTE FEDERÁTIVO RE VEL(EFR)
L
ATIVA
OATA OA CAOASTRAL
02110t2012
MOTTVO OE StÍ
ESPECIÂL ESPÉCIAL
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22J1O12O25,15:U
Aprovado pela lnstruçáo Normativa RFB n" 2.119, de 06 de dezembro de 2022.
Emitido no dia 2211012o25 às í5:34:20 (data e hora de Brasllia). Página: 'l11
CADASTRO NACIONAL DA PESSOA JURíDICA
1t1
MINISTÉRO DA FAZENDA
SocÍotaria da Recêita FedeÍal do Brasil
Procuradoria€eral da Fazenda Nacional
Nome: EXP I FUNDO DE INVESTIMENTO EM DIREITOS CREDITORIOS NAO PADRONIZADOS
CNPJ: 1 7.024.3620001í5
Esta certidáo é válida paÍa o estabelecimênto matriz ê suas Ílliais e, no caso de ente fêdêrativo, para
todos os órgãos e Íundos públicos da administraçâo direta a êlê vinculados. Refere-se à situaçáo do
sujeito passivo no âmbito da RFB e da PGFN e abrange lnclusivê as contribuiçÕes sociais prêvistas
nas alíneas 'a' a 'd' do parágrafo único do art. 1 1 da Lei no 8.212, de 24 de julho de 1991.
A aceitação desta certidâo está condicionada à verificaçâo de sua autenticidade na lnternet, nos
endeÍeços <http://rfb.gov.bÊ ou <http://www.pgfn.gov.bÊ.
Certidáo emitida gratuitamente com base na Portaria Conjunta RFB/PGFN no I .751 , ae 2110t2014.
Emitida às 1'1:32:'15 do dia 01/09/2025 <hora e data de Brasília>.
Vâlida eté 2810212026.
Código dê controle da certidão: 57D7.ACBF.CE40.CCoD
Qualquer rasura ou emenda invalidará este documento.
,-:-'*.
CERTIDÃO NEGATIVA DE DÉBITOS RELATIVOS AOS TRIBUTOS FEDERÂIS E À DíVDA
ATIVA DA UNIÂO
Ressalvado o direito de a Fazenda Nacional cobrar e inscrever quaisquer dívidas de
responsabilidade do sujeito passivo acima identificado que vierem a ser apuradas, é certiÍicado quê
não constam pendências em seu nome, Íelativas a cÍéditos tributários administrados pela SêcÍetaria
da Receita Federal do Brasil (RFB) ê a inscrições em Dívida Ativa da União (DAU) junto à
Procuradoria-Geral da Fazenda Nacional (PGFN).
24t1012025. 13,59 Consulta Regularidade do Empregador
,-rJ
Vôltar lmprimir
câtMrt CAIXÁ :1]ÚN.I IiCA FEÕE RAL
Certificado de Regularidade
do FGTS - CRF
Inscrição:
Razão
al:
Endereço:
Validadê:24l10 I 2025 a 22/ rr I 2025
cêÊificação Númêro: 202510241359647937 4759
Informação obtida em 24110/2025 13: 59:35
A utilização deste Certificado para os fins previstos em Lei esta
condicionada a verificação de autenticidade no site da Caixa:
www,caixa.gov.br
17.024.362/0001-15
EXP l FUNDO DE INV EM DIREITOS CRED NAO PADRONIZADOS
AV BRIGADEIRO FARIA LIMA 39OO CONJ 601 / ITAIM BIBI / SAO PAULO /
sP / 04538-132
A Caixa Econômica Federal. no uso da atribuição que lhe confere o Art.
7, da Lei L036, de 11 de maio de 1990, certifica que, nesta data, a
empresa acima identificada encontra-se em situação regular perante o
Fundo de Garantla do Tempo de Servico - FGTS.
o presente certificado não servirá de prova contra cobrança de
quaisquer débitos referentes a contribuições e/ou encargos devidos,
decorrentes das obrigações com o FGTS,
https://consulta-crf.caixa.gov.br/consultacrf/pages/consultaEmpregadorjsf 1tl
Página 1 de 1
:_Í-6
PODE:I JUDIC1ÁRIO
JUS'I I ÇÀ DO 'IRÀ!ÀLHO
CERTIDÃO NEGÀTIVÀ DE DÉBITOS TRÀBÀLHISTÀS
Nome: EXP 1 F.UNDO DE IWESTIMENTO EM DIREITOS CREDITORIOS NAO
PADRONI ZADOS (MATRIZ E FILIÀIS)
CNP,J: 17. 024 .362/ 000r-]-5
Certidão n"t 6328'1827 /2025
Expedição: 22/a0/2025, às 15:38:16
Va]idade: 20/04/2026 - 180 (cenEo e oitenLa) dias, contados da daEa
de sua expedição.
certifica-se que ExP 1 PITNDo DE rlÍ\rBsrr!{ENro E!,1 DrREr?os cREDrÍoRros NÀo
PÀDRONIZADOS (!,ÍÀTRIZ B FILIÀIS), inscrito(a) no CNPJ sob o n'
17.024.362/ooo1-15, NÃo coNsrÀ como inadimplenEe no Banco Nacional de
Devedorês Trabalhistas.
certidão emiEida com base nos arts. 642-A e 883-A da Consolidação
das Leis do Trabalho, acrescenEados pelas Leis ns." f2.440/201I e
1,3.467 /2Ol'7, e no ALo OL/2O22 da CGJT, de 21 de janeiro de 2022.
Os dados constantes desta certidão são de responsabilidade dos
Tribunais do TrabaIho.
No caso de pessoa jurídica, a Certidão atesta a empresa em relação
a tsodos os seus estabel ec imenEos , agências ou filiais.
A aceitação desta certidão condiciona-se à verificação de sua
autenticidade no portal do Tribunal Superior do Trabalho na
Internet (http: / /www. tst. jus. br) .
certidão emitida gratuitamence.
INFORMÀçÃO TMPORTÀIIIE
Do Banco Nacional de Devedores Trabalhistas consEam os dados
necessários à identificação das pessoas naEurais e jurídicas
inadimplentes perant.e a JustiÇa do Trabalho quanEo às obrigações
esEabelecidas em sentenÇa condenatória transitada em julgado ou em
acordos judiciais trabalhistas, inclusive no concernente aos
recol-himenLos previdenciários, a honorários, a custas, a
emolumentos ou a recolhimentos determinados em 1ei; ou decorrenEes
d.e execução de acordos f i-rmados perante o Ministério Público do
TrabaLho, Comissão de Conciliação Prévia ou demais tíEu1os que, por
disposição legal , contiver força exêcutiva.
Dli..ridas, e Fugestõerj : Õndt ,ltst . jus . br
Secretaria da Fazenda e Planejamento do Estado
de São Paulo
Débitos Tributários Não lnscritos na Dívida Ativa do Estado de São Paulo
CNPJ: 1 7.024.362/0001-1 5
Ressalvado o direito da Secretaria da Fazenda e Planejamento do Estado de São
Paulo de apurar débitos de responsabilidade da pessoa jurídica acima
identiflcada, é certificado que não constam débitos declarados ou apurados
pendentes de inscrição na DÍvida Ativa de responsabilidade do estabelecimento
matriz/fl lial acima identifi cado.
Cêrtidáo no 25100882142-83
Data e hora da emissáo 2211012025 15:35:54
Validade 6 (seis) meses, contados da data de sua expedição
Qualquer rasura ou emenda invalidará este documento.
A aceitaçáo desta certidáo está condicionada à verificaçáo de sua autenticidade no sítio
www.pf e.Íazenda.sp. gov. br
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Folha 1de 1
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PROCURADORIA GERAL DO ESTADO
Procuradoria da Dívida Ativa ô.,
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Certidão Negativa de Débitos lnscritos
da
Divida Ativa do Estado de São Paulo
CNPJ Bãse: 17 .024.362
Ressalvado o direito de a Fazenda do Estado de São Paulo cobrar ou inscrever quaisquer dívidas de
responsabitidade da pessoa jurÍdica/física acima identiÍicada que vierem a sêr apuradas, é certificado que:
não constam débitos inscritos em Dívida Ativa de responsabilidade do lnteressado(a).
Tratando-se de CRDA emltida para pessoa jurídica, a pesquisa na base de dados é feita por meio do CNPJ Base,
de modo que a certidão negaiiva abrange- todos os estabelecimentos do contribuinte, cuja raiz do CNPJ seja
aquela acima informada.
Certidáo no 74095645 Folha 1 de 1
Data e hora da emissão 2211Ot2025 15:39:01 (hora de Brasília)
Validade 30 (TRINTA) dias, contados da emissáo.
Certidáo emitida nos lermos da Resolução Conjunta SF-PGE no 2, de I de maio de 2013.
Qualquer rasura ou emenda invalidará este documento.
A aceitação desta certidão está condicionada à veriÍicação de sua autenticidade no sítio
httpr/www.dividaativa. pge.sp.gov.br
Certidão Conjunta de Débitos de Tributos Mobiliários
PREFEITURA DE
SÃO PAULO '-_;3
FAZENDA
SECRETARIA MUNICIPAL DA FAZENDA
CeÉidão Número: 1963155 - 2025
CPF/CNPJ Raiz:
Contribuinte:
17 .024.3621
EXP 1 FUNDO DE INVESTIIVENTO EN,4 DIREITOS CREDITORI PADRONIZADOS
Liberaçáo:
Validedê:
22t10t2025
20t0412026
Tribulos Abrangidos lmposto Sobrê Serviços _ lSS
Taxa ds Fisc€lizaçáo de Localizaçâo lnslâlaçâo ê
Íaxa d€ Fiscal?ação deAnúncio - TFA
Íara ds FiscálizaÉo de Eslabolêcim6nlo - TFE
Unidades Tributárias:
Ressalvado o direito de a Fazenda inscrever quaisquer dividas de responsabilidade do sujeito passivo
que vierem a sêr apuradas ou que se a lquer tempo, inclusivê em relação ao período contido neste
documento, relativas a tribulos a Secretaria Municipal da Fazenda e a inscrições em Dívida Ativa
Municipal, junlo à Procuradoria G nicípio é coÍtificâdo quê a Situação Fiscal do Contribuinte supra, referente
âos créditos tributários in
REGULAR.
n na Dívida Ativa abrangidos por esta certidão, até a presente data é
A aceitação desta certid es tclo nada à verificação de sua autenticidade na lnternet, no endereço
http://www. p refeitu ra retarias/Íazenda/
Qualquer rasura inv mento
O CNPJ NÃO POSSUI ESTABELECIMENTO INSCRITO NO MUNIC|PIO DE SÃO PAULO. O PRESENTE
OOCUMENTO NÃO COMPROVA REGULARIDADE NO CAOASTRO DE EMPRESAS DE FORA DO MUNICíPIO
(cPoM).
Cerlidão êxp€dida com bass na Portaria Conjuntâ SF/PGM n'4, dê 12 dê abril dê 2017, Instruçáo Normaliva SF/S|JREM n' 3, do 6 do abril de 2015,
D€croto50.691,d€29dojunhode2009,Oecreto51.714,dô13dêâgostodê2010iPorlar1aSFno268,del1deoutubrod620196PortariaSFn"182
dê 04 d€ agosto d€ 2021.
Cortidão emitida às 15:37:29 hoês do diâ2211012025 (hora 6 dâlâ dê Brasiliâ).
brsf
códlgo dê Autonticldade: 26A2F2Ag
A autenticidâd€ des
Íarc ds Reslduos Sôliros ds S€rvlços d6 Sâúd6 - TRrydáncia a gaÍtr d6 Jân2011)
lmposto Sobrg Trânsmissáo d6 B6na lfióvêis-EBl
I
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/.) il
H
UALIFICA AO
,\
ECONOMICO￾FINANCEIRA
PREGÃO ELETRôNICO: N"068/202s
PROCESSO ADMINISTRATIVO: No250/2025
PROPONENTE: EXP 1 FUNDO DE INVESTIMENTO EM DIREITOS
CREDITóilOS NÃO PADRONIZADOS
CNPJ/MF: 17.024.3 /000Í -15
yards
24t1012025 0091161204
PODER JUDICIÁRIO
TRIBUNAL DE JUSTIçA DO ESTADO DE SÃO PAULO
CERTIDÃO ESTADUAL DE DISTRIBUIÇÕES CÍVEIS
àERT\DÁO N.: 5624903
A autenticidade desta certidão poderá ser conÍlrmâda pela internet no site do Tribunal de Justiça
-L
FOLHA:1/1
A Diretoria de Serviço Técnico de lnformaçÕes Civeis do(a) Comarca de Sáo Paulo -
Capital, no uso de suas atribuições legais,
CERTIFICA E DÁ FÉ que, Pesquisando os registros de distribuiçÕes de PEDIDOS DE
FALÊNCIA, CONCORDATAS, RECUPERAçÕES JUDICIAIS E EXTRAJUOICIAIS, anteriores a
23110t2025, vêriÍicou NADA CONSTAR como réu/requeÍido/interessado em nome de:
EXP.I FUNDO DE INVESTIMENTO EM OIREITOS CRED|ÍÓRIOS NÃO PADRONIZADOS, CNPJ
17 .024.36210001-15, conÍorme indicação constante do pedido de
Esta certidão náo aponta ordinariamente os processos em que a pessoa cuio nome Íoi
pesquisado figura como autor (a). são apontados os feitos com situação em tramitação já
cadastrados no sistema inÍormatizado reÍerentes a lodas as Comarcas/Foros Regionais e Distritais do
Estado de São Paulo.
A data de inÍormatização de cada comarca/Foro pode ser verificada no comunicado
SPI no 2212019.
Esta certidáo considera os Íeitos distribuídos na 1a ln§tância, mesmo que estejam em
Grau de Recurso
Não existe conexão com qualquer outra base de dados de instituição pública ou com a
Receita Federal que verifique a identidade do NOME/RAZÀO SOCIAL com o CPF/CNPJ' A
conferência dos dados pessoais fornecidos pelo pesquisado é de responsabilidade exclusiva do
destinatário da certidão.
A certidão em nome de pessoa jurídica considera os processos referentes à matriz e às
filiais e poderá apontar Íeitos de homônimos não qualificados com tipos êmpresariais diÍerêntes do
nome indicado na certidão (ElRELI, S/C, S/S, EPP, ME, MEl, LTDA).
Náo é necessáÍia a complementâção com a certidão do sistema êproc.
São Paulo,24 de outubro de 2025
0091 161204
mllilillillil]ltl TJSP
:'.\ 7l
PEDIDO N':
í.'i:.\
Esta certidão só tem validade mêdiante assinatura digital.
Esta certidão é sem custas.
I{/E /X/'T." AUDITORES
EXP 1 FUI{OO DE INVESTIMENÍO EM DIREITOS
cREDrrôRros NAo PADio N tzADos
Administrâdo pela SefeÍ lnvestimentos DistÍibuidora
de Títulos ê Valores Mobiliários Ltda,
CN PJ: 00.329.598/0001 -67
Demonstrações
DATA BASE
3o/o6,/2o2s - ExE R cíclo
Financeiras
CNPJ: 17.024.362/0001-1 5
Conteúdo
Relatório dos auditores independentes
Demonstraçâo da posição financeira
Demonstração do resultado do exercicio
Demonstração das mutações no
patrimônio líquido
Demonstração dos fluxos de caixa
Notas explicativas às demonstrações
financeiras
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Relatório Dos Auditores
Independentes Sobre As
D emonstrações Financeiras
Aos cotistas e à administradoÍa do
ExP I FuT{DO DE INVESTI[Et{TO EM DIREITOS CREDIÍORIOS AO PADRO IZAD03
administrado pêla seÍer lnvostimêntos Distribuidora de Títulos e valores Mobiliários
Ltd a.
Sáo Paulo, SP
Opinião Com Ressalvas
Examinamos as demonstraçôes financeiías do Exp 1 Fundo de lnvestimento em
Dirêitos Creditórios Não PadÍonizados ("Fundo'), que compreendêm a demon§tração
da posição financeira em 30 de iunho de 2025 e as respectivas demonstÍaçÕês de
Íesultado, das mutaçóes no patrimÔnio lÍquido e dos tluxos de caixa para o exercício
Íindo na mesma data, bem como as correspondente§ notas exPlicativas, incluindo o
resumo das principais polÍticâs contábeis.
Em nossa opiniâo, êxceto Pelos eÍêitos do assunto dêscrito na seçáo I seguir
intitulada "Base paÍa opiniâo com ressalvas", as demonstraçÓes Íinancêiras acima
rêteÍidas apresentam adequadamente, em todos os asPectos relêvantês, a posição
patÍimonial e tinancêira do Exp 1 Fundo de lnvestimento em Direitos creditótios Nâo
Padronizados om 30 de iunho de 2O?5 e o desêmPenho de suas oPeÍaçÕes Para o
exercício findo na mesma data, de acordo com as práticas contábêis adotadas no
Brasil aplicávois aos Fundo§ de lnvestimentos êm Direitos Creditórios.
@
a
rt/\"'
Base Para Opinião Com Ressalvas
Dt R Erros cREDrrôRlos
Conforme divulgado na Nota Explicativa n" 5, duÍante o exercÍcio findo em 30 de
iunho de ?025. toi integrallzado o montante de R$ 659'761 mil em direitos
creditórios . Durante a execuqâo de nossos trabalhos' veriticamos, Por meio dos
controles intêÍnos d isponibilizados pela admini§tradora, que o valor Presente dos
estoquês em 30 de lunho de 2025 erc dê R$ 693.344 mil. Dessa foÍma, não Íoi
apÍopíiâda a receita corÍespondentê ao período. Adicionalmente, identificamos o
montânte de RS 40.147 mil reterente a recebimentos nâo conciliados rêconhecidos
no passivo. Nossas análisês também indicaÍam a ausência de reconhecimento de
Provisáo para Créditos de Liquidaçáo Duvidosa (PCLD) no montantê de
aproximadamente RS 17.600 mil. Como consêquência' o ativo, o patrimÔnio líquido
ê o resultado do exêrcício encontram-se afetados em aproximadamente R$ 18.300
mil nas demonstraçÕes financeiÍas dê 30 de iunho de 2OZ5'
DtREtros cREotrôRlos - PRocEssos JuDlclals
ConfoÍme mencionado na Nota Explicativa no 6, o Íundo possuiregistrado o montante
d6 R$ 254.715 mil reÍerente â diÍeitos creditórios repÍesentados poÍ processos
iudiciais. Nossas análises indicaram que os valoÍss iustos, conforme laudo de
avaliaçâo recebido, totalizam RS 193,930 mil. Como consequência' o âtivo' o
patrimônio líquido e o resultado do exercício encontram-se suPeÍavaliados em
apÍoximadamente R$ 60.785 mil nas demonstrações tinanceiras de 30 de iunho de
20?5.
Nossa auditoÍia Íoi conduzida dê âcordo com as normas brasileiías e intêrnacionais
de âuditoria. Nossas Íêsponsabilidâdes, êm contormidade com tais noÍmâs, estão
descritas na seçáo intitulada " Responsa bilidad es do auditoÍ pela auditoria das
demonstraçóes tinanceiÍas". Somos independentes em relação ao Fundo, de acordo
com os princÍpios éticos relevantês prêvistos no Código de Ética PÍoÍi§sional do
ContadoÍ e nas Normas PÍoÍissionais emitidas pelo Conselho Fêderal de
contabilidade, e cumprimos com as demais rêsPonsabilidades éticas de acordo com
essas normas. AcÍeditamos que a evidência de auditoÍia obtida é suficiente e
apropriada para fundamêntar nossa opinião com ressalvas.
4
@
U
Principais Assuntos
De Auditoria
PÍincipais Assuntos de Auditoria (PAA) são aqueles que, em nosso iulgamento
pÍoÍissional, toÍam os mais significativos em nossa auditoriâ. Esses assuntos Íoram
tratados no contexto de nossa auditoÍia das demonstraçÔes financeiras como um
todo e na tormação de nossa opinião sobre essas demonstÍaçÕês Íinanceiras e,
poÍtanto, não expÍessamos uma opinião separada sobÍe esses assuntos.
A determinação dos Principais Assuntos de AuditoÍia compreendeu a análise das
áreas avaliadas como de maior risco de distoÍÇáo relêvânte e risco§ significativos,
iulgamentos signiticativos de nossa paÍte sobrê áreas que envolveÍam estimativas
porpartedaadministraÇáoeoseÍeitossobreaauditoriadetatosetransaçÔes
significativos ocorridos durante o perÍodo. Não determinamos outros Principais
assuntos, além dos assuntos descritos na seçâo intitulada "Base para opiniáo com
rêssa lva s ".
Outros Assuntos
AUDIToBII DE YALONES CONRESPO DE TES AO EXEBCíCIO AI.ÍERIOR
As demonstraçóes tinanceiras do exercÍcio tindo em 30 de junho de 2024 (êxercÍcio
e tran§ÍeÍência dê administração) foíam Por nós auditadas, culo relatório de auditoria
toi emitido em 30 de setêmbÍo de 2O?4, sem modiÍicaçáo de opiniâo.
ôí1 r ,
I
Responsabilidades Da Administradora Do Fundo
Pelas Demonstrações Financeiras
A AdministÍadora do fund'o é responsável pela elaboração e adequada apresentação
das demonstraçÕes Íinanceira§ de acordo com 8s práticas contábeis adotadas no
BÍasil aplicáveis aos fundos de investimentos em direitos creditórios e pelos
controles internos quê êla deteÍminou como necessáÍios para peÍmitir a elaboraçáo
de dêmonstraçôes financeiras livres de distorçáo relevante, independentemente se
causada por Íraude ou etro.
Na elaboÍação das demonstraÇÕes financeiras, a AdministÍadoÍa do Fundo é
responsável pela avaliaçáo da capacidade do Fundo continuar opeÍando, divulgando'
quando aplicável, os assuntos rêlacionados com a sua continuidade oPeracional e o
uso dessa base contábil na êlaboraçáo das demonstraçÔos financeiras, a não ser quê
a Administradora do Fundo pÍetenda liquidar o Fundo ou cessar suas operaçÕes, ou
não tenha nenhuma alternativa Íealista para evitar o encerramento das opeÍaÇões.
O rêsponsável pêla governança do Fundo é a sua Administradora, com
rssponsabilidade pela supervisão do processo de elaboração das demonstÍaçÕes
financeiras.
Responsabilidades Do Auditor
Pela Auditoria Das Demonstrações Financeiras
Nossos objetivos são obteÍ seguranqa razoável de que as demonstraçÕês tinanceiras'
tomadas em con,unto, estâo livÍes de distorção relevante, indêPendentemente sê
causada por trauds ou erro, e emitir relatório de auditorla contendo nossa opiniáo'
Segurança razoávêl é um alto nível de seguranç4, mas nâo uma gaÍantia de que a
auditoÍia tealizada de acoÍdo com as normas brasileiras ê internacionais de auditoria
sempre detectam as eventuais distorções relevantes existentes. As distorçÓes
podem ser decorÍentes de fraude ou erro e são consideradas relevantês quando,
individualmentê ou em coniunto, possam influenciar, dentro dê uma perspectiva
o
@
ú
Íazoável, as decisÕes econÔmicas dos usuários tomadas com base nas referídas
demonstraçÕes tinanceiras.
Como parte da auditoÍia Íealizada de acordo com
internacionais de auditoria, exercemos iulgamento
ceticismo proÍissional ao longo da auditoria. Além disso:
as normas
protissional
brasileiras e
e mantemos
ldentiticamos e avaliamos os riscos de distorçáo rêlevante nas demonstraçÔês
Íinanceiras, independentemente sê causada por fraude ou erro, Planêjamos e
executamos procedimentos de auditoria em resposta a tais riscos, bêm como
obtemos evidência de auditoria apropÍiada e suticiente paÍa fundâmentaí nossa
opinião. O risco de não detecção de distorção relevante rêsultante de traude é
maior do quê o proveniente de erro, já que a fraude pode envolver o ato dê burlar
os controles inteÍnos, conluio, Íalsiticação, omissáo ou reprssentaçóe§ Íalsas
intencionais.
Obtêmos êntêndimento dos controles internos relevantes para a auditoria paÍa
planeiarmos procedimentos de auditoria apropÍiados às circunstáncias, mas não
com o obiêtivo de expressarmos opinião sobre a eÍicácla dos controles internos
do Fu ndo.
Avaliamos a adequação das políticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das
estimativas contábeis e respectivas divulgaçÕes feitas pela AdministradoÍa do
Fundo.
Concluímos sobÍê a adequação do uso, pela AdministÍadora do Fundo, da base
contábil de continuidade operacional ê, com base nas êvidências de auditoria
obtidas, se existe incêÍteza relevante em relaçáo a eventos ou condiçÕes que
possam levantar dúvida significativa em Íelaçáo à capacidade de continuidadê
operacional do Fundo. Se concluirmos que existê incerteza relevante, devemos
chamar atençáo êm nosso relatório de auditoria para as rêspectivas divulgaçÕes
nas demonstrações tinanceiras ou incluir modiÍicação êm nossa opiniáo, se as
divulgaçÕes forêm inadequadas. Nossas conclusÕes êstão Íundamentadas nas
evidências de auditoria obtidas até a data de nosso Íelatório. Todavia, êventos
ou condiçÕes Íuturas podem lêvaÍ o Fundo a náo mais se mantêr em continuidadê
operacional.
7
Õ.'
Avaliamos a apÍesentaçâo geral, a estrutura e o conteúdo das demonstraçÕes
financeiras, inclusive as divulgaçÕes ê se as demonstraçÔes financeiras
Íepresontam as corÍespondentes tran§açõss e os eventos de maneiÍa comPatÍvêl
com o obietivo de apresentação adequada.
Comunicamo-nos com os Íesponsáveis pela goveÍnança a respeito, entrê outro§
aspectos, do alcance planeiado, da éPoca da auditoria e das constatações
significativas de auditoÍia, inclusive as eventuais daficiências signiÍicativas nos
controles internos que identificamos durante nossos tÍabalhos.
Bfumenau - SC, 29 de setembro de ?O25.
NEXT A ENDENTES S.S.
cRc-sc 8.765/O-4
Ricardo Artur SPezia - Sócio
Contador SC-028595/O-2
Slo P.ulo, SP
+55 11 3568 2868
Av. Faria Lima,3144
Curltlb., PR
+55 4',1 2101 !690
R. Pa5t6uí. 403, 13' andar
Blumenru, SC
+55 47 3288 1979
R. ltâpiranoa,233. sl. 17
.r. ' l)
Exp 1 Fundo de lnvestimento em Direitos CÍeditórios Não
Padronizados
CNPJ: 17.024.362/0001-1 5
(Administrado pela SeÍer lnvestimentos Distribuidora de Títulos ê Valores Mobiliários
Ltda. - cNPJ: 00.329,598/0001-67)
Demonstração da Posição Financeira em 30 de iunho de 2025 e 2024
(Valores expressos êm milhaÍes de reais)
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As notas explicativas são parte integrante das demonstÍaçÔes ÍinanceiÍas.
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Exp 1 Fundo de lnvestimento em Direitos Creditórios Não
Padronizados
CNPJ : 17.024.362/0001 -1 5
(Administrado pêla seÍer lnvestimentos Distribuidora de TÍtulos e Valores Mobiliários
Ltda. - cNPJ: 00.329.598/0001-67)
Demonstração do Resultado dos Exercícios Findos em 30 de iunho de
2025 e2024
(Valores expressos em milhares de reais)
6A.774 174.8,u)
6 67.930 114,847].
28.130
olr.kor .r.dhórlot Gom.oul.lclo rubttrnll.ldot rltÉot t b.n tÍclot
Ajutte e valor iusto
Rêsultâdo com dlÍêhos credit&os
Rêsuttâdo com prêcat&ios
Rêsultâdo com cédulâs de cíédito bancário
( - ) Píovisão de perdas po{ redução novâlorde rÉ.uperação dê âtivos
12.422
55.4r2
66
Tírulor d. v.lor.3 mobiltarlo.
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1102.9771
526
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34
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lnrirum.,ttor fi h.n€ciÍot
Re5ultâdo com apllcáÉo em titulos públicos/privadot dê renda íb(s
Col.. d. fundo dt lN.ttlh.írto
Resuhado rom apllcaçâo em cot35 de fundo dê lnv€ílmento financeiro
O.mrlr r.3.ltrr
outrâs re.eltas dlvêí§as
En.ârtog
O.ip...t d. r.wlco. tricnlcor .rp..l.llt dot
Consuhorla espêclallzadà
consultoria juridlca
Oêspesa de dlstrlb'rlção
Oêçpê5â dê avallação
O..pêsãr d. admlnlírâ!!g
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Tsxa de Admlnlstrá9ão
T.râ de Gêrtgo
Despesa de cust(íla e audltorlã
Olrp.i.t dlv..i.r
Outras dêspesas op€râciona i5
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(33t) E/r6l (13o) {140) (206) (s0)
(17) (s6)
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(144) (4)
(rr) (18)
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t2s) Í18)
68.075 {75.r15)
D.rD.!!i d. r!rvlcor do ri5trmr li..nc.ira
Taxa CETIP
Taxa de íiscâllrâção cvM
As notas explicativas sáo paÍte integrante das demonstraçóes ÍinancêiÍas.
10
Norr 2025 2t24
apli!.o:o lnr.rrlntn..lr. d. Llould.t
Renda.om ôpllcações htêrílnanc€lra de liquidez
122
155
166
R.lult.do do .r..cí.iol.r.r.ÍGlo pên.nc.nt. .o3 dd.ntor.t d. .ot.r .|.'riílc.doi no PL
Exp 1 Fundo de lnvestimento
Padronizados
CNPJ: 17.024.362/0001-1 5
em Direitos Creditórios Não
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t-J L
(Adminlstrado pela sefer Invêstimentos Distribuidora de TÍtulos e Valores Mobiliários
Ltda. - cNPJ: 00.329.598/0001-67)
Demonstração das Mutaçóes no Patrimônio Líquido dos Exercícios
Findos em 30 de lunho de 2025 e 2024
(Valores expressos em milhares de reais, excêto o valor unitário das cotas)
Iíquido âô iniclo do u.r.ícic
-t2.262 !4!.203
72.262 69,E2a7 .ots subordinâdâs
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Irr.!§I iBult dodo drclclo P.ri.nonr..o. d.háioró d. Gort' 'l'slic'd't âê Pl 68 07!
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cotas subordiBths
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l.tlmônio líqrrdo no fi..ldo ú.Êio
Êepr6ent.dotoÍ 644.838 4297 cotts 54n1o.
8êpí..ê.tàdo por 130'1044 cohs lubÔdrn'd's a
Rêrr.çnt.do Por 69,8247 .ot s sub-di^'dãs '
RS !,025,271E crCr
RS 1.939.921,7289 c.d.
RS 1.034.904,4497 c.ô
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As notas explicativas são parte integÍante das demonstÍaçÔês financeiÍas'
11
NoÍ 2025 ?!24
Exp 1 Fundo de lnvestimento em Direitos CreditóÍios Não
Padronizados
CNPJ: 17.024.362/0001-1 5
(AdministÍado pela Sefer lnvestimentos Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários
Ltda. - cNPJ: 00.329.598/0001-67)
.) t) )
Dêmonstração dos Fluxos de Gaixa -
Findos em 30 de iunho de 2025 e 2024
(Valores expressos em milhares de reais)
Método DiÍeto dos Exercícios
Nola 2024
Ílrqo de crlrr dt rtMd.d.t op.raaion.is
(-) Fágamênto de despesa com servlços de consLlltorla jurídlce
{-) Pagsmento de taxa Al{BIMA
G) Pegsmênto de tâxa de flscslizsção cvM
(-) Pa8.mênto de d6pêsa cotn gerylços de audilotlâ êxtêÍna
(-) Pegamento dê taxs dê distÍlbulção
(-) Pagámênto de tôxa CETIP
(-) Pagemento de dêspesa: diversas
(-) Pagamênto dê tâ)€ de 8ê5tão
(-) Pagemento de taxa de edmlnlstr ção
(-) Desp$es do servlços finâncelrog
(-) Psgsmento dê cuíódla
C) Pegemento dê despesa com sêrvlços de consúhotla esPêciâllzede
C) Aqulslção de dlreltos círditórlos
(+) Receblmento de dlrêltos credltóílos
f) compía de CCB9
(+) Vende de CCB5
C) Críllpre de Aç3Ps judiciais
(+) Vende de açô€5 judiciáis
(-) Cornpra de titulos Leúô financeirâ
(-) coÍÍrpÍâ dêtítulo. públlcos/pÍlvâdos de renda flxâ
C) compís de cota5 de fundos de invegtímênto
(+) vendâ dê cotas de Íundos de Inv€stimehlo
[+] Demali pagamentos/íeaebimentos
Crlra lÍquldo d.! rüvld.dct oPGr.olont13
fluxo dr crlxr dt. rtlvldtd.r dr llntnci.mrnto
(+) tmlssão dê cotâs
{-)Amonirâção e resgátê de cotas
CtLr líquldo dtr rtivld.d.t d. fin.n.irm.ntô
varlação no Élxa e rqulvâled.t da Gaira
C€La e equlvalentês de caixa no início do exercíclo
Calxa e equivalentet de câixe no íinal do exercíclo
V.ri.çio no c.ixr ..quiv.ltntct
{8s)
(26)
(20)
(s)
(6)
(u)
(ss)
(1s6)
(120)
(17)
(6)
{100)
(1.731)
25.270
(1.416)
1.O32
{3s0)
375
(10.000)
(8.e6r)
(20.000)
20.500
Í3.510)
4
4
e77
As notas explicativas são parte integrante das demonstraçÕes financeira.
12
324
í16.113)
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{6)
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gn
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Exp I Fundo de lnvestimento em Direitos cÍeditóÍios Não Padronizados
CNPJ: 17.024.362/0001-1 5
(Administrado pela SefeÍ lnvestimentos Distribuidora de TÍtulos e Valores Mobiliário§ Ltda.
CNPJ: 00.329.598/0001 -67)
Notas explicativas às demonstrações contábeis dos Exercícios Findos em 30 de
junho de 2025 e 2024
(Valorês expressos êm milhares de rêais)
'J J
1. Contexto operacional
O Exp 1 Fundo de lnvestimentos êm Direitos Creditórios Não Padronizados ("Fundo"), Íoi constituido
em 28 de junho de 2013, sob a forma de condomínio fechado, e iniciou suas atividades em 29 de
setembro de 2o15, com prazo de duraçáo indeterminado. Destinado a receber aplicações de
investidores proÍissionais, nos termos do regulamento vigente.
o Fundo tem como objetivo proporcionar aos seus cotistas a valorização de suas cotas por meio
da aplicação de seu patrimônio líquido, preponderantemente, na aquisição de direitos creditórios
eleglveis. Em caráter complementar, o fundo aplicará seus recursos em outros ativos.
As aplicações realizadas no Fundo não contam com garantia do Administrador' do Custodiante, da
Gestora, do Agente de cobrança, do cedente ou de suas partes relacionadas, nem do Fundo
Garantidor de Créditos (FGC).
Não obstante a diligência do Administrador no gerenciamento dos recuÍsos do Fundo, não há
garantia de eliminação dos riscos relacionados ao Fundo, notadamente do risco de crédito inerente
a tais investimentos, podendo, inclusive, ocorrer perda do capital investido'
A administração do Fundo é realizada pela Sefer lnvestimentos Distribuidora de TÍtulos e Valores
Mobiliários Ltda. ('Administrado/) e a gestão da carteira do Fundo é realizada pela Yards Asset
Gestáo de Recursos Ltda ("Gestora/Gesto/').
2. Apresentação e elaboraçáo das demonstrações contábeis
As demonstrações contábeis foram elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no
Brasil, aplicáveis aos fundos de investimento em direitos creditórios, que são definidas pela
lnstrução Normativa no 489, de 14 de janeiro de 2011, pela Resolução CVM no 175122' a qual o
Fundo está em processo de adaptação até 29 de novembro de 2024, e demais orientaçóes
emanadas da Comissão de Valores MobiliáÍios (CVM).
As demonstrações contábeis incluem, quando aplicável, estimativas e premissas na mensuração
e avaliação dos ativos e instrumentos financeiros integrantes de carteira do Fundo. Desta forma,
quando da efetiva liquidação financeira desses ativos e instrumentos financeiros, os resultados
auÍeridos poderão ser diferentes dos estimados'
As demonstrações contábeis estão sendo apresentadas para o exercÍcio de 30 de junho de 2025
e 2024, apresentadas nessa demonstração de forma compaÍativa ao exercício anterior.
Essas demonstrações contábeis, foram aprovadas pelo Administrador do Fundo em 29 de setembro
de 2025, que autorizou sua divulgaçáo.
13
EXP 1 FUNDO DE INVESTIMENTOS EM DIREITOS CREDITÓRIOS NÃO
PADRONIZADOS
CNPJ: í7.024.3ô2/0001-1 5
(AdministÍado pêla S
CNPJ: 00.329.598/0001€7
Notas explicativas às demonstraçõos contábeis
Para os exercícios findos em 30 de junho de 2025 e de 2024
(Em milharês de rea,s - R$, excato as q uantidades e o valor unitáio de cotas ou quando especiticado)
.-J J
3. Políticas contábeis
Entre as principais políticas contábeis adotadas destacam-se:
a) Moeda funcional e de apresentação das demonstrações contábels
Os itens incluídos nas demonstraçÕes contábeis sáo mensurados usando a moeda do principal
ambiente econômico no qual o Fundo atua ("moeda funcional"). As demonstrações contábeis e as
respectivas notas estão apresentadas em milhares de reais, que é a moeda funcional do Fundo e,
também, a sua moeda de apresentação.
b) Calxa e equivalentes de calxa
São representados poÍ depósitos bancários em instituiçóes financeiras, incluídos na rubrica de
disponibilidades e cotas de fundo de investimento Íinanceiro, com prazo original de vencimento
igual ou inferior a gO dias, sendo o risco de mudança no valor de mercado destes considerada
imaterial.
(l) Disponibilidadês
lncluem caixa e saldos positivos em conta movimento com liquidez imediata e com risco
insigniÍicante de perda de mudança de seu valor de mercado.
As valorizações e as desvalorizações dos investimentos em cotas de fundos de investimento
estão apresentadas na demonstração do resultado do exercÍcio na rubrica "Resultado com
aplicação em cotas de fundo de investimento financeiro'.
(iii) Aplicaçôes interfinanceiras de liquidez
São demonstradas pelo valor de aplicação, acrescido dos rendimentos auferidos
14
(ii) Cotas de fundos dê invêstlmento
As aplicações em cotas de fundos de investimento no Brasil são atualizadas com base no valor
da cota divulgada, periodicamente, pelos administradores dos fundos onde os recursos são
aplicados.
Notas explicativas às demonstrações contábeis
Para os exercícios findos em 30 de junho de 2025 e de 2O24
Em milharcs de reals - R.S, excaÍo as quantidades e o valor unitário de cotas ou quando êspecilicado)
;- i) U
(
c) lnstrumentos financeiros
(l) Data de reconhecimento
Todos os ativos e paSsivos financeiros São inicialmente reconhecidos na data de negociação
(ii) Reconhecimento inicial de instrumentos financeiros
A classificação dos instrumentos financeiros em seu reconhecimento inicial depende de suas
características e do propósito e finalidade pelos quais oS instrumentos financeiros foram
adquiridos pelo Fundo. Todos os instrumentos financeiros são reconhecidos inicialmente pelo
valor justo acrescidos do custo de transação, exceto nos casos em que os ativos financeiros
são registrados ao valor justo por meio do resultado.
. Ativos financeiros mensurados ao valor iusto por meio de resultado: essa categoria inclui oS
ativos Íinanceiros adquiridos com o propósito de geração de resultado no curto prazo
decorrente de sua negociação;
. Ativos financeiros mensurados ao custo amortizado: essa categoria inclui ativos Íinanceiros
adquiridos com o objetivo de receber pagamentos de principal e juros, de acordo com o modelo
de negócio adotado. Estes ativos são mensurados ao custo amortizado menos perda por não
recuperação, com receita reconhecida em base de rendimento eÍetivo.
(iv) Títulos públlcos e prlvados
os títulos públicos e privados integrantes da carteira sáo contabilizados pelo custo de
aquisição, acrescido diariamente dos rendimentos incorridos (curva) até a data de
apresentaçáo das demonstrações contábeis, e ajustados ao valor iusto, quando aplicável, em
função da classiÍicação dos tÍtulos prevista na lnstrução CVM
no 577116.
(v) Cotas de f undos de investimento em diÍeitos creditórios
As aplicações em cotas de fundos de investimento em direitos creditórios são atualizadas com
base no valor da cota divulgada, periodicamente, pelos administradores dos fundos onde os
recursos são aplicados.
15
EXP 1 FUNDO OE INVESTIMENTOS EM DIREITOS CREDMÓRIOS NÃO
PADRONIZADOS
CNPJ: 17.024.362y0001-1 5
íAdministrado pêla
CNPJ: 00.329.598/000167
(iii) Classificação dos ativos financeiros paÍa fins de mensuração
Os ativos financeiros são incluÍdos, para fins de mensuração, em uma das Seguintes categorias:
)
Notas explicativas às demonstrações contábeis
Para os exercícios findos em 30 de junho de 2025 e de 2024
(Em mílhares de rcais - R.,, axcefo as gu antidades e o valor unitário de cotas ou quando especificado)
As valorizações e as desvalorizações dos investimentos em cotas de fundos de investimento
estão apresentadas na demonstÍação da evolução do patrimÔnio líquido em "Resultado com
aplicação em cotas de fundos de investimento em direitos creditórios"'
d) Direitos creditórios
São avaliados pelo seu valor de aquisição e acrescidos de juros calculados com base na taxa interna
de retorno dos contratos, pelo critério pro rata tempois. A taxa interna foi calculada com base no
valor de aquisição, valor de vencimento e prazo de recebimênto dos direitos creditÓrios.
os ativos judiciais sâo mensurados através do seu valor justo, obtido utilizando as regras
especÍficas de cálculo de cada operação que considera o risco de crédito e com base nas melhores
premissas e julgamentos da administração do Fundo, bem como o parecêr jurídico de escritórios
especializados para definição de probabilidade de ganho e prazo estimado de recebimento.
os direitos creditórios vencidos e não pagos estáo registrados pelo valor contratado, acrescido dos
rendimentos até a data do seu vencimento.
Os direitos creditórios são classificados nos seguintes grupos:
i'operaçõescomaquisiçãosubstancialderiscosebenefícios-quandoofundoadquire
substancialmente todos os riscos e benefícios de propriedade do direito creditório obieto da
operação,ensejandonabaixadodireitocreditórionoÍegistrocontábildocedente;e
ii, operações sêm aguisição substancial de riscos e benefícios - quando o fundo não adquire
substancialmente todos os riscos e benefÍcios de propriedade do direito creditório objeto da
operação, náo ensejando na baixa do direito creditório no registro contábil do cedente.
A classiÍicação dos grupos acima é de responsabilidade do Administrador que é estabelecida
utilizando-se como metodologia, preferencialmente, o nivel de exposição do Fundo à variação no
fluxo de caixa futuro associado ao direito creditório ob.ieto da operação'
o registro contábil deve ser feito em conta separada de acoÍdo com a classificaçáo do ativo. Para
o" "ã"o" 
em que a aquisição substancial dos riscos e benefÍcios sobre os direitos creditórios não
puderem ser definidos objetivamente devem ser observados os seguintes procedimentos:
. Classificar no ativo as operaçÕes com aquisição substancial de riscos e benefÍcios' em
conformidade com a natureza da operação original, da proporção correspondente aos riscos e
beneflcios dos direitos creditórios transferidos para o fundo; e
16
EXP 1 FUNDO DE INVESTIMENTOS EM DIREITOS CREDIÓRIOS NÃO
PADRONlZADOS
CNPJ: 17.024.362/0001-1 5
(Administrado pela seÍer lnvestimentos Distribuidora de TÍtulos e valores Mobiliários Ltda.)
CNPJ: 00.329.598/0001 €7
EXP 1 FUNDO DE INVESTIMENTOS EM DIREITOS CREDIÓRIOS NÃO
PADRONIZADOS
CNPJ: 1 7.024.362y0001í 5
(Administrado pela sefer lnvestimentos Distribuidora de TÍtulos e valores MobiliáÍios Ltda.)
CNPJ: 00.329.598/0001 €7
Notas explicativas às demonstrações contábêis
Para os exercicios findos em 30 de junho de 2025 e de 2024
(Em milhares de rear.s - R$ sxcelo as qu antidades e o valor unitáio de cotas ou quando especificado)
ClassiÍicar no ativo as operações sem aquisiçáo substancial de riscos e benefícios' da proporçáo
correspondente aos riscos e benefÍcios dos direitos creditórios não transferidos para o fundo.
-.rÚ
e) Provisão para perda por redução no valor recuperável
A provisão, quando aplicável, é constituída sempre quando há evidências de redução no valor
recuperável dos ativos do Fundo. caso haja perda por valor recuperável, a provisáo é mensurada
e registrada pela diferença entre o valor contábil do ativo antes da mudança de estimativa e o valor
presente do novo fluxo de caixa esperado calculado após a mudança de estimativa, desde que a
mudança seja relacionada a uma deterioração da estimativa de perdas de cÍédito espeÍada.
para classificação da perda esperada destes ativos devem ser utilizados critérios consistentes e
verificáveis que combinam aS informações econÔmico-financeiras, cadastrais e mercadológicas do
tomador, com as garantias acessórias oferecidas a operação. As ponderações desses itens devem
estabelecer o provisionamento mínimo necessário para fazer frente aos níveis de riscos assumidos'
em atendimento ao disposto na ao disposto a ICVM 489/11'
A Administradora adota uma metodologia de cálculo prÓpria para ranqueamento de contraparte e
prazos de vencimentos de ativos baseada na circular BACEN no 3.648 de 4 de março de 2013 para
determinação de rating de contraparte e Tabela de Atrasos definida mais adiante, para prazos de
vencimento de ativos.
A tabela abaixo demonstra os percentuais de desconto por nivel de garantias de contrato
ClassiÍlcaçã
o do Rlsco % PDD
A vencer
Vencidos de 'l a 14 dias
Vencidos de 15 a 30 dias
Vencidos de 31 a 60 dias
Vencidos de 61 a 90 dias
Vencidos de 91 a 120 dias
Vencidos de í21 a '150 dias
Vencidos de 151 a 180 dias
Superior a 18 dias
AA
A
B
C
D
E
F
H
0,00
'1,00
3,00
'10,00
100,00
'100,00
100,00
100,00
100,00
Vale rêssaltar que os parâmetros estabelêcidos na tabela acima, constituem critérios mínimos a
serem observados podendo ser substituído por critérios definidos em regulamento, mediante
avaliação, em con.iunto ou não, dos seguintes critérios:
a. Análise da capacidade de recuperação dos direitos creditórios vencidos e não pagos;
17
Períodos de Atraso
EXP 1 FUNDO DE INVESTIMENTOS EM DIREITOS CREDITORIOS NÃO
PADRONIZADOS
CNPJ: 17.024.362y0001-1 5
(Administrado oela SeÍer lnvestimentos Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.)
CNPJ: 00.329.598/0001€7
-1
Notas explicativas às demonstrações contábêis
Para os exercícios findos em 30 de junho de 2025 e de 2024
(Em mithares de reais - RS, excsúo as quantidades e o valor unitárío de cotas ou quando especilicado)
b. Capacidade econômica do cedente e/ou sacado;
c. Viabilidade econômica da operação.
0 OutÍos ativos e passivos
Os valores a receber e as obrigações são demonstrados pelos valores conhecidos e calculáveis
incluindo, quando aplicável, os encargos e as variações monetárias incorridas.
g) Reconhecimento de receitas e despesas
o Administrador adota o regime de competência para o registro das receitas e despesas.
4. Calxa e equivalentes de caixa
Abaixo apresentamos a posigão de caixa e equivalentes de caixa em 30 de junho de 2025 e de
2024:
2025 2024
valorunitário quantidade valoriuío Ativos - sem vencimento ValorunitáÍio quantidade valoriu'to
877
9.488
Disponibilidade
operaçóes compromissada§
Total
(.) O montante de R$ 877 em 30 de junho de 2025 está representado por depósitos à vista na Seíer
lnvestimentos Distribuidora de TÍtulos e Valores Mobiliários Ltda. (Administrador e Custodiante do
Fundo);
No exercício findo em 30 de junho de 2025, as aplicações interfinanceiras de liquidez geraram um
resultado positivo para o Fundo no montante de R$ 526.
5, lnstÍumentos financelros
O montante, a natureza, os prazos de vencimento, os valores de custo atualizado e o valor justo
dos instrumentos financeiros classificados como títulos para negociação, em 30 de junho de 2025
e 2024, estão demonstrados no quadro abaixo.
18
10.3ó5
EXP í FUNDO DE INVESTIMENTOS EM DIREITOS CREDITORIOS NÂO
PADRONIZADOS
CNPJ: 17.024.362/000 1-1 5
(Administrado oêla SefeÍ lnvestimentos Distribuidora de TÍtulos e Valores Mobiliários Ltdâ.)
CNPJ: 00.329.598/000167
Notas explicativas às demonstÍações contábeis
Para os exercícios findos em 30 de junho de 2025 e de 2024
(Em milhares de rcais - R$, exceÍo as quantidades
,ji 0
30.06.2025
TÍtulos Públlcos
Letra Financeira do Tesouro
Cotas de Íundos de investimento
Valor de
curva
valor de
mercado
ro.222
20.766
Valor de
curva
Falxas de
vencimento
Acima de 3ó5
dias 70.722
20.166
Total 30.288
No exercício findo em 30 de junho de 2025, os titulos privados de renda Íixa geraram um resultado
positivo para o Fundo no montante de R$ 122.
No exercício findo em 30 de junho de 2025, as cotas de fundo de investimento financeiro geraram
um resultado positivo para o Fundo no montante de R$ 166.
O Fundo adquiriu direitos creditórios registrando-os como sendo com aquisição substancial de
riscos e benefícios. Tal definição está em consonância com o artigo 30 da lnstÍução CVM no 489/11'
onde o Fundo adquire os riscos e benefÍcios da pÍopriedade do direito de crédito objeto da operação
e que, como consequência, ensejam a baixa do direito creditório nos registros contábeis do cedente.
6.í Descrição das características dos direitos credltórios adquirldos Pelo Fundo
Os direitos creditórios adquiridos pelo Fundo consistem em direitos creditórios individualmente
representados por debêntures, cédulas de crédito imobiliário, certificados de recebiveis imobiliários,
certificados de recebíveis do agronegócio, certificados de cédulas de crédito bancário, cédulâs de
crédito à exportaçáo, notas de crédito à exportação, cédulas de crédito bancário, duplicatas, pedidos
de fornecimento e contratos de fornecimento ou prestação de serviços, bem como qualquer outro
tÍtulo representativo de crédito, originários de operações realizadas nos segmentos comercial,
industrial, imobiliário, agronegócio, financeiro, de hipotêcas, de arrendamento mercantil ê de
prêStação de serviços, de acordo com a atividade específica de cada um dos cedentes e as
operações realizadas entre estes e seus respectivos sacados.
6.2 Critérios de elegibilidade e condições de cessão
Os Direitos Créditórios que poderão ser adquiridos pelo Fundo, na respectiva Data de Aquisição e
Pagamento, deverão atender, cumulativamente, aos seguintes Critérios de Elegibilidade: a) Os
Devedores e Sacados deverão ser necessariamente pessoas naturais ou jurÍdicas com inscrição
ativa no CPF e CNPJ, respectivamente; b) A AdminisÍadora deve conÍirmar a possibilidade de
controle operacional dos Direitos Creditórios na carteira do Fundo; c) lnexistência, na avaliação da
AdministÍadora, de risco de imagem para a Administradora em razão da respectiva carteira de
Direitos Creditórios objeto de análise para fins de aquisição. A avaliação da existência de Íisco de
19
e o valor unitáio de cotas ou quando especificado)
30.06.2024
Valor de
mercado
6. Direitos creditórios
EXP í FUNDO DE INVESTIMENTOS EM DIREITOS CRED|TÓRIOS NÃO
PADRONIZADOS
CNPJ: 1 7.024.362000 11 5
(Administrado pela seÍer Investimentos Distribuidora de Títulos ê valores Mobiliários Ltda.)
CNPJ: 00.329.598/0001€7
Notas explicativas às demonstrações contábeis
Para os exercícios findos em 30 de junho de 2025 e de 2024
(Em milharcs de rcais - R$, exceto as quantidades e o valor unitáio de cotas ou quando especificado)
6.3 Composição de direitos creditórios
Em 30 de junho de 2025 e 2024, o Fundo detém em sua carteira direitos creditÓrios registrando-os
como sendo com aquisição substancial de riscos e benefícios, conforme apresentado abaixo:
2025 Falxa ds vonclmento 2024 Falxa do vonclmento
Tlpo
Precâtórios
cêssáo de CÍédito
Cêdulas de Crédito Bancário (CCB)
Outros Ativos
2r4.716
102.977
449
659.761
254.716 74.154
102.977 102.977
449
659.761
Total í.0't7.903 914.926 102.977 177,'131 74.í5/t 102.977
Em 30 de junho de 2025, o Fundo possui o montante de R$ 40.147 classificado como valores a
identificar, oriundo de juros de direitos creditórios que serão liquidados subsequentemênte ao último
dia do exercicio findo na data supracitada.
Durante o exercÍcio, foi integralizado o montante de R$ 659.762 referente a Cédulas de Crédito
Bancário e R$ 1 16.969 referente a processos judiciais.
6.4 Movimentação de dlreitos creditórios
As movimentações dos direitos creditórios ocorrida nos exerclcios de 30 de junho de 2025 e 2024,
estão demonstradas abaixo:
imagem deverá ser razoável e fundamentada pela Administradora e amparada na boa prática
bancária d) Os Direitos Creditórios devem estar acompanhados de Documentos Comprobatórios
suficientes para a cobrança dos Direitos Creditórios; e) A cessão ao Fundo deverá estar
corretamente Íormalizada poÍ instrumento de cessáo. O enquadramento dos Direitos Creditórios
que o Fundo pretender adquirir aos Critérios de Elegibilidade será verificado e validado pela Gestora
e Custodiante no momento de cada cessáo. Observados os termos e as condições do presente
Regulamento, a verificaçáo pela Gestora e custodiante do atendimento aos critérios de
Elegibilidade será considerada como deÍinitiva
v.torrurto A vencor voncldos )i,"jl; a voncer vencldo§
74.154
102.977
EXP í FUNDO DE INVESTIMENTOS EM DIREITOS CREDITÓRIOS NÃO
PADRONIZADOS
CNPJ: 17.024.3621/0001í5
(Administrado pela Sefer lnvestimentos Distribuidora de Títulos e Valorês Mobiliários Ltda.)
CNPJ: 00.329.598/0001€7
Notas explicativas às demonstrações contábeis
Para os exercicios Íindos em 30 de junho de 2025 e de 2024
(Em milhares de rcais - R$, exceto as quantid? des e o valor unitátio de cotas ou quando especificado)
',ta
Descrição
Saldo inicial
(+) Avaliação a valor justo
(+) Aquisiçóes
G) Recebimentos
(+) Resultados
Saldo Íinal
777 .731 149.001
28.130
777.050
(4.5e1)
67 .864
1.0'17.454 't77.131
6.5 Taxas praticadas
No exercÍcio findo em 30 de junho de 2025, as opêraçõês classificadas como com aquisição
subslancial de risco e benefícios tiveram as seguintes taxas de cessáo praticadas:
Cédulas de Crédito Bancário (CCB)
Taxa minima
(% ao ano)
Taxa módia
(% ao ano)
Taxa máxima
(% ao ano)
19,56 20,00
6.6 PÍovisão para perdas poÍ redução no valor de recuperação
21 ,27
No exercício Ílndo 30 de junho de 2025 e 2024, o Administrador do Fundo realizou provisão para
perdas por redução no valor de recuperação no montante negativo de R$ 102.977 (R$ 102.977 em
2024).
Demonstramos abaixo a movimentaçáo da provisão para perdas por redução ao valor recuperável
dos diÍeitos creditórios nos exercÍcios findos em 30 de junho de 2025 e 2024:
Dêscrição 2025 2024
Saldo inicial
Constituição dê PDD
102.977
102.977
Sâldo Final 102.577 102.977
6.7 Enquadramento da carteira de direitos creditórios
o Anexo Normativo ll da Resolução cvu n 175122, em seu artigo 44, determina que em até 180
dias do inÍcio de suas atividades, o Fundo deve possuir parcela superior a 50% (cinquenta por cento)
de seu patrimônio líquido representada por direitos creditórios, sendo que a classe de investimento
em cotas, quando existir, nesse mesmo prazo, deve possuir no mínimo 67% (sessenta e sete por
cento) de seu patrimônio lÍquido [epresentado por cotas de outros FlDCs. A parcela do patrimÔnio
2025 20?4
21
EXP í FUNDO DE INVESTIMENTOS EM DIREITOS CREDIÓRIOS NÃO
PADRONIZADOS
CNPJ: 17.024.362/0001 -1 5
(Administrado pela SeÍer lnvestimêntos Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.)
CNPJ: 00.329.598/0001{7
Notas explicativas às demonstrações contábeis
Para os exercícios Íindos em 30 de junho de 2025 e de 2024
(Em mithares de reals - Rg excelo as quantidades e o valor unitáio de cotas ou quando especiticado)
não investida em direitos creditórios ou cotas deve ser aplicada em ativos financeiros de liquidez,
conforme definidos no art. 2o, inciso ll, do reÍerido Normativo.
Em 30 de ,iunho de 2025, a carteira de direitos creditórios do Fundo representava I 00,15% do seu
patrimônio lÍquido, percentual este superior ao mÍnimo exigido.
6.8 Garantias
Em 30 de junho de 2025, o Fundo não possuía garantias reais ou fidejussórias pela liquidaçáo dos
direitos creditórios, porém, os direitos creditórios adquiridos poderão contar com garantias, o que
significa, se houver, quando referidos individualmente ou em conjunto, a alienação Íiduciária de
produto, a alienação fiduciária de imóvel, a cessão fiduciária de receblveis, o aval, e quaisquer
outras modalidades de garantias fideiussórias ou reais que venham a ser estabelecidas em cada
cRA, CRI ou Debênture, ou em instrumento prÓprio (conforme aplicável), o que poderá incluir, sem
limitação, a celebração de contrato de alienação fiduciária de imóvel e/ou de contrato de cessão
fiduciária de recebíveis, conforme o caso.
O Fundo podeÍâ rcaliz operaçóes em mercados de derivativos exclusivamente com o objetivo de
proteger posições detidas à vista (hedge), até o limite dessas posições.
A Classe poderá participar de operaçôes envolvendo instrumentos financeiros derivativos para fins
de proteção de carteiÍa (hedge).
Nos exercícios findos em 30 de junho de 2025 e 2024, o Fundo não realizou operações envolvendo
instrumentos financeiros derivativos.
8. Gerenciamento de riscos
O Fundo poderá realizar aplicações que coloquem em risco parte ou a totalidade de seu patrimônio.
A carteira do Fundo e, por consequência, seu patrimônio estáo sujeitos a riscos diversos, dentre os
quais, exempliÍicativamente, os analisados abaixo. O investidor, antes de adquirir as Cotas, deve
ler cuidadosamente os fatores de risco abaixo descritos, responsabilizando.se integralmente pelo
seu investimento.
7. lnstrumentos financeiros derivatlvos
Abaixo estão indicados os principais riscos a que estão sujeitos os investimentos do Fundo:
Flutuação de Preços dos Ativos: Os preços e a rentabilidade dos ativos integrantes da carteira
do Fundo poderão flutuar em razâo de diversos fatores de mercado, tais como variação da liquidez
e alterações na polÍtica de crédito, econômica e fiscal, bem como em ruzáo de altereções na
Notas explicativas às demonstrações contábeis
Para os exercícios findos em 30 dejunho de 2025 e de 2024
(Em milhares de reais - R.t, excoÍo as quantidades e o valor unitáio de cotas ou quando especifícado)
regulamentação sobre a precificação de referidos ativos. As variações de preços dos ativos do
Fundo poderão ocorrer também em função das alterações nas expectativas dos participantes do
mercado, podendo inclusive ocorrer mudanças nos padrões de comportamento de preços dos
ativos financeiros sem que haja mudanças signiÍicativas nos contextos econômico e/ou político
nacional e internacional. Essa oscilação dos preços poderá fazer com que parte ou a totalidade
desses ativos que integram a carteira do Fundo seja avaliada por valores inferiores ao da emissão
ou da contabilização inicial, levando à redução do patrimônio do Fundo e, consequentemente, a
prejuÍzos por parte dos Cotistas.
Descasamênto de Taxas de Juros: Ocorrendo mudanças nas condições de mercado, tanto no
Brasil como no exterior, poderá eventualmente ocorrer descasamento entre as taxas de juros
praticadas no mercado e as taxas de juros estabelecidas nas operações de compra de créditos pelo
Fundo, ocasionando perda de rentabilidade durante o período de maturação dos créditos. Em caso
de queda do valor dos ativos que compõem a carteira, o patÍimônio líquido do Fundo pode ser
afetado negativamente. Riscos Externos: O Fundo também poderá estar sujeito a outros riscos
advindos de motivos alheios ou exógenos ao controle da Administradora, tais como moratória,
inadimplemento de pagamentos (default), mudança nas rêgras aplicáveis aos Ativos Financeiros,
mudanças impostas aos ativos financeiros integrantes da carteira, alteração na política monetária.
Risco de Crédito dos Devedores: Se, em razão de condições econômicas ou de mercado
adversas, os Devedores não puderem honrar com seus compromissos perante o Fundo, poderá
ser necessária a adoção de medidas judiciais para recuperação dos Direitos Creditórios Cedidos.
Não há garantia de que referidos procedimentos judiciais serão bem-sucedidos, podendo haver
perdas patrimoniais ao Fundo e aos Cotistas.
Ausência de Garantias de Rentabilidade: As aplicações realizadas no Fundo não contam com
garantia da Administradora, da Gestora, do Custodiante, de quaisquer terceiros, de qualquer
mecanismo de seguro ou, ainda, do Fundo Garantidor de Crédito FGC. O Fundo, a Administradora,
a Gestora e o Custodiante não prometem ou asseguram aos Cotistas quaisquer rentabilidades
decorrentes da aplicaçâo nas Cotas. Risco de Concentração nas Cedentes: A totalidade dos
Direitos Creditórios será cedida pelas Cedentes. Desse modo, o risco na aplicação do Fundo terá
Íntima relação com as operaçóes realizadas pelas Cedentes, sendo que, quanto maior for a
concentração de referidas operações, maior será a chance de o Fundo soÍrer perda patrimonial
signiÍicativa que afete negativamente a rentabilidade das Cotas.
Risco de Concentraçáo em Ativos Financeiros: É permitido ao Fundo mantêr até 50% (cinquenta
por cento) de sua cartêira aplicada em Ativos Financeiros. Se os devedores ou coobrigados dos
Ativos Financeiros não honrarem com seus compromissos, o Fundo poderá sofrer perda patrimonial
signiÍicativa, o que afetaria negativamente a rentabilidade das Cotas.
EXP 1 FUNOO DE INVESTIMENTOS EM DIREITOS CREDITÓRIOS NÃO
PADRONIZADOS
CNPJ: 17.024.362i0001-í 5
(Administrado pela SefeÍ lnvêstimêntos Oistribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.)
CNPJ: 00.329.598/000'1 €7
Notas explicativas às demonstrações contábeis
Para os exercícios findos em 30 de junho de 2O25 e de 2024
(Em míthares de reais - Rg excoÍo as quantídades e o valor unitáio de cotas ou quando especificado)
Operaçóes com Dêrivativos: A Classe poderá realizar operações com derivativos exclusivamênte
com o objetivo de proteção patrimonial. As operaçÕes com derivativos, pela sua própria natureza,
acrescentam riscos à carteira e poderáo afetar negativamente a sua rentabilidade, até o limite do
Patrimônio LÍquido.
Fatores Macroeconômicos; Como o Fundo aplicará seus recursos preponderantemente em
Direitos Creditórios, dependerá da solvência dos respectivos Devedores para distribuição de
rendimentos aos Cotistas. A solvência dos Devedores poderá ser afetada por fatores
macroeconômicos, tais como elevação das taxas de juros, aumento da inflaçáo e baixos índices de
crescimento econômico. Assim, na hipótese de ocorrência de um ou mais desses eventos, poderá
haver o aumento da inadimplência dos Direitos Creditórios Cedidos, aÍetando negativamente os
resultados do Fundo e provocando perdas patrimoniais aos Cotistas.
Cobrança Extrajudicial e Judicial: No caso de os Devedores não cumprirem suas obrigações de
pagamento dos Direitos Creditórios Cedidos, poderá ser iniciada a cobrança extrajudicial ou judicial
dos valores devidos. Nada garante, contudo, que referida cobrança atingirá os resultados
almejados, recuperando para o Fundo o total dos Direitos Creditórios Cedidos que venham a ser
inadimplidos pelos respectivos Devedores, o que poderá implicar perdas patrimoniais ao Fundo e
aos Cotistas.
Ainda, os custos incorridos com os procedimentos eltrajudiciais ou judiciais necessários à cobrança
dos Direitos Creditórios Cedidos e à salvaguarda dos direitos, das garantias e das prerrogativas
dos Cotistas são de inteira e exclusiva responsabilidade do Fundo e, consequentemente, dos
Cotistas. A Administradora, a Gestora e o Custodiante não serão responsáveis, em conjunto ou
isoladamente, por qualquer dano ou prejuÍzo sofrido pelo Fundo ou por qualquer dos Cotistas em
decorrência da não propositura (ou do não prosseguimento), pelo Fundo ou pelos Cotistas, de
medidas .judiciais ou extÍajudiciais necessárias à preservação de seus direitos e prerrogativas.
Falta de Liquidez dos Ativos Financêiros: A parcela do patrimônio do Fundo náo aplicada em
Direitos Creditórios poderá ser aplicada em Ativos Financeiros. Os Ativos Financeiros podem vir a
se mostrar ilíquidos (seja por ausência de mercado secundário ativo, seja por eventual atraso no
pagamento por parte do respectivo emissor e/ou devedor), o que poderia, eventualmente, afetar os
pagamentos de rêsgate das Cotas.
Liquldação Antecipada: As Cotas poderão ser resgFtadas de acordo com o estabelecido no
regulamento vigente. Adicionalmente, há eventos que podem ensêjar a liquidação antecipada do
Fundo. Assim, há a possibilidade de os Cotistas terem suas Cotas resgatadas antecipadamente,
eventualmente por valores inferiores aos esperados.
lnsuÍiciência de Recursos no Momento da Liquidação do Fundo: Caso venha a ser liquidado,
o Fundo poderá não dispor de recursos para pagamento aos Cotistas em razão de, por exemplo,
24
EXP 1 FUNDO DE INVESTIMENTOS EM DIREITOS CRED|TÓRIOS NÃO
PADRONIZADOS
CNPJ:'1 7.024.362y0001-1 5
(Administrado pela Sefer lnvestimentos Distribuidora dê Títulos e Valores Mobiliários Ltda.)
CNPJ: 00.329.598/0001€7
,- 
t-l .J
EXP 1 FUNDO DE INVESTIMENTOS EM DIREITOS CREDTTÓRIOS NÃO
PADRONIZADOS
CNPJ: 17.024.3620001í 5
(Administrado oela Safer lnvestimentos Distribuidora da TÍtulos e Valores Mobiliários Ltda.)
CNPJ: 00.329.598/0001€7
Notas expticativas às demonstrações contábeis
Para os exercícios Íindos em 30 de junho de 2025 e de 2024
(Em milhares de reais - R$, exceÍo as quantidades e o valor unitário de cotas ou quando especiÍicado)
o pagamento dos Direitos Creditórios Cedidos ainda não ser exigÍvel dos Devedores. Nessa
hipótese, o pagamento aos Cotistas ficaria condicionado (a) ao vencimento dos Direitos Creditórios
Cedidos e ao pagamento pelos Devedores; (b) à venda dos Direitos Creditórios Cedidos a terceiros,
com risco de deságio que poderia comprometeÍ a rentabilidade do Fundo; ou (c) resgatê das Cotas
em Direitos Creditórios Cedidos e em Ativos Financeiros integrantes da carteira do Fundo. Em
qualquer das três situações, os Cotistas poderiam sofrer prejuízos patrimoniais.
Patrimônio Líquido Negativo: Os investimentos do Fundo estâo, por sua natureza, sujeitos a
flutuações típicas de mercado, risco de crédito, risco sistêmico, condições adversas de liquidez e
negociação atípica nos mercados de atuaçáo, sendo que não há garantia de completa eliminação
da possibilidade de perdas para o Fundo e para os Cotistas. Além disso, as estratégias de
investimento adotadas pelo Fundo poderâo fazer com que o Fundo apresente Patrimônio Líquido
negativo, caso em que os Cotistas poderão ser chamados a realizar aportes adicionais de recursos,
de forma a possibilitar que o Fundo satisÍaça suas obrigações.
Liquidação do Fundo: O Fundo poderá ser liquidado por deliberação da Assembleia Geral, nos
termos do presente Anexo e Regulamento. Ocorrendo a liquidagão do Fundo, poderá não haver
Íecursos suficientes para pagamento aos Cotistas (por exemplo, em ezáo de o pagamento dos
Direitos Creditórios Cedidos ainda não ser exigível dos respectivos Devedores). Neste caso, (a) os
Cotistas teriam suas Cotas resgatadas em Dirêitos Creditórios Cedidos e em Ativos Financeiros
integrantes da carteira do Fundo; ou (b) o pagamento do resgate das Cotas ficaria condicionado ('1)
ao vencimento e pagamento pelos Devedores das parcelas relativas aos Direitos CreditóÍios
Cedidos; ou (2) à venda dos Direitos Creditórios Cedidos a terceiros, sendo que o preço praticado
poderia causar perda aos Cotistas.
Risco de Redução da OÍiginação dos Direitos Creditórios: A existência do Fundo está
condicionada (a) à sua capacidade de encontrar Direitos Creditórios que sejam elegÍveis, nos
termos do Regulamento e deste Anexo, em volume e taxa suficientes para possibilitar a
remuneração das Cotas; e (b) à continuidade das opêrações das Cedentes e à sua capacidade de
originar e ceder Direitos Creditórios elegíveis ao Fundo nos termos do Regulamento.
Risco dê Fungibilldade: Nos termos dos Contratos de Cessão, caso venham a receber, por
qualquer motivo, recursos relativos aos Direitos Creditórios Cedidos, as Cedentes obrigam-se a
transferir reÍeridos montentes para a Conta do Fundo em até 1 (um) Dias Úteis a contar da data de
25
,' )'/- r)
Risco de Liquidação das Cotas do Fundo com a dação em pagamento de Dlreitos CÍeditórios:
Na ocorrência de uma das hipóteses de liquidaçâo do Fundo, as Cotas Seniores poderão ser pagas
mediante a daçáo em pagamento de Direitos Creditórios, conforme autorizado pela Assembleia
Geral que deliberar pela liquidação do Fundo. Nessa hipótese, os Cotistas podeÍáo encontrar
dificuldades para vender os Direitos Creditórios recebidos do Fundo ou para administrar/cobrar os
valores devidos pelos respectivos DevedoÍes.
EXP 1 FUNDO DE INVESTIMENTOS EM OIREITOS CREDITORIOS NÃO
PADRONIZADOS
CNPJ: 17.024.362/0001-1 5
íAdministrado pela
CNPJ: 00.329.598/0001€7
seu recebimento. Não há garantia de que as Cedentes irão repassar tais recursos para a Conta do
Fundo na forma estabelecida em tais contratos, situação em que o Fundo poderá sofrer perdas,
podendo inclusive incorÍer em custos para reaver tais recursos. A Administradora e o Custodiante
não respondem por perdas decorrentes de conduta diversa das Cedentês em violação às
disposições dos Contratos de Cessão.
Movlmentação dos Valores Relativos aos Dirêitos Creditórios Cedidos: Os recursos
decorrentes da liquidação dos Direitos Creditórios Cedidos serão recebidos diretamente na Conta
de Cobrança. Os valores depositados na Conta de Cobrança serão transferidos para a Conta do
Fundo em até I (um) Dia Útil a contar de seu recebimento. A rentabilidade das Cotas, contudo,
poderá ser afetada negativamente, causando prejuízo ao Fundo e aos Cotistas, em caso de atraso
ou descumprimento, por qualquer motivo, da obrigação do Custodiante de transferir os recursos
para a Conta do Fundo, inclusivê em razão de Íalhas operacionais.
Risco Decorrênte de Falhas Operacionais: A identiÍicação, a cessâo e a cobrança dos Direitos
Creditórios, dependem da atuaçáo conjunta e coordenada do Custodiante, da Gestora e da
Administradora. O Fundo poderá sofrer perdas patrimoniais, caso o processo operacional descrito
no presente Anexo venha a sofrer falhas técnicas, ou seja, comprometido pela necessidade de
substituição de qualquer dos prestadores de serviços contratados.
Gerenciamento de riscos
9. Partes relacionadas
De acordo com o artigo 30 da Resolução CVM n" 181/23, caso a polÍtica de investimentos admita
a aquisição de direitos creditórios originados ou cedidos pelo Administrador, Gestora, Consultoria
Especializada e suas partes relacionadas, o Custodiante contratado não pode ser parte relacionada
à Gestora ou à Consultoria Especializada, salvo as classes destinadas exclusivamente a
investidores profissionais.
São consideradas partes relacionadas ao Fundo as sêguintes entidades:
SêÍêr lnvestimentos Distribuidora de TÍtulos e Valores Mobiliários Ltda. ("Administrador" e
"Custodiante")
Em 30 de junho dê 2025, o Fundo possui depositado o montante de R$877 junto a Sefer
lnvestimêntos Distribuidora de TÍtulos e Valores Mobiliários Ltda., Administrador e Custodiante do
Fundo.
,
t
Notas explicativas às demonstrações contábeis
Para os exercícios findos em 30 de junho de 2025 e de 2024
(Em milhares de rpais - R$ exceto as quantidades e o valor unitáio de cotas ou quando especiíicado)
O gerenciamento de riscos do Fundo é realizado pela Gestora, nos termos de sua polltica de gestão
de riscos, e sua implementaçáo é supervisionada pelo AdministÍador por meio de seus comitês
internos.
26
EXP 1 FUNDO DE INVESTIMENTOS EM DIREITOS CREDTTÓRIOS NÂO
PADRONIZADOS
CNPJ: 17.024.362/0001-1 5
(Administrado pela Sêfêr lnvestimentos Distribuidora dê Títulos e Válores Mobiliários Ltda.)
CNPJ: 00.329.598/0001€7
., I
ó
Notas explicativas às demonstrações contábêis
Para os exercícios findos em 30 de junho de 2025 e de 2024
(Em mílhares de reals - Rg êxcêÍo as quantídades e o valor unitáio de cotas ou quando especificado)
Em 30 de junho de 2025, o Fundo possui o saldo a pagar de taxa de administração e de custódia,
junto Sefer lnvestimentos Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda., no montante de R$551
(2024 - 835). As despesas registradas nos exercícios findos em 30 de junho de 2025 a título de
taxa de administração e de custódia, encontram-se divulgadas na nota explicativa no'14.
Yards Asset Gestâo de Recursos Ltda. ("Gestora")
Em 30 de junho de2025, o Fundo não possui saldo a pagar de taxa de gestão, junto à Yards Asset
Gestão de Recursos Ltda, o montante de R$205. A despesa registrada nos exercÍcios Íindos em 30
de junho de 2025, a título de taxa de gestão, encontra-se divulgada na nota explicativa no 14.
10. Rating
í í . Emissão, resgate e amoÉização de cotas
A Classe de cotas do Fundo, quando constituÍda na forma de condomÍnio fechado, poderá emitir
novas cotas mediante aprovação em assembleia geral de cotistas que definirá a quantidade máxima
e mínima, o valor da emissão e demais caracterÍsticas, devendo ser considerado o disposto abaixo,
quando elegível.
a) Emissão de cotas
As cotas serão emitidas por seu valor calculado de acordo com o regulamento, na data em que
forem integralizadas pelos investidores (isto é, valor da cota para o dia útil em questáo).
A aplicação de recursos no Fundo somente será considerada realizada na data do recebimento
efetivo da solicitação, o qual deverá ocorrer até às 14h00min. A solicitação de aplicação realizada
epós as 14h00min será considerada, automaticamente, como solicitada no 1o (primeiro) dia útil
subsequente ao do pedido.
O valor de emissão das cotas, para fins de emissão e integralização, será o correspondente ao valor
da cota de fechamento do dia da efetiva disponibilidade dos recursos confiados pelo investidor ao
Administrador, mediante crédito do respectivo valor na conta corrente do Fundo. Entende-se como
O item V do aÍtigo 13 do Anexo Normativo ll da Resolução CVM n" 175/2022 estabelece quê a
contrataçáo de agência classificadora de risco é obrigatória somente nos casos em que a subclasse
de cotas seniores seja disÍibulda ao público em geral. Para as demais hipóteses, essa contrataçáo
é facultativa. Por esse motivo, as cotas da Classe em questão náo são avaliadas por agência
classificadora de risco.
EXP 1 FUNDO DE INVESTIMENTOS EM DIREITOS CRED|TÓR|OS NÃO
PADRONIZADOS
CNPJ: 1 7.024.362y0001-1 5
(Administrado pêla Sefer lnvestimentos Distribuidora de TÍtulos e Valores Mobiliários Ltda.)
CNPJ: 00.329.598/0001€7
Notas explicativas às demonstrações contábeis
Para os exercícios Íindos em 30 de junho de 2025 e de 2024
(Em milhares de rcals - R$, exceto as quantidades e o valor unitáio de cotas ou quando especilicado)
valor da cota, para fins de emissão e integralização, aquele resultante da divisão do patrimônio
líquido do Fundo pelo número de cotas do Fundo emitidas e em circulação à época.
O valor da cota para fins de emissáo e cálculo das cotas da primeira subscrição e integralização
será de R$ 1.000,00 (um mil Íeais).
Durante os exercícios Íindos em 30 de junho de 2025 e de 2024, houve a emissão das sêguintes
cotas:
Classs Montantesubscrito Quantidade Montantesubscrito
Subordinada
Sênior
60,2801
665.332,027 4
1 16.939
680.262
Total 797.201
b) Resgate de cotag
Quando do término do prazo de duração, as cotas do Fundo serão automática e integralmente
resgatadas pela AdminisÍadora.
Durante os exercÍcios findos em 30 de.iunho de 2025 houve o resgate de 20.493,5977 cotas
sêniores no montante de R$ 20.500.
'12. Classe de cotas do Fundo
O patrimônio do Fundo será formado por uma única classe de cotas. As características e os direitos,
assim como as condiçÕes de emissáo, subscrição, integralização, remuneração, amortização e
resgate das cotas encontram-se descritas na íntegra no regulamento do Fundo.
Em 30 de junho de 2025 e 2024, o Fundo possui cotas conforme demonstrado abaixo
28
.J
2025 2024
Quantidade
EXP í FUNDO DE INVESTIMENTOS EM DIREITOS CREDITÓRIOS NÃO
PADRONIZADOS
CNPJ: 1 7.024.362y0001-1 5
(Administrado pela Sefer lnvestimentos Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.)
CNPJ: 00.329.598i000'1 €7
Notas explicativas às demonstrações contábeis
Para os exercícios findos em 30 de junho de 2025 e de 2024
(Em mithares de reais - R$, exceto as quantidades e o valor unitáio de cotas ou quando especificado)
2024
n
Classe Quantidadê
Patrimônio
Líquido Quantidade
PatÍimônio
LÍquido
Subordinada
SênioÍ
130,1048
644.438,4297
252.393
661.135
69,824748 72.262
Total
13. Prestadores de serviços e Custódia dos títulos da caÉeira
a) Os serviços de administração, tesouraria, controladoria, distribuição e escrituração das cotas, são
prestados pela Sefer lnvestimentos Distribuidora de TÍtulos e Valores Mobiliários Ltda. Devidamente
autorizada pela CVM para o exercício da atividade de administraçâo de carteiras de titulos e valores
mobiliários, nos termos do Ato Declaratódo n' 15.872 de 1'l de dezembro de 2005 ("Administrado/'
e "Custodiante").
b) A gestão da carteira do Fundo é prestada pela YARDS ASSET GESTÃO DE RECURSOS LTDA.,
sociedade autorizada pela CVM para o exercício profissional de gestão de carteiras de valores
mobiliários, na categoria de gestor de recursos.
í4, Encargos do Fundo
a) Taxa de administração
Pela administração do Fundo, nela compreendida as atividades de administração do Fundo,
tesouraria, controladoria, custódia, distribuição e escrituÍação de suas cotas, o Fundo pagará a
remuneração de 0,8% (oito décimos por cento) ao ano fixo sobe o pahimônio líquido.
O mínimo mensal será corrigido anualmente pela variação positiva do IPCA.
As remunerações citadas acima são calculadas e pÍovisionadas à base de 11252 (rm duzentos e
cinquenta e dois avos), por dia útil, como despesa e são pagas pelo Fundo, mensalmente, até o 5o
(quinto) dia útil do mês subsequente ao vencido.
No exercício findo em 30 de junho de 2025, a despesa de taxa de adminisÍação foi de R$ 130
(R$ 140 em 2024) e encontra-se apresentada na rubrica de "Taxa de Administração" na
demonstração do resultado.
29
2025
c) Os títulos públicos federais constantes na carteira do Fundo estão custodiados no Sistema Especial
de Liquidação e Custódia (SELIC), os títulos privados de renda fixa e os instrumentos financeiros
derivativos estão custodiados na 83 S.A. e a documentação comprobatória dos demais direitos
creditórios está sob responsabilidade do Custodiante do Fundo.
EXP í FUNDO DE INVESTIMENTOS EM DIREITOS CREDITÓRIOS NÃO
PADRONIZADOS
CNPJ: 17.024.362/0001-1 5
(Administrado oela Sefer lnvestimentos Distribuidora dê Títulos e Valores Mobiliários Ltda.)
CNPJ: 00.329.598/0001 67
b) Taxa de custódia e controladoria
As remuneraçóes citadas acima são calculadas e provisionadas à base de '|.1252 (um duzentos e
cinquenta e dois avos), por dia útil, como despesa e sáo pagas pelo Fundo, mensalmente, até o 5o
(quinto) dia útil do mês subsequente ao vencido.
Pelos serviços de gestão da carteira, o Fundo pagará ao gestor a taxa de gestão correspondente
ao montante anual máximo equivalente a 0,8% (oito centésimos por cento) ao ano aplicado sobre
o patrimônio líquido do Fundo, respeitado o mÍnimo mensal de R$ 15 (quinze mil reais). O mínimo
mensal será corrigido anualmente pela variação positiva do IPCA.
As remunerações citadas acima sáo calculadas e provisionadas à base de 11252 (um duzentos e
cinquenta e dois avos), por dia útil, como despesa e são pagas pelo Fundo, mensalmente, até o 50
(quinto) dia útil do mês subsequente ao vencido.
No exercÍcio findo em 30 de junho de 2025, a despesa de taxa de gestão foi de
R$ 206 (R$ 50 em 2024) e encontÍa-se apresentada na rubrica de "Taxa de Gestão" na
demonstÍação do resultado.
d) Demais taxas
J.
30
Notas oxplicativas às demonstrações contábeis
Para os exercícios Íindos em 30 de junho de 2025 e de 2024
(Em milhares de rea,.s - R$, excoto as quantídades e o valor unitáio de cotas ou quando especiÍicado)
Pelos serviços de custódia dos ativos integrantes da carteira, o Fundo pagará ao Custodiante a taxa
de custódia correspondente ao montante anual máximo equivalente a 0,0670/o (sessenta e sete
milésimos por cento) ao ano aplicado sobre o patÍimônio líquido do Fundo, respeitado o mínimo
mensal de R$ 4 (quatro mil reais). O mÍnimo mensal será corrigido anualmente pêla variação
positiva do IPCA.
c) Taxa de gestão
Não serão devidas, pelos cotistas, taxas de performance, ingresso e/ou de saída em razâ0,
respectivamente, do dêsempenho do Fundo, de aplicações de recursos no Fundo e quando do
resgatê de suas cotas.
EXP 1 FUNDO DE INVESTIMENTOS EM DIREITOS CREDIÓRIOS NÃO
PADRONIZADOS
CNPJ: 17.024.362y0001-15
(Administrado pêla SeIer lnvestimênlos Distribuidora de TÍtulos e ValoÍes Mobiliários Ltda.)
CNPJ: 00.329.598/0001€7
Notas explicativas às demonstrações contábeis
Para os exercícios Íindos em 30 de iunho de 2025 e de 2024
(Em milhares de reais - R$, exceto as quantidades e o valor unitáio de cotas ou quando especilicado)
15. Evolução do valor da cota e rentabilidade
)
ValoÍ da
Cota subordinada
Rentabilidade
da cota (') Benchmark
R$
1.939.921,7289
1.034,904,4897
ValoÍ da
Cota sênior
Náo definido
Náo deÍinido
%
ExercÍcio Íindo em 30 de,iunho de 2025 68,61%
ExercÍcio Íindo em 30 de.iunho de 2024
Data
Rêntabilidade
da'cota Benchmark
ExercÍcio findo êm 30 de lunho de 2025
ExercÍcio findo em í 7 de abril de 2025 (")
R$
1.O25.2718
1.000,0000
2,530/o
(") rentabilidade calculada desconsiderando os eÍeitos das amortizações.
(--) Data de início da cota.
A rentabilidade obtida no passado náo representa garantia de resultados futuros.
Os investimentos em fundos não são garantidos pelo Administrador, pela Gestora ou por qualquer
mecanismo de seguro, ou ainda, pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC).
16. Tributação
a) Fundo
A carteira do Fundo não está sujeita a qualquer tributação.
b) Cotistas
lmposto de Renda
Conforme ar1.24 da Lei 14.75/.12023, os rendimentos nas aplicaÇões nos fundos de FIDC ficarão
sujeitos à retenção na fonte do IRRF à alíquota de 15% (quinze por cento), na data da distribuição
de rendimentos, da amortização ou do resgate de cotas.
31
a-i
Data
Não definido
Nâo deÍnido
Na apuração do imposto de renda, as perdas apuradas na amortização ou no resgate de cotas dos
fundos de investimento poderão ser compensadas com rendimentos auferidos em
resgatês/amortizações ou incidências posteriores, no mesmo Fundo ou em outro fundo de
investimento com a mesma classificação tributária e administrado pela mesma pessoa jurÍdica em
que os cotistas possuam investimentos.
Tributação Perlódica ("comê-cotas") - Lei 14.75412023
-r--)
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EXP í FUNDO DE INVESTIMENTOS EM DIREITOS CREDIÓRIOS NÃO
PADRONIZADOS
CNPJ: 17.024.362/0001-'15
(Administrado oela SêÍer lnvestimêntos DistribuidoÍa de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.)
CNPJ: 00.329.598/0001€7
Notas explicativas às demonstrações contábeis
Para os exercÍcios findos em 30 de junho de 2025 e de 2024
Em mitharcs de reais - R$, exceto as quantidades e o valor unitáio de cotas ou quando especificado)
(l) Seja enquadrada como entidade de investimento; e
(il) O FIDC possua em sua carteira 67% de direitos creditórios.
Alertamos que o conceito de direitos crêditórios que deverá ser utilizado para fins de análise da
incidência ou não do come cotas é aquele constante na Resolução CMN n" 5.í 11/2023 e não da
norma regulatória emitlda pela CVM.
IOF - (Decreto n" 6.306, de 14 de dezembro de 2007)
Os resgates, quando realizados em prazo inferior a 30 dias, estáo sujeitos à cobrança do lOF. A
alíquota do IOF será de 1% (um por cento) ao dia sobre o valor do resgate, limitado a um percentual
do rendimento da operação, decrescente em função do prazo da aplicação.
Para os resgates efetuados a partir do trigésimo dia da data da aplicação, náo haverá cobrança
desse lOF.
Os cotistas isentos, os imunes e os amparados por norma legal ou medida judicial especÍficas não
sofrem retenção do imposto de renda na Íonte e/ou lOF.
O Administrador deve enviar o informe mensal à CVM, através do Sistema de Envio de Documentos
disponível na página da Comissão na redê mundial de computadores, conforme modelo e conteúdo
disponíveis no anexo A da lnstrução Normativa CVM no 489/'11, observando o prazo de 15 (quinze)
dias após o encerramento de cada mês do calendário civil, com base no último dia útil daquele mês.
O AdminisÍador é obrigado a divulgar, ampla e imediatamente, qualquer ato ou fato relevante
relativo ao fundo, de modo a garantir a todos os condôminos acesso às informações que possam,
direta ou indiíetamente, influir em suas decisões quanto à respectiva permanência no mesmo, se
for o caso.
O AdminisÍador deve, no prazo máximo de dez dias após o encerramento de cada mês, colocar à
disposição dos condôminos, em sua sede e depêndências, informações sobre:
32
ALei 14.754t2O23 excepcionou o FIDC da tributação periódica ("come-cotas"), desde que:
Ceberá ao Administrador garantir a classificação como entidade de investimento e manutenção dos
limites da carteira em direitos creditórios.
17. Política de divulgação dâs informações
EXP 1 FUNDO DE INVESTIMENTOS EM DIREITOS CREDIóRIOS NÃO
PADRONIZADOS
CNPJ: 17.024.362y0001-1 5
(Administrâdo pela Sefer lnvestimenlos Dislribuidora de TÍtulos e Valores Mobiliários Ltda.)
CNPJ: 00.329.598/0001€7
Notas explicativas às demonstrações contábêis
Para os exercícios Íindos em 30 de junho de 2025 e de 2024
(Em milhares de reals - R$, exceto as quantídades e o valor unitáio de cotas ou quando especiÍicado)
O Adminishador deve enviar à CVM, através do Sistema de Envio de Documentos disponÍvel na
página da CVM, em até 90 (noventa) dias após o encerramento do exercÍcio social ao qual se
refiram, as demonstrações financeiras anuais do Fundo.
O Adminislrador disponibiliza aos cotistas, mensalmente, extrato de conta contendo o saldo e o
valor das cotas no inÍcio e no Íinal no perÍodo e a movimentação ocorrida ao longo do mesmo e
rentabilidade do Fundo auferido entre o último dia útil do mês anterior e o último dia útil do mês de
referência do extrato.
18, Contingências
Não há registro de demandas judiciais ou extrajudiciais no exercício auditado, quer na defesa dos
direitos dos cotistas, quer desses contra o Administrador do Fundo.
19. Prestação de outros serviços e polítlca de independência do auditoÍ
A polÍtica adotada atende aos princípios que preservam a independência do auditor, de acordo com
os critérios internacionalmente aceitos, quais sejam, o auditor não deve auditar o seu próprio
trabalho, nem exercer funções gerenciais no seu clientê ou promover os interesses deste.
20. lnformações adicionais
A Comissão de Valores Mobiliários (CVM) publicou em 23 de dezembÍo de 2022 a Resolução CVM
no 175, alterada pelas Resoluções CVM n" 181123, 184123, 187123, 200124 e 2OGl24, que dispõem
sobre a constituigão, o funcionamento e a divulgação de informações dos fundos de investimento,
bem como sobre a prestação de serviços para os fundos de investimentos. A referida Resolução
Or- *
'-.)J
(i) o número dê cotas de propriedade de cada um e o respectivo valor;
(ii) a Íentabilidade do fundo, com base nos dados relativos ao último dia do mês; e
(iii) o comportamento da carteira de direitos creditórios e demais ativos do fundo, abrangendo,
inclusive, dados sobre o desempenho esperado e o realizado.
Em atendimento à Resolução CVM no 162122, registr*se que o Administrador, no exercÍcio
auditado, não contratou nem teve serviços prestados pela Next Auditores lndependentes S.S.
relacionados a este Fundo por ele administrado que não os serviços de auditoria externa das
demonstraçóes contábeis do Fundo.
EXP í FUNDO DE INVESTIMENTOS EM DIREITOS CREDTTÓRIOS NÃO
PADRONIZADOS
CNPJ: 17.024.362y0001-1 5
(Administrado pela SeÍer lnvestimentos DistÍibuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.)
CNPJ: 00.329.598/0001 €7
Notas explicativas às demonstrações contábeis
Para os exercícios findos em 30 de junho de 2025 e de 2024
(Em milhares de rcais - R$, êxceto as quantidades e o valor unitáio de cotas ou quando espociticado)
revoga, dentre outras, a lnstrução CVM n0 356/01, em vigor desde 02 de outubro de 2023
,'1 .-
o
Alan Silva dos Santos
Contador CRC - lSP 3214488/0-6
Fernanda Sllva Herrera
Diretora responsável
34
l{/E /X/'Tr" ÂUDITORES
cN PJ: 17.024.362/0001-1 5
Administrado pela Finax is Corretora
de Títulos e Valorês Mobiliários S.A.
CN PJ: 03.3'1 7.69?/ OOOI -94
.-)
Demonstrações
Financeiras
EXP í FUNDO DE INVESÍIMEt{TO EM DIREITOS
cREDtróRtos NÃo PADRoNtzaoos
DÂTÂ BASE
30to6t2023 - Ex E Rclc to
Conteúdo
Relatório clos auditores independentes
Demonstraçâo da posição financeira
Demonstração do resultado do exercício
Denronstraçào das mutaçôes n«r
patrimônio Iíquicl<-r
I)emonstrâção dos fluxos de caixa -
Método direto
Notas explicativas às dcmonstraçôes
financeiras
3
10
11
12
@ n
13
14
1
Relatório Dos Auditores
Independentes Sobre As
Demonstrações Financeiras
Ao cotista e à administradora do
Exp r FUr{Do DE rNvÉsrtMENTo EM DtREtros cREDlróFlos
NÀo P ADRON I ZÂDOS
AdministÍado pela Finaxis Corretora de TÍtulos e Valores Mobiliários S.A.
São PaU Io, SP
Opiniâo
Examinamos as demonstraqôes financeiras do EXP 1 Fundo de lnvestimento em
Direitos Creditórios Não Padronizados ("Fundo"), que compreendem a demonstração
da posição financeira em 30 de junho de 2023 e as respectivas demonstraÇÓes de
Íesultado, das mutaçÕes no patrimônio lÍquido e dos fluxos de caixa para o exercÍcio
findo na mesma data, bem como as correspondentes notas explicativas, incluindo o
resumo das principais políticas contábeis.
Em nossa opiniâo, as demonstraçôes Financeiras acima rêferidas aprêsêntam
adequadamente, em todos os aspêctos relevantês, a posiÇão patrimonial e financeiÍa
do EXP 1 Fundo de lnvestimênto em Direitos Creditórios Náo Padronizados em 30 de
iunho de ?O23 e o desempenho de suas operaçÕes para o exercício findo na mesma
data, de acoído com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicávêis aos Fundos
de lnvestimentos em Direitos Creditórios.
03
@
.-'u ,}
Ênfase
Base Para Opinião
Nossa auditoria foi conduzida de acordo com as normas bÍasileiras e intêrnacionais
de auditoria. Nossas respon sa bilidades, em conÍormidadê com tais normas, estão
descritas na segáo intitulada " Responsabilidades do auditor pela auditoria das
demonstraçôes financeiras', Somos independentes em rslação ao Fundo, de acordo
com os pÍincípios éticos Íelevantes previstos no Código de Ética Profissional do
Contador e nas Normas Profissionais emitidas pelo Conselho Federal de
Contabilidade, ê cumprimos com as demais responsabilidades éticas de acordo com
essas normas. Acreditamos que a evidência de auditoria obtida e suficiente e
apropriada para fundamentar nossa opiniáo.
tNsuFtcrÊt{cra DE carxa
Principais Assuntos de Auditoria (PAA) sâo aqueles que, em nosso julgamento
proÍissional, foram os mais significativos em nossa auditoria. Esses assuntos Íoram
tratados no contexto de nossa auditoria das demonstraÇôes ÍinanceiÍas como um
todo ê na Íormaçáo de nossa opiniâo sobre essas demonstraçóes Íinanceiras e,
portanto, não expressamos uma opinião separada sobre êsses assuntos.
04
Em 30 de iunho de 2023 o Fundo nâo possuía recursos êm caixa para liquidaÍ seus
passivos. Consequentemente, a liquidaqâo dessas obrigaçoes pode enseiar na
necessidade de novos aportes de cotas. Nossa opiniâo nâo contém modiÍicação em
fun ção deste assu nto.
Principais Assuntos
De Auditoria
'I {
A determinaqâo dos Principais Assuntos de Auditoria compreendeu a análise das
áÍeas avaliadas como de maior risco de distorção relevante e riscos signiÍicativos'
iulgamentos signiÍicativos de nossa paÍte sobrê áreas que envolveram estímativas
por parte da administração e os êtêitos sobre a auditoria dê fatos e transâÇÕes
significativos ocorridos durante o período. Além do âssunto descrito na seçâo
intitulada "Ênfase", determinamos como principal assunto a ser tratado no presente
trabalho.
DrRErÍos cREotÍóRtos
Consideramos a avaliaçâo dos direitos creditórios como um âssunto relevante em
nossa auditoÍia devido ao fato de que o Fundo possui um saldo de R$ 149.001 mil,
que represênta 1oo,54% do patÍimÔnio lÍquido por esses ativos. conseq uentemênte,
o resultâdo apresentado é proveniente dos rendimêntos dêsses direitos creditórios,
os quais impactam de Íorma significativa o patrimônio Iíquido do Fundo. Dessa formâ,
em funçâo da representatividade do saldo dos direitos creditórios a receber bem
como da complexidade e da abrangência do ambiente geral de controles inteÍnos,
julgamos os direitos creditórios como uma áÍea de Íoco êm nossas abordagens de
auditoria.
COMO CONDUZIMOS O PAA EM NOS SÁ Â UDI TO RIÂ
Nossos pÍocedimentos ioram elaborados com o obietivo de mitigar os principais
riscos, Íelacionados aos direitos creditórios a receber, que o fu ndo está exposto.
05
@
Nossos procedimentos de auditoÍia incluíram, entÍe outros aspectos iulgados
necêssários conÍorme as circunstancias: (i) a avaliaçáo do desênho ê da
implementaÇão dos controles relacionados a aquisiçâo, baixa, liquidação,
recompra e rendimentos dos direitos creditórios; (ii) testes de conciliaçôes
contábeis dos principais saldos, avaliando a documentaçáo suporte no sentido
de avaliaÍ a integridade dos registros efêtuados; ê (iii) análise da adequação das
divulgaçÕes das informaçÕes nas notas explicativas.
,?i; s
RESULTADO DOS PROCEDIMENTOS DE AUOITORIÂ EXECUTAOOS
Baseados nos pÍocedimentos de auditoria eÍetuados, consideramos que os
critérios de elegibilidade estão sendo atendidos êm sua maioria, e que o
resultado dos demais testes e verificaçoes mencionadas acima foram
considerados apropriados para suportar os julgamentos, estimativas e
informaÇôes incluÍdas nas dêmonstraçôes contábeis como um todo.
Outros Assuntos
AUDIToRIA DE vALoREs coRRESPoNDENÍEs Ao ExERCICIO AI{TERIOB
As demonstraçóes financeiras do exercÍcio findo em 30 de iunho de 2022 foram poÍ
nós auditadas, cujo relatório de auditoria foi emitido em 27 de setembro de 2O2?, com
ênÍase em Íunção dos seguintes assuntos: 'Recupençto Judlclal dos Devedores '
ConÍorme nota explicativa 5.b, en 3O de junho de 2022, o Fundo possuía o montante
de R$ 98.022 mil investidos em dircitos creditórios devidos pot empresas em
recuperação iudicial. Chamamos a atençâo para o íato de que a lÍquidaçâo desses
ativos depende substancialmente do sucesso no êumpÍimento do plano de
recuperaçáo iudiêial. Nossa opÍnião nâo contém modiÍicaçáo em Íunçáo deste
assunto. lnsuflciéncie dê calxa - Em 30 de iunho de 2022 o Fundo nâo pos§ula
recursos em caixa para liquidar seus passivos. Consequentemente, a liquÍdação
dessas obrigaçÕes pode en,ejar na necessÍdade de novos apoftes de cota§. Nossa
opinÍão não contém modificaçáo em função deste assunto. '
Responsabilidades Da Administradora Do Fundo
Pelas Demonstrações Financeiras
A Administradora do Fundo é responsável pela elaboraçâo e adequada apresentação
das demonstraçôes Íinanceiras de acordo com as práticas contábeis adotadas no
Brasil aplicáveis aos fundos de investimentos em direitos creditórios e pelos
@
06
() t)J
controlês internos que ela determinou como necessários paía permitiÍ a elaboraçáo
de demonstraçÕes Íinanceiras livres de distoÍçáo rêlêvante, independe ntemente se
causada por fraude ou erÍo.
Na elaboraçâo das demonstrâçôes ÍinanceiÍas, a Administradora do Fundo é
responsávêl pêla avaliação da capacidade do Fundo continuaÍ operando, divulgando,
quando âplicável, os assuntos relacionados com a sua continuidade operacional e o
uso dessa base contábil na elaboração das demonstraçoes Íinanceiras, a não ser que
a Administradora do Fundo pretenda liquidar o Fundo ou cessar suas opeÍaçôes, ou
não tenha nenhuma alternativa realista para evitar o encerramento das operaçôes.
O responsável pela governanqa do Fundo é a sua Administradora, com
responsabilidadê pela supervisão do processo de elaboração das demonstraÇôês
Íinanceiras.
Responsabilidades Do Auditor
Pela Auditoria Das Demonstraçôes Financeiras
Nossos objetivos sâo obter segurança tazoável de que as demonstÍaçÕes financeiras,
tomadas em conjunto, estáo livres de distoÍçáo relevante, ind epend entemente se
câusada por Íraude ou erro, e emitir relatório dê âuditoria contendo nossa opiniâo.
Segurança Íazoável é um alto nÍvel de segurança, mas não uma garantia de que a
auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoriâ
sempre detectam as eventuais distorçôes relevantes existentes. As distoÍçôes
podem ser dêcorrentes de fraude ou erro e sâo consideradas Íelevantes quando.
individualmente ou em conjunto, possam inÍluenciar, dentro de uma perspectiva
Íazoável, as decisôês econômicas dos usuários tomadas com base nas reÍeridas
dêmonstraÇôes f inanceiras.
07
Como parte da auditoria tealizada de acordo com as normas brasileiras e
internacionais de auditoria, exercemos julgamento pÍoÍissional e mantemos
ceticismo proÍissional ao longo da auditoria. Além disso:
ldentificamos e avaliamos os risôos de distorÇão relevante nas demonstrações
Íinanceiras, indepênde ntemente se cau§ada por Íraudê ou erro, planeiamos e
executamos pÍocêdimentos dê auditoria em resposta a tais riscos, bem como
obtemos evidência de auditoria apropriada e suÍiciente paÍa fundamentar nossa
opiniao. O risco de nAo detecção de distorção Íelevante resultante de fraude é
maior do que o proveniente de erÍo, iá que a Íraude pode envolver o ato de burlar
os controles internos, conluio, ÍalsiÍicaÇão, omissão ou ÍepresentaÇÔes Íalsas
intencionais.
Obtemos êntendimento dos controles interno§ Íelevantes para a auditoria para
planêiarmos procedimentos de auditoria apropíiados àE circunstâncias, mas não
com o obletivo de expressarmos opinião sobre a eficácia dos controles internos
do Fu ndo.
Avaliamos a adequaqão das políticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das
êstimativas contábeis e respectivas divulgaqÔes Íeitas pela Administradorâ do
Fundo.
ConcluÍmos sobre a adequaÇão do uso, pela Administradora do Fundo, da base
contábil de continuidade operacional e, com base nas evidências de auditoria
obtidas, sê existe incerteza rêlevante em Íelação a eventos ou condiqoes que
possam levântaÍ dúvida signiÍicativa em Íêlâção à capacidade de continuidade
operacional do Fundo. Se concluirmos que existe incerteza relevante, devemos
chamar atenção em nosso relatÓrio de auditoria para as respectivas divulgaÇÕes
nas demonstraÇoes financeiras ou incluir modiÍicaçáo em nossa opinião, se as
divulgaçôes forem inadequâdas. Nossas conclusÔes estâo Íundamentadas nâs
êvidências de auditoÍia obtidas até a data de nosso relatório. Todavia, evêntos
ou condiÇÕês Íuturas podem levar o Fundo a nào mais se manter êm continuidadê
operacional.
Avatiamos a apresentaÇão geral, a estrutura e o conteÚdo das dêmonstraçÔes
Íinanceiras, inclusive as divulgaçÕes e §e as demon§traçÔes ÍinanceiÍas
representâm as correspondentes tÍansaqÕes e os eventos de maneira compatÍvel
com o objêtivo de aprêsentação adequada.
08
@
Comunicamo-nos com os re§ponsáveis pela governança a respeito, entre outros
aspectos, do alcânce planeiado, da época da auditoria e das constataçoes
significativas de auditoria, inclusive as eventuais deficiências significativas nos
controles internos que identificamos durante nossos trabalhos.
Dos assuntos que foram obieto de comunicaçáo com os Íesponsáveis pela
governança, determinamos aqueles que foram considerados como mais
signiÍicativos na auditoria da§ demonstraçÓes financeiÍa§ do exercício corÍente e
que, dessa maneira. constituem os principais assuntos de auditoria'
Descrevemos esses a§suntos em nos§o relatório de auditoÍia, a menos que lêi ou
regulamento tenha proibido divulgaqão pública do assunto, ou quando, em
circunstâncias extremamente ÍaÍas, dêterminarmos que o assunto nâo dêve ser
comunicado êm nosso rêlatório porquê as consequências adversas de tal
comunicaqão podem, dentro de uma perspectiva íazoâvel, superar os beneÍícios da
comunicaqão para o interesse pÚblico.
NEXÍ A s
cRc-sc 8.765/O-4
Ricardo AÍtur SPezia - SÓcio
contador cRC-sc 028.595/O-2
Sáo Paulo, SP
+5s 11 3568 2868
Àv. Faria Lima. 3144
Curitiba, PR
+55 41 2101 1690
R. Pasteur. 463. 13' andar
glumonau, SC
+55 47 3288 1979
R. ltaoiranoa, 233, sl. 17
Blumenau - SC, 28 de setembro de 2023.
DEPEN DENÍES S. S.
EXP 1 Fundo de Investimento em Direitos Creditórios
Não Padronizados
CNPJ: 17.024.362/0001 -1 5
(Administrado pêlâ Finaxis Corretora de TÍtulos e Valores Mobiliários S.A.
CNPJ: 03.317.692/0001 -94)
Demonstração da Posição Financeira em 30 de iunho de 2023 e 2022
(Va lores êxpressos em milhares de reais, exceto a quantidade de ativos)
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P.trl6& o Prnlm&io
olú ou.nride. !0.06.202r ncu'do ounld!Ég lglllgSt ---..! !s
Ítulú.v.loro 6ôlli&io
c.n- d. luhrrd d. lnrrlMro
P.I'ô14úd'Z FI RFRÉF OILP
Dlr.ltd .r.dltóí16 G6.qul.lc. 4b.i.nd.l do. tr&6 . à-í1.i6
cladior nao p.rí.ím.dos v.i.úo.
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td.l do p.t.ivo. p.t'íÉ.io I'quido
As notas explicativas sâo parte integrante das demonstraÇÔes financeiras
10
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EXP 1 Fundo de lnvestimento em Direitos Creditórios
Não Padronizados
CNPJ: 17.024.362/0001 -1 5
(Administrado pela Finaxis Corretora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.
CNPJ: 03.317.692/0001 -94)
Demonstração do Resultado dos Exercícios Findos em 30 de iunho de
2023 e2O22
(Valores expressos em milhares de reais)
r- ;' .t
.- !, í
composição do r€sultado dos exêÍcícios
DiÍêitos creditórios
Ajuste ao valo r iusto
Resultado nas negociaÇÔes
Títulos e valoÍes mobiliários
Cotas dâ fundos de invostimento
Recon hecimento de ga nhos
Domâis dsspêsas
Taxa de ad ministração
Auditoria e taxa de custÓdia
Taxa de gestão
Taxa de fiscalizaçào CVN4
Outras desPesas/receitas
Rêsultado dos exêrcícios Pertencente aos detentorês
dê cotas classificadas no patÍimÔnio líqu ido
50.167 9.689
5.e 9.689
5.e/Í
14.a
14.b
27.644
22.523
2
2
2
(2ss) (22e)
(133)
(51)
(45)
(20)
(6)
(117)
(64)
(?7)
(2?)
1
49.914 9.460
As notas explicativas são parte integrante das demonstÍaqÔês Íinanceiras'
11
Notas 30/06/2023 30/06/20?2
EXP 1 Fundo de lnvestimento em Direitos Creditórios
Não Padronizados
CN PJ: 17.024.362/0001 -1 5
(Administrado pela Finaxis Corretora de TÍtulos e ValoÍes lúobiliáÍios S.A.
CNPJ: 03.317.692/0001 -94)
DemonstÍação das Mutações no Patrimônio LÍquido dos Exercícios
Findos em 30 de iunho de 2023 e 2022
(Va lo res êxpressos em milhares de reais, exceto valor unitário das cotas)
Patrimônio líquido no início dos êxe.cíclos
Total de 69,946042 cotas no valor de RS 1.389.338,2632 cada uma
Totalde 69,860314 cotas no valor de R§ 1.253.940,817629 cada uma
Notas 30/06/2023 30/06/2022
s7.179 87.601
97.179
:| 3
87.601
Resultado dos exêrciciog p€rtencente aoô detêntores
de cotas clas6iÍicadas no pêtrlmônio líquido 49.9',|4
'1.110
9.460
118 Cotas êmitidâs
Total de 0.749895 cotas
Total de 0.085728 cotas
La
1.110
118
Patrimônlo líquido no Íinãl doa exercÍcloa
Total de 70.695937 cotas no valor de RS 2.096.341 ,994328 cada uma
Total de 69,946042 cotas no valor de R$ 1.389.338,26372 cada uma
148.203 97.179
148.203
97.179
As notas explicativas sào parte integÍante das demonstraçÕes Íinanceiras'
12
EXP 1 Fundo de lnvestimento em Direitos Creditórios
Não Padronizados
CNPJ:'17.024.362/0001-1 5
(Administrado pela Finaxis Corretora de Títulos e Valores Mobiliários S.A
CNPJ: 03.317.692/0001 -94)
Demonstração dos Fluxos de Caixa - Método DiÍeto dos Exercícios
Findos em 30 de iunho de 2023 e 2022
(Va lo res expressos em milhares de reais)
30/06/2023 30/06/2022
Fluxo de caixa das atividades operacionais
(-) Compra de outÍos instrumentos ÍinanceiÍos
) Venda de outÍos instrumentos financeiros
) Pagamento da taxa de administraÇão
) Pagamento da taxa de gestào
) Pagamento da auditoria e custódia
) Demais pag ame ntos/rece b ime n to s
(298) (118)
r)'l
+
(246)
259
(167)
(53)
(65)
(26)
(11e)
94
(6)
(1)
(21)
(65)
caixa líquido (consumido) nas atividades oPeracionais
Fluxo de caixa das atividâdes de financiamento
Cotas emitidas
(=) Caixa líqu ido gerado da§ atividades de financiamento
variaçáo no caixa ê equivalentes de caixa
Caixa e equivalentes de caixa no início dos exercícios
Caixa e equivalentes de caixa no finaldos exercícios
VâÍiação no caixa e equivalentes de caixa
298 118
298 118
As notas explicativas sâo parte intêgrante das demonstraÇÕes financeiras.
13
ExP 1 Fundo de lnvestimento em Direitos Creditórios
Não Padronizados
CNPJ: 17.024.362/0001 -1 5
(Administrado pela Finaxis Corretorâ de Títulos e Valores Mobiliários S.A.
CNPJ: 03.317.692/0001-94)
Notas Explicativas da Admini§tração às Demonstrações Financeiras dos
Exercícios Findos em 30 de iunho de 2023 e 2022
(Va lo res expressos em milhares de reais, exceto q uando indicado em outra forma)
1. Contexto operaciona I
o EXp 1 Fundo de lnvestimento em Direitos creditórios Náo Padronizados
("Fundo") foi constituído em 28 de iunho de 2o'13 e iniciou suas atividades
em 29 de setembro de 2015 sob a forma de condomínio fechado' com prazo
de du ração indeterminad o.
O objetivo do Fundo é proporcionar a seu cotista a valorização de suas cotas
por meio da aplicação de seus recursos, preponderantemente, na aquisição
de direitos creditÓrios elegíveis' Em caráteÍ complementar, o Fundo aplicará
seus recursos em outÍos ativos.
o Fundo destina-se especificamente a receber investimentos de titularidade
de investidores profissionais, nos termos da regulamentação vigente'
os investimentos no Fundo não são garantidos pela administradora, gestora,
qualquer mecanismo de seguro ou pélo Fundo Garantidor de crédito ("FGc")'
oScotiStaSeStáoeXpoStoSàpossibilidadedepeÍdadocapitalinVestido,em
decorrência do perfil de investimentos do Fundo.
2. Apresentação e elaboração das demonstrações financeiras
ü
As demonstraçôes Íinanceiras foram preparadas de acordo com as práticas
contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis aos Fundos de investimento
regulamentados pela lnstrução Normativa n" 489 de 14 de ianêiro de 2011 e
peias orientaçÕes emanadas pela comissáo de valores Mobiliários ("cvM"),
complementadaspelasnormasprevistasdoPlanocontábildaslnStitUiçÕês
do Sistema Financeiro Nacional ("cOSlF").
Na elaboração dessas demonstraqÔes financeiras foram utilizadas premissas
e estimativas de preços para a contabilização e determinaçáo dos valores
dos ativos ê instrumentos financeiros intêgrantes da carteira do Fundo'
Dêssa formâ, quando da efetiva liquidaÇão financeira desses ativos e
instrumentos financeiros' os resultados auferidos poderão vir a ser
d if er e ntes dos estima d os.
14
EXP 1 Fundo de lnvestimento em Direitos Creditórios
Não Padronizados
CNPJ: 17.024.362/0001 -1 5
(Administrado pela Finaxis Corretora de TÍtulos e Valores Mobiliários S.A
CNPJ: 03.317.692/0001-94)
(Va lo res ex p ressos em milhaÍes de reais, exceto quando indicado em outra Íorma)
Notas Explicativas da Administração às Demonstraçôes Financeiras dos
Exercícios Findos em 30 de lunho de 2O23 e 2022
3. Descrição das principais pÍáticas contábeis
a) Apropriação de receitas e despesas
As receitas e despesas são reconhecidas pelo regime de competência'
b) Caixa ê equivalentes de caixa
caixa e equlvalentes de caixa abrangem o saldo de caixa e instrumentos
financeiros com vencimento original de três meses ou menos, a partir da data
de contrataçáo, que estão sujeitas a um risco insignificante de alteração no
valor, geralmente utilizados na gestão de direitos e obrigaÇoes de curto
ptazo.
c) Reconhecimento inicial de instrumentos financeiros
A classificaÇão dos instrumentos financeiros em seu reconhecimento inicial
depende de suas características e do propósito e Íinalidade pelos quais os
instrumêntos financeiros foram adquiridos pelo Fundo' Todos os
instrumentos financeiros são reconhecidos inicialmente pelo custo de
aquisição acrescidos do custo de transaçáo, quando na categoria dê custo
amorti;ado, e após reconhecimento pela curva ou valor justo, dependendo
de sua classiÍicaÇão contábil.
d) ClâsBificação dos instrumêntos financeiros paÍa Íins de mensuração
(i) Data de Íeconhecimento
Todos os ativos e passivos financeiros sáo inicialmente reconhecidos na data
de negoclaÇão.
(li) ClassiÍicação dos ativos financeiros para fins dê mensuÍação
os ativos financeiÍos são incluÍdos, para fins de mensuraÇão, em uma das
seg uintes categorias:
Ativos financeiros mensurados ao valor justo por meio do Íesultado: essa
categoria inclui os ativos financeiros adquiridos com o propósito de geÍação
15
EXP 1 Fundo de lnvestimento em Direitos Creditórios
Não Padronizados
CNPJ: 17.024.362/0001-1 5
l),7 1
(Administrado pela Finaxis Corretora de TÍtulos e Valores Mobiliários S.A.
CNPJ: 03.3'17.692/0001 -94)
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Financeiras dos
Exercícios Findos em 30 de iunho de 2023 e 2022
(Valores exp re ssos em milhares de reais, exceto q u a ndo in d icado em out ra fo rma )
de resultado no curto prazo decorrente de sua negociação. Esta categoria
está composta pelas cotas de fundos de investimento '
Ativos financeiros mensurados ao custo amortizado: esses ativos são
reconhecidos inicialmente pelo valor justo acrescido de quaisquer custos de
transaÇáo diretamente atribuÍveis. ApÓs o seu reconhecimento inicial, os
ativos financêiros são mensurados utilizando o método da taxa efetiva de
juros, apurada no inÍcio da operação. Esses ativos estão sujeitos a pÍovisões
para perdas sempre que houver evidência de redução do seu valor
recuperável.
e) DireitoscrêditóÍios
Direitos cíeditórios - não padronizados
Os direitos creditórios não padronizados são mensurados ao valor justo,
considerando a dedução de custos estimados de transaÇão que seriam
eventualmente incorridos quando de sua alienaÇáo.
O valor justo de um ativo desta natureza em uma determinada data é
interpretado como o valor pelo qual ele poderia ser comprado e vêndido, em
condiçoês reg u lares de mercado.
caso náo exista valor de mercado para um determinado crédito, seu valor
justo é estimado com base em técnicas de avaliaçáo normalmente adotadas
pelo mercado Íinanceiro, levando-se em conta as caracteÍísticas especificas
do instrumento a ser mensurado e sobretudo as diversas especies de risco
associadas a e le.
Os recebíveis são mensurados pelo custo amortizado, impactado por
eventual Íêduçáo do valor recuperável, onde as receitas deste gÍupo são
rêconhecidas em base de rendimento eÍetivo por meio de utilização de taxa
efetiva de iuros.
Os lucros ou preiuízos apuÍados nas negociaçÕes são registrados pela
diÍerença entre o valoÍ pago e o valor presente do tÍtulo, e reconhecidos em
"Aiuste ao valor iusto", quando aplicável.
16
EXP 1 Fundo de lnvestimento em Direitos Creditórios
Não Padronizados
CNPJ: 17.024.362/0001 -1 5
Notas Explicativas da Âdministração às DemonstraçÕes Financeiras dos
ExercÍcios Findos em 30 de iunho de 2023 e 2022
(Va lores expressos em milhares de reais, excêto quando indicado em outra forma)
,) 1) .)
-./r,r
Em 30 de iunho de 2023:
Títulos e valores mobiliários vencimento
valor
de curva Valor contábil
Cotâs de Íundos dê investimento
Pêtra Li uidez Fl RF REF Dl LP (1
Tota
Sem vencimento 15
15
'15
15
Em 30 de iunho de 2022:
Títulos e valores mobiliários Vencimento Valor contábil
co-tas d-ã-undos dB investimento
Petra Liquidez Fl RF REF Dl LP() 25
---É
25
Total 25
Sêm vencimento
17
(Administrado pela Finaxis Corretora de Títulos ê Valore§ túobiliários S.A.
CNPJ: 03.3'17.692/0001 -94)
f) Classificação dos direitos creditórios
Os direitos creditórios podem ser classificados nos seguintes grupos:
i. Direitos creditóÍios sem aquisiçáo substancial dos riscos e bênefícios -
nêsse grupo são classificadas as opeÍaÇões em que o Fundo não adq uire
substancialmente todos os riscos e benefícios de propriedade do direito
creditório objeto da operação e que, como consequência, não enselam
a baixa do direito creditório nos registros contábeis do cedente'
ii. Direitos creditóÍios com aquisição substancial dos riscos e beneíícios -
nesse grupo sâo classificadas as operaçÕes em que o Fundo adquire
substancialmente todos os riscos e benefícios de p ropriedad e do d ireito
creditório objeto da opeÍaÇão ê que, como consequência, ensejam a
baixa do direito creditório nos registros contábeis do cedente.
A classificação dos grupos acima é de responsabilidade da administradora
sendo estabelecida utilizando-se como metodologia' preferencialmente, o
nível de exposiÇáo do Fundo à variação no fluxo de caixa futuro associado ao
direito creditório objeto da operaÇáo.
4. Títulos e valores mobiliários
Os títulos e valores mobiliários Íegistrados na categoria de "Ativos
financeiros mênsuÍados ao valor iusto por meio do resultado" estão assim
classificados:
valol
de curva
EXP 1 Fundo de lnvestimento em Direitos Creditórios
Não Padronizados
CNPJ: 17.024.362/0001-1 5
(AdministÍâdo pela Finaxis Corretora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.
CNPJ: 03.317.69?/OOO1-94)
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Financeiras dos
Exercícios Findos em 30 de lunho de 2023 e 2022
(Va lores expressos em milhares de reais, exceto quando indicado em outra forma)
(') O Fundo possui O,O'1% (2022 - 0,03%) do seu patrimÔnio lÍquido
representado por aplicaçÕes em cotas do Petra Liquidez Fundo de
lnvestimento Referenciado Dl LP - CNPJ 17.000'151/0001-42, administrado
pelo Banco Finaxis S.4., foi constituído em 28 de fevereiro de 2013 e iniciou
suas atividades em 03 de novembro de 2O14, sob a forma de condomínio
aberto, com prazo de duraçáo indeterminado' O objetivo do Fundo é buscar
rentabilidade que acompanhe 100% da variação do CDl.
5. Direitos cred itórios
a) CaracteÍísticas dos direitos creditóÍios
A carteira de direitos creditórios do Fundo é expressa em moeda nacional,
composta por instrumentos de confissão de dívida, contratos vencidos
emitidos por sociedades de capital fechado e aÇÔes iudiciais.
b) Composição dos direitos creditórios
Direitos creditórios com aquisiÇão substancial de riscos e benefícios
Em 30 de iunho de 2023:
DiÍeitos cÍeditórios Quantidade Valor de mercado
Contratos de mútuo
Açôes jud icia is
4 101.232
47.769
. Em 30 de iunho de 2O22i
Dirêitos creditórios
14
149.001
Quantidade Valor de mercado
Total
ContÍato de mútuo
Cédulas de cÍédito bancário
Debêntures e cédula de credito bancário
lnstrumento dê confissão de dÍvida
Total
4
(*)
90.427
5.547
1.900
148
98.022
(*) Para 33 debêntures e 1 cédula de crédito bancário.
18
EXP 1 Fundo de lnvestimento em Direitos Creditórios
Não Padronizados
CNPJ:'17.024.362/0001 -1 5
(Administrado pela Finaxis CoÍretora de Títulos e Valores Mobiliários S.A
CNPJ: 03.317.69el0001-94)
Notas Explicativas da Administração às Demonstraçóes Financeiras dos
Exercícios Findos em 30 de iunho dê 2023 e 2022
(Valores expressos em milhares de reais, excêto quando in d icad o em outra Ío rma )
c) critérios de elegibilidade
A metodologia de fluxo de caixa descontado é a utilizada para o cálculo do
valor presente dos precatÓrios. A metodologia é complementada pelas
informaçôes dadas por escritÓrio jurídico especializado que atribui uma
expectativa de prazo de recebimento e uma probabilidade de recebimento,
ambas atribuiÇÕes são feitas analisando os precatórios individualmente'
Todo e qualquer direito creditÓrio a ser adquirido pelo Fundo deve atender'
cumulativamente, na data da respectiva cessão, aos seguintes critérios de
elêgibilidade:
L confirmaÇão pela administradora da possibilidade de controle
operacional dos direitos creditórios na carteira do Fundo:
ii. inexistência, na avaliação da administradora, de risco de imagem para a
admlnistÍadoÍa em razáo da respectiva carteira de direitos creditórios
objeto de análise para fins de aquisição;
iii. os direitos creditórios devem estar acompanhados de documentos
comprobatóriossuficientesparaacobrançadosdireitoscÍeditórios;e
iv. a cessão ao Fundo deve estar corretamente formalizada por instrumento
de cessáo.
d) Garantias
Os direitos creditórios não possuem garantias nos exercÍcios findos em 30
de junho de 2023 e 2022.
e) Movimentação dos direitos creditórios
AmoVimentaÇãodosdireitoscreditóriosocorridaésUbstancialmente
composta po r:
Sâldo no início dos exercícios
(+) Aiuste ao valor iusto (t) Resultado nas negociaçóes
(+) lntegralização de cotas em direitos cÍeditórios
Saldo no final dos êxêrcícios
2022 --ãã:55í
9.bó9
98.O2?
19
2023 --@
@í
22.523
412
-4-05õ1-
EXP 1 Fundo de lnvestimento em Direitos Creditórios
Não Padronizados
CNPJ: 17.024.362/0001-1 5
Notas Explicativas da Administração às Demonstraçôes Financeiras dos
Exercícios Findos em 30 de lunho de 2023 e 2022
(Va lo res expressos em milhares de reais, exceto quando indicado em outra forma)
r)
6. Gerenciamento de riscos
a) Tipos de risco
Riscos relativos aos direitos creditórios e ao Fundo
Risco de cÍédito decorrente do investimento em direitos creditórios vencidos
e não pagos: consiste no risco de os direitos creditórios adquiridos pelo
Fundo não serem pagos ou serem quitados parcialmente, em virtude do
insucesso das açÕes de cobrança e/ou de limitaçÕes na capacidade
fin a nceira dos devedores.
Risco de cÍédito: consiste no risco de inadimplemênto ou
pagamento de juros e/ou principal pelos devedores dos bens
integrantes da carteira do Fundo, podendo ocasionar, conforme
reduÇão de ganhos ou mesmo perdas financeiías para o cotista.
atraso no
e d ireitos
o caso, a
Risco de insucesso nas ações de cobÍança: O Fundo está sujeito aos riscos
decorrentes da possibilidade de insucesso na cobrança dos direitos
creditórios, uma vez que os dados cadastrais dos devedores podem estar
desatualizados, incompletos ou inconsistentes quando da cessão ao Fundo'
Riscos relativos a perdas em ações iudiciais: O Fundo eventualmente terá a
nêcessidade de despender recursos com a defesa de seus interesses para a
execução das cobranÇas e/ou defesa da exigibilidade dos diÍeitos
creditórios. o ingresso em ivÍzo submete, ainda, o Fundo à
discricionariedade e ao convencimento dos iulgadores das aÇÕes.
Riscos do lmpacto dos custos e despesas referentes à cobrança iudicial ou
êxtraiudicial dos direitos creditóÍios: Os custos e despesas relacionados aos
procedimentos judlcÍais ou extrajudiciais que venham a ser iniciados
diretamente pelo Fundo para a cobranÇa dos direitos creditÓrios integrantes
20
(Administrado pela Finaxis Corretora de Títulos ê Valores l'úobiliários S.A.
CNPJ: 03.317.692/0001 -94)
Í) Resultado das negociações
No exercício findo em 30 de junho de 2023 ocorreu a daÇão em pagamento
pelos ativo§ do cedente TCI BPO, registrados em carteira pelo montante de
RS 8.407, onde cedeu 14 açoes judiciais em pagamento no valor de R$
30.930, gerando um ganho positivo ao Fundo de R$ 22.523.
EXP 1 Fundo de lnvestimento em Direitos Creditórios
Não Padronizados
CNPJ: 17.024.362/0001 -1 5
(Administrado pela Finaxis Corrêtora de TÍtulos e Valores Mobiliários S.A'
CNPJ: 03.317.692/0001 -94)
Notas Explicativas da AdministÍação às Demonstraçóes Financeiras dos
Exercícios Findos em 30 de lunho de 2023 e 2022
(Va lores expressos em milhares de reais, exceto quando indicado em outra torma)
do patrimônio lÍqu ido serão de inteira e exclusiva responsabilidade do Fu ndo 
'
Dependendo da complexidade envolvida nos casos, os custos e despesas
relacionados aos pÍocedimentos iudiciais ou extraiudiciais de cobrança
iniciados diretâmente pelo Fundo poderão preludicar a rentabilidade das
cotas. Neste caso, a administradora, o custodiante, o gestor e a consultora,
seus administradores, empregados e demais prepostos não serão
responsáveis por eventuais danos ou prejuízos' de qualquer natureza,
soÍridos pelo Fundo e por seu cotista em decorrência dos custos referentes
à cobrança judicial ou extrajudicialdos direitos creditÓrios, devendo o Fundo
suportar todos os custos relacionados com estes procedimentos.
Prazo das eventuais demandas iudiciais: Existe o Íisco de o Fundo estar
envolvido em aÇÕes judiciais ligadas à cobranÇa ou questionamento dos
direitos creditórios, sendo que o recebimento dos creditos relativos a estes
direitos creditórios depende de decisâo iudicialfavorável ao Fundo. O Fundo
pode sofrer preiuízos pela demoÍa da conclusão de tais açoes.
Risco retativo à proPositura dê açôes iudiciais ou reclamações formuladas
pelos devedores dos direitos creditórios: Durante a vigência do Fundo poderá
ocorrer a propositura de açÕes judiciais ou reclamaçÕes formuladas pelos
devedores dos diÍeitos creditórios, inclusive acerca da inexistência da
dívidâ, perante o poder judiciário, óÍgãos de proteÇão ao consumidor' entre
outros. Não há garantia de que o Fundo não seja condenado nessas
demandas (judiciais e extraiudiciais), inclusive por danos morais' o que
poderá resultar em perdas patrimoniais paÍa o cotista.
Ausência de prévia e clara deÍinição dos direitos creditórios elegíveis: Uma
vez que â polÍtica de investimento do Fundo está pautada na capacidade do
gestor em identificar carteiras com taxa de desconto e custos de cobrança
compatíveis com os objetivos de retorno do Fundo, mas não atrelada a
prazos, valores ou condiçôes pré-definidas de originaçáo e concessão dos
créditos, a ausência de rÍgidos critérios de elegibilidade pode agravar o risco
de solvência do Fundo.
Falta de deÍinição clara do perfil de Íisco: O Fundo se caracteriza pela falta
de definiÇão das principais premissas que caracterizarão seu perfil de risco,
sendo algumas destas: a ausência de definiçáo do tipo de carteira de direitos
creditórios a ser adquirida pelo Fundo, a participaÇão de cada uma no seu
patrimônio líquido, seu perfil de risco de crédito, ausência de auditorias'
?1
EXP 1 Fundo de lnvestimento em Direitos Creditórios
Não Padronizados
CNPJ: 17.024.362/0001 -1 5
(Administrado pela Finaxis CoÍretora de Títulos e Valores Mobiliários S.A
CNPJ: 03.317.692/0001-94)
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Financeiras dos
Exercícios Findos em 30 de lunho de 2023 e 2022
(Valores expressos em milhares de reais, exceto quando indicado em outra Íorma)
taxas que renderáo estes bens e direitos e suâ rentabilidade efetiva,
mecanismo de cobrança dê créditos em atraso, entre outros.
Riscos de irregularidade na guarda dos documêntos comprobatórios: Nos
termos da legislação vigente, o custodiante é o responsável lega I pela guarda
da documentação relativa aos direitos creditórios e aos outÍos ativos. Sem
prejuízo de tal responsabilidade, o custodiante podêrá contrataÍ uma
empresa especializada para realizar a verificação do lastro e a guarda dos
documentos comprobatórios.
Uma vez que tal verificaçáo é Íealizada a pÓs a cessáo dos direitos c red itórios
ao Fundo, a cartêira do Fundo poderá conter diÍeitos creditórios cuios
documentos comprobatórios apresentem irregularidades, que poderão
obstar o pleno exercício, pelo Fundo, das prerrogativas decorrentes da
titu la ridade dos direitos cred itórios.
Ademais, embora o custodiante tenha o direito contratual de acesso aos
documentos comprobatórios, a guarda de tais documentos por terceiros
pode representar uma limitaÇão ao Fundo de verificar a devida originação e
foÍmalizaçáo dos direitos creditórios e de realizar a cobranç4, iudicial ou
extrajudicial, dos direitos creditórios vencidos e não pagos.
Vêrificação de lastro dos direitos crêditóÍios por amostragem: O custodiante
ÍealizaÍà auditoria periódica, por amostragem, nos documentos
comprobatórios dos direitos creditórios cedidos para verificar a sua
regularidade. Uma vez que essa auditoria é Íealizada após a cessão dos
direitos creditórios ao Fundo, a carteira do Fundo poderá conter direitos
creditórios cujos documentos comprobatórios apresentem irregularidades'
que poderão obstar o pleno exercÍcio, pelo Fundo, das prerrogativas
decorrentes da titularidade dos direitos creditórios.
Ausência de verificação do lastro dos direitos cÍeditórios: Na hipótese de
eventual dispensa pela CVM, o custodiante poderá isentar-se de sua
obrigação de realizar a verificação do lastro dos direitos creditórios, ou seja,
dos documentos comprobatórios, sem preiuízo de sua faculdade de realizaÍ
auditorias junto a empresa especializada contratada para realizar a guarda
dos documentos comprobatórios caso entenda necessário, para o melhor
interesse do cotista. Tendo em vista que a auditoria acima referida será
realizada após a cessáo dos direitos creditórios ao Fundo, a carteira poderá
22
EXP 1 Fundo de lnvestimento em Direitos Greditórios
Não Padronizados
CNPJ: 17.024.362/0001 -1 5
(Administrado pela Finaxis Corretora de Títulos e Valores Mobiliários S.A
CN PJ: 03.317.69 2/OOO1-94)
(Va lo res expressos em milhares de reais, exceto quando indicado em outra Íorma)
conter direitos creditórios cujos documentos comprobatÓÍios apresêntem
irregularidades e/ou diÍeitos creditóíios que não seiam amparados por
documentos comprobatórios, o que poderá dificultar ou âté mesmo
inviabilizar o pleno exercÍcio, pelo Fundo, das prerrogativas decorrentes da
titu la ridad e dos direitos cred itórios.
lnsuficiência de recursos no momento da liquidaçáo antêcipada do Fundo: O
Fundo poderá ser Iiquidado em algumas hipóteses previstas no regulamento.
OcorÍendo a liquidaÇáo antecipada, o Fundo pode não dispor de recursos
para pagamento ao cotista. Neste caso, (a) o cotista poderá ter suas cotas
Íesgatadas em direitos creditórios; ou (b) o resgate das cotas ficaria
condicionado (i) ao vencimento e pagamento pelos devedores dos direitos
creditórios: ou (ii) à venda dos direitos creditórios a terceiros, com risco de
deságio capaz de comprometer o patrimÔnio líquido do Fundo. Nestas
hipóteses, o cotista do Fundo pode sofrer prejuízos patrimoniais.
Modalidade de investimento recente e sofisticada: O Fundo se enquadra em
modalidade de investimento recentemente instituída em nosso paÍs e que,
ademais, tem o grau de sofisticaÇão e complexldade inêrente a uma opêraÇáo
de securitizaçâo de recebíveis. Os potenciais investidores devem avaliar
minuciosamênte essas peculiaridades, dentre as quais, risco de liquidez dos
direitos creditórios e dos outros ativos que compoem o seu patrimÔnio
lÍquido. Tais peculiaridades podem trazer consequências negativas ao
patrimonio lÍquido, ou podem tornar o investimento líquido'
Risco decorrentê da precificação dos ativos: Os ativos integrantes da carteira
do Fundo serão avaliados de acordo com critérios e procedimentos
estabelecidos no Regulamento. Referidos critérios, tais como os de
marcaçâo a mercado dos outros ativos ("mark-to-market"), poderão causar
variações nos valores dos ativos integrantes da carteira do Fundo, resultando
em aumento ou reduÇão do valoÍ das cotas.
Risco proveniente da falta de registÍo dos contratos de cessão: O Fundo
poderá optar por não registrar os instrumentos de cessão e seus anexos em
cartório de registro de tÍtulos e documentos em função da complexidade
operacional e dos custos do registro. Assim sendo, a não realização do
referido registro poderá representar risco ao Fundo em relaÇão a demandas
de terceiros, que possam ter sido prêiudicados com a venda dos diÍeitos
cred itó rios ao Fundo.
Notas Explicativas da Administração às Demonstraçôes Financeiras dos
Exercícios Findos em 30 de lunho de 2023 e 2022
EXP 1 Fundo de lnvestimento em Direitos Creditórios
Não Padronizados
CNPJ: 17.024.362/0001 -1 5
(Administrado pela Finaxis Corretora de Títulos e Valores Mobiliários S.A
CNPJ: 03.317.692/OOo1-94)
Notas Explicativas da AdministÍação às DêmonstÍações Financeiras dos
Exercícios Findos em 30 de lunho de 2023 e 2022
(Va lo res expressos em milharês de Íeais, exceto quando indicado em outra forma)
Possibilidade de eventuais restrições de natureza legal ou regulatória: O
Fundo tambem poderá estar sujeito a outros riscos, exógenos ao controle da
administradora, advindos de eventuais restrlçÕes futuras de natureza legal
e/ou regulatória que podem afetar a validade da constituiÇão e/ou da cessão
dos direitos creditórios para o Fundo. Na hipótese de tais restriçÕes
ocorrerem, as cessoes de direitos creditórios ao Fundo poderâo ser
interrompidas, podendo desta forma comprometer a continuidade do Fundo
e o horizonte de investimento dos cotistas. Além disso, os direitos
creditórios já integrantes da carteira podem ter sua validade questionada,
podendo acarretar desta forma prejuízos aos cotistas.
Riscos relativos ao mercado
Risco dê liquidez: Consiste no risco de ÍeduÇão ou inexistência de demanda
pelos ativos ÍinanceiÍos do Fundo nos respectivos mercados em que são
negociados, devido a condiçoes específicas atribuídas a esses ativos ou aos
próprios mercados em que são negociados. Em virtude de tais Íiscos, a
gestora poderá encontrar dificuldades para liquidar posiÇÕes ou negociar os
referidos ativos pelo preço e no tempo deseiado, de acordo com a estratégia
de gestão adotada para o Fundo, o qual permanecerá exposto' durante o
respectivo perÍodo de falta de liquidez, aos riscos associados aos referidos
ativos financeiros que podem, inclusive, obrigar a gestora a aceitar
descontos nos seus respectivos preÇos, de forma a ÍealizaÍ sua negociação
em mercado. Esses fatores podem preiudicar o pagamento de resgatê e/ou
amortização ao cotista do Fundo.
Risco de mercado: Consiste no risco de Ílutuaçâo dos preços e da
rentabilidade dos ativos financeiros do fundo, os quais sáo afetâdos por
diversos fatores de mercado, como liquidez, crédito, alteraÇoes nas polÍticas
econômicas monetária, fiscal ou cambial, e mudanças econÔmicas nacionais
ou internacionais. As oscilaÇÕes de preÇos podem fazer com que
determinados ativos selam avaliados por valores diferentes aos de emissão
ou contabilização, podendo acarÍetar volatilidade das cotas e perdas ao
cotista.
0
Risco da inexistência de notificação aos devêdores da cessão dos direitos
cÍeditórios: Os cedentes poderáo nâo notificar os devedores da cessão dos
direitos creditórios ao Fundo, o que pode levar o respectivo devedor a efetuar
o pagamento à outra parte, que não o Fundo, ou outras formas.
EXP 1 Fundo de lnvestimento em Direitos Creditórios
Não Padronizados
CNPJ: 17.024.362/0001 -1 5
(Administrado pela Finaxis Corretora de TÍtulos e Valores Mobiliários S.A.
CNPJ: 03.3'17.692/0001 -94)
Notas Explicativas da Administração às DemonstraçÔes Financeiras dos
Exercícios Findos em 30 de iunho de 2023 e 2022
(Valores expressos em milharês de reais, exceto q uando indicado em outra forma)
Outros riscos
,1
Riscos macroeconÔmicos: A ocorrência, no Brasil ou no exterior, de fatos
extraordinários ou situaçÕes especiais de mercado ou, ainda, de eventos de
natureza política, econômica ou financeiÍa que modifiquem a ordem atual e
influênciem de forma relevante o mercado financeiro brasileiro, incluindo
variaçoes nas taxas de juros, eventos de desvalorização da moeda e
mudanÇas legislativas, poderão resultar em perda, pelo cotistas, do valor do
principal de suas a plicaÇÕes.
Risco de ausência de coobrigação dos cedentes: O cedente pode não
responder pela solvência dos devedores dos direitos creditórios, cabendo
exclusivamente ao Fundo suportar o risco de inadimplência dos devedores,
sendo que o atraso nos pagamentos e o resultado incerto dos procedimentos
de cobrança podem afetar negativamente os resultados do Fundo.
Demais Íiscos: O Fundo também poderá estaÍ sujeito a outros riscos advindos
de motivos alheios ou exógenos ao controle da administradora e do gestor,
tais como moratória, inadimplemento de pagamentos (default)' mudança nas
regras aplicáveis aos bens e direitos, mudanças impostas aos bens e direitos
integrantes da carteira do Fundo e alteraÇão na política monetária.
Âusência de classificação de risco das cotas: Nos termos da lnstruÇão CVM
356, artigo 23-4, o Fundo poderá emitir cotas que não serào classificadas por
agência de classificação dê risco.
b) Controles relacionados aos riscos
Não obstante a diligência da administradora e da gestora em colocar em
prática a política de investimento delineada, os investimentos do Fundo
estáo, por sua natureza, sujeitos a diversos tipos de riscos e, mesmo que o
administrador mantenha sistema de gerenciamento de riscos, não há
garantia de completa eliminação da possibilidade de perdas para o Fundo e
seu cot ista.
De forma resumida, o processo constante de avâliaÇão e monitoramento do
risco con s iste em:
25
EXP 1 Fundo de lnvestimento em Direitos Creditórios
Não Padronizados
CNPJ: 17.024.362/0001 -1 5
Exercícios Rentabilidade% Resultado
') q')
(Administrado pela Finaxis Corretora de Títulos e Valores Mobiliários S.A
CNPJ: 03.317.692/0001-94)
Notas Explicativas da Administração às DemonstÍações Financeiras dos
Exercícios Findos em 30 de iunho de 2023 e 2022
(Va lo res expressos em milhares de Íeais, exceto q uando indicado em outra Íorma)
Risco de crédito: por se tratar de Fundo que aplica seus recursos na
compra de direitos creditórios vencidos, não há provisionamento dê
perdas. Todavia, o cotista ao ingressar no Fundo, toma ciência dos
iiscos envolvidos e da possibilidade de perdas decorrentes das
características dos direitos creditórios que integram o patrimÔnio
lÍq u ido do Fundo.
ii. Risco de liquidez: a administradora constitui provisão de reserva para a
amortizaÇão de cotas, destinando os recursos em aplicaÇoes
financeiras de liquidez imediata. Caso a administradora não consiga
formar a reserva esta interrompe a aquisição de direitos creditórios ate
que a reserva seja devidamente constituÍda.
7. lnstrumentosfinanceirosderivativos
o Fundo nâo poderá realizar operaçÕes em mercados de derivativos, ãinda
que seia com o obietivo de proteger posiçoes detidas no mercado à vista'
o Fundo não realizou transaÇÕes envolvendo instrumentos financeiros
derivativos nos exercícios de findos em 30 de lunho de 2023 e 2022'
L Evolução do valor da cota e rentabilidade
A rentabilidade calculada com base na variação da cota e patrimônio lÍquido
médio do pêÍíodo foram os seguintês:
PatÍimônio
líquido médio
Exercíõio ÍiÀdo em
30 de iunho de 2023
Exercício Íindo em
30 de iunho de 2022
2.096.341 ,994328
1.389.338,26372
50,89
10,80
49.914
9.460
119.340
92.?64
A rentabilidade obtida no passado não representa gaÍantia de resultados
futuros.
26
Valor da cota
EXP 1 Fundo de lnvestimento em Direitos Creditórios
Não Padronizados
CNPJ: 17.024.362/0001 -1 5
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Financeiras dos
Exercícios Findos em 30 de lunho de 2023 e 2022
(Valorês expressos em milhares de reais, exceto quando indicado em outra ÍoÍma)
a
.)
a) E missão
As êmissÕes de cotas sáo processadas com base no valoí da cota de
fechamento em vigor no próprio dia da efetiva disponibilidade dos recursos.
No exercício findo em 30 de iu nho de 2023 houve emissão de 0'749895 cotas
no montante de R$ 1.110, (2022 - 0,085728 cotas no montante de R$ 118)
sendo que O,574717 cotas que correspondem ao montante de RS 8'12 foram
integralizadas em ativos, representados por direitos creditórios. (2022 -
0,085728 cotas no montante de R$ 118).
(Administrado pela Finaxis Corretora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.
CNPJ: O3.317.692/0001 -94)
9. Emissão, resgates e amortizações de cotas
b) Resgate e amortização de cotas
As cotas subordinadas poderão ser amortizadas a qualquer momento, desde
que (i) mediante solicitação por escrito enviada pelo cotista à
administradora: e (ii) seja observada a suboÍdinaçáo mínima prevista no
reg ulamento do Fundo.
As cotas somente seÍão resgatadas após o pagamento integral das parcelas
de amoÍtizaÇáo das cotas em circulação ou na data de liquidação do Fundo'
o que ocorrer primeiro.
Nas amortizaÇões e no resgate de cotas será utilizado o valor da cota do dia
útil imediatamente anterior ao dia do respectivo pagamento'
Na hipótese de liquidação antecipada do Fundo, as cotas deverão ser
prioritariamente pagas em dinheiro, observada a disponibilidade de caixa do
Fundo e a ordem de alocaÇão de recursos prevista no regulamento. O saldo,
se houver, poderá ser pago em direitos creditÓrios, por meio da dação em
pagamento dos ativos integrantes da carteira do Fundo, observado o que vier
a ser delibêrado pelo cotista em Assembleia Geral.
Nos exercÍcios findos em 30 de junho de 2023 e 2022 n?)o houve a mortização
ou resg ate de cotas.
EXP 1 Fundo de lnvestimento em Direitos Creditórios
Não Padronizados
CNPJ: 17.024.362/0001-1 5
(Administrado pela Finaxis Corretora de Títulos e Valores N4obiliários S.A.
CNPJ: 03.317.692/0001 -94)
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Financeiras dos
Exercícios Findos em 30 de iunho de 2023 e 2022
(Valorês expressos em milhares de reais, exceto quando indicado em outra forma)
''.- r
10. Nêgociação de cotas
As cotas subordinadas não serão negociadas em bolsa de valores ou mercado
de balcão organizado, podendo ser negociadas apenas de forma privada. As
cotas senioÍes, quando emitidas, poderão ser negociadas em bolsa de
valores ou mercado de balcão oÍganizado, observado o disposto na
reg ulamentaÇão a plicável.
11. Classificação por agência classificadora de risco
As cotas do Fundo não são submetidas à avaliação por agência classificadora
de risco uma vez que as cotas serão destinadas exclusivamente a um único
cotista ou a grupo de cotistas vinculados por interesse Único e indissociável,
não podendo ser transferidas ou negociadas no mercado secundário durante
todo o prazo de duraÇão do Fundo, conforme faculta o artigo 23-A da
lnstrução CVM 356.
12. Custódia de títulos e valores mobiliários
As cotas de fundos de investimentos são escriturais e seu controle é mantido
pelos administradores dos respectivos fundos investidos.
O Banco Finaxis S.A. é o responsável pela guarda dos documentos
comprobatórios do lastro dos direitos creditórios'
13. Prestadores de serviços
Os pÍestadores de serviços sâo:
AdministraÇáo:
Custódia:
ControladoÍia:
EscrituÍaÇão:
cestáo (*):
Tesouraria:
Finaxis Corretora de TÍtulos e Valores Mobiliários S.A
Banco Finaxis S.A.
Banco Finaxis S.A.
Banco Finaxis S.A.
Positiva lnvestimentos Ltda.
Banco Finaxis S.A.
(*) ate 23 de agosto de 2022 os serviços de gestão do Fundo eram prestados
pela Petra Capital Gestáo de lnvestimentos Ltda.
28
EXP 1 Fundo de lnvestimento em Direitos Creditórios
Não Padronizados
CNPJ: 17.024.362/0001 -1 5
(Administrado pela Finaxis Corretora de Títulos e Valores Mobiliários S.A
CNPJ: 03.317.692/0001-94)
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Financeiras dos
Exercícios Findos em 30 de lunho de 2023 e 2022
(Vato rês expressos em milhares de reais, exceto quando indicado em outra foÍma)
14. EncaÍgos do fundo
As taxas são provisionadas dia ria me nte tendo como base o patrim Ônio lÍq u ido
do Fundo do primeiro dia útil imediatamente antêrior, com a aplicaçâo da
fÍação de 1/252 avos por dias úteis e paga no 10" décimo dia de cada mês
calendário, atualizado anualmente pela variaÇão positiva do IPCA, a partir de
agosto de 2022.
b) Taxa de gestão
Pelo serviÇo de gestáo, o Fundo pagará um valor fixo mensal de R$ 4.
As despesas com administraÇão, gestão e custódia foram de:
Exercícios Gestão custódia
Exercício Íindo em 30 de iunho de 2023
Exercício findo em 30 de junho de 2022
Administração -------tÉ5r ---?il (42)
(117) (27) (56)
15. Leg is lação tributária
a) lm posto de renda
Em conformidade com a Lei n" 11.033, de 21 de dezembro de 2004, e demais
normativos, os rendimentos são tributados por ocasião do resgate das cotas,
sendo aplicadas alÍquotas complementaÍes, variáveis em Íazào do prazo da
aplicaçáo.
t.
ii.
iii.
22,5Oo/o em aplicações com prazo de até 180 dias;
2O,OOo/o em aplicaÇôes com prazo de 181 a 360 dias:
17,5O% em aplicaçoes com prazo de 361 a 720 dias; e
15,00% em aplicaÇoes com prazo superior a72o dias.
A regra tributária acima descrita não se aplica aos cotlstas sujeitos a regras
de tributaÇáo especÍficas, na forma da legislaÇão em vigor.
29
a) Taxa de administÍação
Será devido, pelo Fundo, o montante mensal de RS 15, pelos serviços de
âdministraçáo, contÍoladoria, custódia e escrituraÇão'
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Não Padronizados
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(Administrado pela Finaxis CoÍretora de Títulos e Valores MobiliáÍios S.A.
CNPJ: 03.317.692/0001-94)
Notas Explicativas da Administração às Oemonstrações Financeiras dos
Exercícios Findos em 30 de iunho de 2023 e 2022
(Valores expressos em milhares de reais, exceto quando indicado em outra forma)
toF.
16. Demandas iudiciais
Não há registro de demandas judiciais ou extrajudiciâis contra o Fundo' quer
na defesa dos direitos creditórios do cotista, quer desse contra a
admin istÍação do Fundo.
17. Operações com paÍtes relacionadas
o Fundo teve as seguintes operaçoes com paÍtes relacionadas:
a) Serviços pÍestados
b) IOF - lmposto sobÍe opeÍaçõês financeiÍas
Os resgates, quando realizados em prazo inferior a 30 dias, estão suieitos à
cobrança de lOF. A alÍquota de IOF é de 1/o ao dia sobre o valor do Íesgate'
limitado a um percentual do rendimento da operaÇâo' e decrescente em
função do prazo da aplicaçâo. Para os resgates efetuados a partir do
trigésimo dia da data de aplicação, não há cobrança de lOF.
Os cotistas isentos, os imunes e os amparados por norma legal ou medida
judicial especÍficas não sofrem retençáo do imposto de renda na Íonte e ou
Partê Íêlacionada
De6posaô (R§)
Esrviços pro§tado6 2023 2022
Vâlores â
Daoar (RS)
2023 2022
\276)
\225)
(154)
(33)
(183)
0a admini!t,.doÍ8
Finaris Coíretora de Íítulos e vâlores Mobiliários S.a
Banco Finaxis S.A,
Banco Finaxis S,a.
Banco Finaxis S.A.
PetÍa CapitalGestào de lnvestimentos Ltda. /
Positiva investimento Ltda.
AdministraÇão
Custódia
Controladoria
Êscrituíação
Oestào
(251)
(211)
í45)
(32)
(176)
(8e)
(42)
(27)
(17)
(4s)
(81)
(56)
(27)
(e)
(27)
b) Depósitos bancários
O Fundo efetua movimentaÇões financeiras em conta corrente bancária
mantida junto Banco Finaxis S.4., parte relacionada da administradora' Nos
exercícios findos em 30 de iunho de 2023 e 2022 náo havia saldo disponível.
30
:rs6
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r)í)r/
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CNPJ: 03.317.692/0001-94)
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Financeiras dos
Exercícios Findos em 30 de iunho de 2023 e 2O22
(Valores exprêssos em milhaÍes de reais, exceto quando indicado em outra forma)
c) Administração de Íundo investimento
O fundo investido Petra Liquidez Fundo de Investimento ReÍerenciado Dl LP'
é administrado pelo Banco Finaxis S.A., parte relacionada da administradora'
18. AlteÍaçÕes estatutárias
A Assembleia Geral ordinária e ExtraoÍdinária de cotistas de 22 de novembro
de 2022 aprovou os seguintes assuntos:
i. Exame e aprovação das contas e das demonstraÇÕes financeiras do
Fundo relativa ao exercício social encerrado em 2022: e
ii. lndicaçáo de novo patrono para a atuação nos processos judiciais
adquiridos e agregados a carteira do Fundo.
A Assembleia Geral Extraordinária de Cotistas de l3 de outubro de 2022
aprovou a operaçâo de permuta de direitos creditórios das empresas do
Grupo TCI detidos pelo Fundo.
A Assembleia Geral ExtrâoÍdinária de Cotistas de 22 de agosto de 2022
aprovou os assuntos abaixo, os quais passaram a vigorar a paftiÍ 24 de agosto
de 2022:
.
iii.
A substituiçâo da gestoÍa do Fundo pela Positiva Investimentos Ltda';
O aumênto da remuneração do gestor, a qual passa a ser R$ 4 mensais:
O aumento da taxa de administraÇão' devida pelos serviços de
administração, controladoria, custÓdia e escrituraÇão, qual passa a seÍ
R$ 15 mênsais; e
Demais AlteraÇoes da redação do regulamento do Fundo.
A Assembleia Geral Ordinária de Cotistas de 18 de março de 2022 deliberou a
aprovaçâo das demonstÍaÇoes financeiras das notas explicativas e do
parecer do Auditor lndependente, relativo aos exercícios sociais do Fundo
em 30 de junho de 2021,2O2O,2019 e 2018.
3l
19. Resolução CVM 175
Em 23 de dezembro de 2022 a comissáo de Valores Mobiliários (CVM)
publicou a ResoluÇão CVM 175, que dlspÕe sobre a constituiÇão, o
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Não Padronizados
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CNPJ: 03.317.692/0001-94)
Notas Explicativas da Administração às Demonstraçóes Financeiras dos
Exercícios Findos em 30 de iunho de 2023 e 2022
(Valores expressos em milhares de reais, exceto quando indicado em outra forma)
funcionamento e a divulgação de informaÇoes dos fundos de investimento,
bem como sobre a prestação de serviços para os fundos. A nova resolução
entrará em vigor a partir de 2 de outubro de 2023, conforme a Resoluçâo 181
e revogará a lnstrução CVM 356 na mesma data. Os fundos de investimento
em direitos creditóÍios que estejam em funcionamento na data de início da
vigência da norma seÍão automaticamente transformados em fundos de
classe única de cotas ê deveráo adaptaÍ-se integralmentê às disposiçÕes da
nova resolução até 1o de abril de 2024. Os efeitos da nova regulamentação
êstão sendo avaliados pela AdministraÇão, bem como as medidas
necessárias para a adaptaÇão do Fundo no prazo regulatório'
20. Eventos subsequentes
Até a data de autorizaÇão para emissão dessas demonstraçoes financeiras,
náo ocorÍeram quaisquer eventos que pudessem alterar de forma
significativa a situação patrimonial, econômica e financeira nas
demonstraÇÕes finan ceiras apresentadas '
21 . lnÍormações ad icionais
a) Outros serviços prestados pelos auditores indePêndentes
lnformamos que a administradora náo contratou serviços da Next Auditores
lndependentes S/S relacionados ao Fundo, além dos serviÇos de auditoria
externa. A política adotada atende aos princípios que pÍeservam a
independência do auditor, de acordo com as normas vigentes, que
principalmente determinam que o auditor não deve auditar o seu prÓprio
trabalho, nem exercer funÇoes gerenciais no seu cliente ou promover os seus
interesses.
b) Diretor e contadora
O Diretor e a contadora responsáveis pelo Fundo são:
x8
Lu is Locaspi
Diretor
Sue len lnácla de Oliveira
Co nta dora CRC PR-065.476lO-0
32
HhOnO2s,16t04
Imorimir
lníorme Mensal FIDC
a)
Informe Mensal FIDC
Vensão: 6 3
CompÊtêtrcir: 09/2025 :líotroclass.: SIM
Nome do AdEioislrrdor:
SEFER INVESTIMENTOS
DISTRIBIIDoRA DE TÍTr,Los
E vÀt-oREs MoBILIÁRros
LTDA.
CNPJ do AdEitristrrdoÍl 00329598000167
E)(P I FI]NDO DE
INVESTIMENTO EM DIREITOS
cREDrróRros NÃo
PÂDRONIZADOS
CNPJ do Fuudo: 170243620001r5
,r*om€ dr classc:
E)C I FINDO DE
I}WESTIMENTO EM DIREITOS
CREDITORIOS NAO
PÂDRONIZADOS
CNPJ dr chssc: 17024362000115
Tipo dG CondomÍnio: FECHADO Fundo ErclusiYo: NAO
Todo! o! Cotiltlt virculrdos por htcrcsrc Único r tndisociív.l? NAO
I - Ativo (R§) RS 982.978,684.78
I - Dispotribilidrdes RJ 13.307,61
2 - Crícir. R[ 982.885.112,85
a) Direilos Crsditórios com Âquisiçào SubstanciÀl dos Riscos e Beneflcios RJ O,()O
a.l) Créditos Existenles a V€.cer e Adimpleotes RJ 0,00
a.2) CÍéditos Exi§entes a VenceÍ som Parcelas líadimplenle§ R§ 0,00
a.2. I ) Valor Totsl das Parcelas lDadimplentes RS 0,00
a.3) Créiitos Existenles lDadimpleotes R§ 0,00
a.4) Crédiros RefeÍentes a Dteitos Creditórios I Performat R§ O,OO
a.5) CÍéditos que estejsm vencidos e pendeDles de pagamento quando da sua cessáo Para o fundo R$ 0,00
a.6) Céditos Origúados de Émpresas em PÍocesso de RecupeÍÀção Judicial ou ExEajudiciâl R$ 0,00
a.7) Créditos dccorÍsntes de Íecêitâs públicâs ori8inârias ou derivadas da Unúo, Est dos, Distrito Fedêral e
Municlpios, suas AutatquiÂs e FundÀções
s.8) Créditos que Ícsultem dê aÉ.sjudiciais em curso, coastituam s€u objcto de litigio ou teúam sido
judiciâlrDente penhoÍados ou dâdos em gamtia
s"9) Créditos cujs coníituiçno ou validadôjuídics da cêssão parô o fundo scja considersds úm fatot
prÊponder.nte de dsco
R§ O,OO
a.l0) Provisào pars ReduçÁo no valor de Recuperação (-) RS 0,00
a. I I ) Di.€itos creditórios (espccificsr o cedênlc quando repÍesentü mais de l0o/" do PL do fundo)
CNPJi CPI' P.rticip.ç!o
Pcrc.Eturl (Yo)
99999999999999 0,00
b) Direitos Creditórios s€m Âquisição Subslsncial dos Riscos e Beneficios RJ 25t.397.012,82
b.l) Créditos Exislentes ! vêncer e Adimplentes R§ 361.374.360,38
b.2) Cé-ditos Existcntês a Vêncer com PsIcelas Insdimplentes FLS 0,00
b.2.1) Valor total das púcelas Inadimplentes R$ 0,00
b.3) CÍéditos Existentes lnadimpleDtcs RS 0,00
b.4) Crédilos RefeÍenles s DiÍeitos Cr€ditórios a PerfoÍmar R$ 0,00
b.5) Créditos que estejsm vencidos e pcndeDtês de pâgsmento quando da su! cessÃo PaIa o fuDdo RJ O,OO
b.6) CÍéditos Originados de Empresas em Processo de Recuperação Judicisl ou Exfajudicial R§ 0,00
b.?) Créditos desoÍrentes de receit!§ públicas originárias ou derivadss d8 União, Estsdos, Distrito Fêderal c
Municlpios, suss Autlrquias e Fundações
Rt 0,00
b.t) Créditos qus resultêm de afôes judiciais em curso, constitusm seu objêto de lilí8io ou telhsrn sido
judicislmcnlc peúorrdos ou drdos em güal1tia
RJ O,OO
b.9) Créditos cujr constituiçío ou vÂlidÀde jurldica <la cessão para o frrndo seja consideÍada um fstor
preporderantc de risco
Rtt 0.00
b.l0) Provisão para Rêdução no valor de RecupemçÀo (-) R$ 102.977.347,56
b.I l) Dircitos Creditórios (especificâr o cedeote qusldo ÍepÍesenlff Ínais de l0% do PL do fundo)
https://ínet.bmftovespa.com.bí/ÍnevpublicotuisualizarDocumento?id=10149'Í0&o,/m=lrue '! /10
R§ O,OO
R§ 0,00
24hO12025, 16t04 lnforme MensâlFlDC
CNPJ/CPF
Prrtrciprçlo
P.rcctrturl (7o)
99999999999999 40,00
c) Valores Mobiliários R.$ 670.299.943,38
c.I) Debêntures R§ 0,00
c.2) CRI R§ 0,00
c.3) Notas PromissóÍias Comerciais R$ 0,00
c.4) LetÍas FinanceiÍas R$ 10.538.882,90
c.5) Classes de Cotrs dos FIF -Â&xo I ds RCVM 175
c.ó) Outros
d) Títulos Prrblicrs Federais R$ 0,00
o) Certificados dc Dcpósitos Bâncários RS 0,00
0 Aplicações em Op€rações Compromissads§ RJ 40.736.146,20
g) OüEos Alivos Financciros de Renda Fixa RS 0,00
h) Cls.rses dc Cotas dos Futrdos de Investimetrto em Dirsitos Creditórios RJ 13.452.010,45
i) Waflãnts, ContÍato de Compra e Vends de Produtos, Mercadoria§ e./ou Seaviços PaI. EntreSd ou PÍeslÉo Futum RJ O,OO
G) Provúões sobre Debêú§fes, CRI, Nolrs homissória§ e Leúai Finãnceirâs R$ 0,00
(") Provisõss sobÍc Cotas de Fudos de Invsstimenlo em Direitos CÍedilórios R§ 0,00
(-) Provisões sobre ouEos ativos
3 -PosiçõÉ Mrtrtidas.m M.rcrdos d. D.riv.tivor
â) M€Ícado a Termo . Posições CompÍadas R§ 0,00
b) Mcrcado de Ôpções - Posiçõcs Titulales R§ O,OO
c) Mercãdo Firturo -Ajustes Positivos R$ 0,00
d) Diferenctal dê Swap a Re.ebêr R§ O,OO
Rs 0,00
f) Dêúsitos de Malgem R$ 0,00
4 - Outros Àtivos R$ 80.264,32
a) Curto PrazÁ (ÍealizÇào em alé 12 meses da dat do inform€) R§ 38.000.00
b) Longo Prazo (reali?áção aÉs 12 mêses ds datâ do informe) RS 42.264,32
Il - C.rtrirr por S.gmêito nl361.374.360J8
.) IDdustúel RS 0.00
b) MGrc.do lmobiliíío (ÍIo íirrDcciro - vêr itcns f6 c O rb.iro) R§ 0.00
c) Com.rcirl RS J.681.452,82
c.l) Comercial R§ l.ó .452,82
c.2) Comercial - Vsrejo R$ 0,00
c.3) Arrendamento Mercantil RJ 0,00
d) S.rviços RS 0.00
d.l) Serviços R$ 0,00
d.2) Serviç.s Públicos (eletÍicidsde, telcfoniÀ tr6nsporte, ssneâ$enlo etc) RJ 0.00
d.3) Serviços Educacionais R$ 0,00
d.4) Entretenimento R§ O,OO
.)Agrotrcgócio
0 Finencciro RS 0.00
f l) Crédiro Pessoal R$ 0,00
í2) Crédito Pessoal Consignado RS 0,00
f.3) Crédito Coryorativo
i4) Middle MaÍket
RJ 0.00
Í6) Csrteira Imobiliáris - EmpÍe$risl RS 0,00
lD Csneira lmobiliária - Residencial R§ 0,00
l8) Outros RS 0.00
g) Crrtlo d. Crédito RS 0,00
h) Frctoritrg RS 0.00
h.l) Fsúorhg - Pessoal (Perfil do Sacado) R§ 0,00
https://Ínet.bmfbovespa.com.brlÍneÍpublico/visualizaÍDocumento?id= 10'14910&cvm=tue 2110
R§ 0,00
RS 659.761.060,48
RJ O,OO
RJ O,OO
e)Cob€íuÍes Prcsladas
R5 0,00
Rt 0,00
R$ 0,00
i5) Velculos
24110n025.16:U lníorme Mensal FIDC
h.2) Factoring - Corporativo (Perfil do Sssado) R$ 0,00
i) Srtor Públi.o (rít t', §l',II, tcwl {44) RS 157.692.907,56
i.l ) Precatórios . RJ 2517rs.5ó0,00
i.2) CÍéditos Tributários RJ 0,00
i.3) Royalties RS 0,00
i.4) Outsos RÍ r02.977.347,56
j)Aç6cs Judicisit (.rt 1", §r',ItI' ICVM 444) RS 0,00
k) Propri.drd. IÀt.l.cturl c Mrrcrs & P.tcntls
III - Prssivo RS 19.597.159,t2
r)Vrlorcs r prgrr R§ 79.597.rs9,82
s.l) Curto PÍam R5 3.624.3t2,?0
a.2) Longo hazo P§ 15 .912.'t77 ,12
b) Posiçõas Mr.tid$.m lÍ.rcado d. D.rivrtivo! RS 0.00
b.l) Melcado a termo(Posiçõ€s vendida§) R$ 0,00
b.2) Mercádo de OpçõedPosições La!çÀdâs) R§ O,OO
b.3) Mercado FutuÍo(Ajusles Negalivos) R§ 0,00
R' 0,00
IV - Prtrimôdo Líquido RJ 903.381.524,96
r) Vrlor do P.trimôtrio LÍquido R§ 903.381.52,t,96
b) vrlor do Prlrimôtrio Líquido Médio (últinot trêr nê.3) Rl 905.397.119,9E
V - CompoÍrEcí to dr Csr,tcirr d. Dircito! Craditóúos com Àqui3içlo Subrtrncirl dor Rirco! c BcÍ.fÍcio!
r) Por Prrzo d. V.r.iE.nto (R§) R§ (),OO
a.l)Até 30 dias R§ O,OO
a.2) De 3l s ó0 dias R§ 0.00
a.3) De 61 a 90 diÀs
a.4) De 9l a 120 dias R§ 0,00
a.5) De l2l â 150 diãs RS 0,00
s.6) De l5l a 180 dias R$ 0,00
a.7) De ltl a 360 dias Rn 0,00
â.8) D€ 361 s 720 dias R§ 0,00
â.9) De 721 s l0t0 diss R$ 0,00
a.l0) Acima de l0t0 diâs R§ 0,00
b) Itr.diEplert€s (vrlor d.s Prrc.la! IordiEPlÊltê! , cm Rl§)
b.l) Vencidos e náo Pagos ente I e 30 dias
b.2) vencidos e nÃo Pagos entr€ 3l e 60 dias R§ 0,00
b.3) Vencidos e não Pagos enEe 6l e 90 dias R$ 0,00
b.4) Vencidos e nâo Pagos entre 9l e I20 diâs R$ 0,00
b.5) Vencidos e não Pâgos entre 12l ê 150 diÀs RJ 0,00
b.6) vencidos e nÀo Plgos enfe l5l c 180 diss R$ 0,00
b.7) Vencidos e nio Psgos ênEÊ ltl e 3ó0 di!§ RJ 0,00
b.8) vencidos e não Pagos entre 361 c 720 dias RS 0,00
b.9) VsDcidos e DIo Psgos .nEe 721 e l0t0 di.§ R§ 0,00
b.l0) Vencidos e nÁo Pagos âcims dc l0t0 dias R$ 0,00
c) Prgm Anl.ciprdrDctrtc (R§) R§ 0.00
c. t) Pagos A.ntecipsdamenle entse I e 30 diss do vencimento RS 0,00
c.2) Pagos Atrtc.ipadâmenrc enEê 3 I e 60 dias do vêncimento RJ O,OO
c.3) Prgos AntecipsdaÍnenle entrc 6 I e 90 diss do vencimento RS 0,00
c.4) PaSos Ártêcipadrmc0t€ entsÉ 9l c 120 dias do vcncimento RJ O,OO
c.5) Psgos Arteciped!Ííente entre 121 e 150 dias do vencimenlo RJ O,OO
c.6) Pagos Atrtecipâdsmentc eotre l5l e I E0 dias do veucimento R§ O,OO
c.7) Pagos Arltecipadamente entre I t I e 3 60 diss do vêncimento Rt 0,00
c.t) Psgos A[tecipadsmcnte etrtÍe 361 e 720 dias do veucim€nto
https://fnet.bmfbovespa.com.br/ínêUpublico/üsualizaOocúmento?id='10'1'191o&cvm=true 3/10
RS 0,00
b.4) DifeÍencisl de Swap a PagÀÍ
R$ 0,00
RS 0.00
RJ 0,00
R§ O,OO
2411012025. 16,04 lnforme Mensal FIOC
c.9) Pagos Antccipadamcnt. enúe 721 c l0t0 diss do vcncimcnlo R§ O,OO
RS 0,00
)
VI - CoúpoírúcEto dr Crrt.irr d. Dir.ito! CÍadilóriot rcmAquiriçlo Subthícirl dor Rilcc!. B.ú.íIciot
r) Por Pr.zo d. V.ocihÊnto (R§) R§ 361.371.360J8
s.l) Até 30 dias R.$ 357.692.907,56
r.2) De 3I â 60 dias RJ 0,00
a.3) De 6l a 90 diss R$ 0,00
a.4) De 9l a 120 diâs R§ O,OO
a.5) De 12l a 150 dias R§ O,OO
R$ 0,00
a.?) De ltl a 360 dias
R§ 46t.340,57
R$ 0,00
a.l0)Âcima de l0t0 dias
b) ltrrdiEplctrtc, (Vrlord.s P.rcchs Ioadiepl.ntcs ,.m Rl§) R§ 0,00
b. I ) Vercidos e nào Pâgos eoEe I 
.e 
30 dias R$ 0,00
b.2) Vencidos e não Pagos entre 31 e 60 dias R§ O,OO
b.3) Veícidos e não Pagos eÍEe 6 I e 90 dias RJ O,OO
b.4) Vencidos ellão Pagos otrtse 9l c 120 dias RJ 0,00
b.5) vencidos e não Pagos enfe 12l e 150 dias R§ 0,00
b.6) vencidos e não Pagos entse 15l e I80 dias R§ 0,00
b.r) Vencidos c úão Pagos enbe ltl c 360 dirs RJ 0,00
b.8) VeDcidos e não Pagos entÍe 361 e 720 dia§ RJ O,OO
b.9) vencidos e não Psgos €ntre ?21 e l0t0 dius RJ O,OO
b.l0) vencidos e úo Pagos âcimâ dc l0t0 dias RJ 0,00
c) Prgos ADt.cip{d.ecntc (R§)
c.l ) Pagos Antecipedünente ente I e 30 dies do lencimento
c.2) Pagos Àntecipadârnentc enfe 3l e 60 diss do veDcimento R§ 0,00
c.3) Pâgos Antecipadâment€ entÍe 6l c 90 dias do vencimento R§ 0,00
c.4) Pagos Antecipadsmente eDtre 9l e 120 dias do vencimento R§ 0,00
c.5) Pagos Antecipadahênte eoEe l2l e 150 dias do vencimeoto RJ O,OO
c.6) Pagos Antecipsdamente enEe l5l e 180 diss do veÍcimento R$ 0,00
c.7) Prgos Àntecipadsmenta entre I 8 I e 360 diss do vencimcnto RJ 0,00
c.t) P&gos Antecipadamente e[tre 361 e 720 diss do vencimento R§ O,OO
c.9) Pagos Antecipldúenie eDtre 721 e l0t0 dias do vencimento R$ 0.00
c.l0) Pagos Ántecipadsmedtc acima de l0t0 dias do vencimeoto R§ 0,00
VII - Ncgócid com Diraitos Cr.ditórios R.rlizsdos tro Mês
r)Aquisiçõc!
Qurtrtidrdr Totrl 0
Vrlor totrl RS 0,00
a.l.l) Quantidade 0
a.1.2) ValoÍ RS 0,00
a.2) Dirsitos Credilórios semAquisiçao Substúcisl dos Riscos e Benefrcios
a.2.1) Quântidsde 0
s.2.2) Vslor RJ O,OO
a.3) DiÍeitos Creditórios a vencer e com parcela(s) AdiÍnplÉntes
a.3.l) Qusntidade 0
À.3.2) Valor RJ 0,00
a.4) DiÍeitos CredilóÍios a Vêncer com Parcelas lnadimplentes
0
R$ 0,00
À.5) DiÍeitos CÍeditóÍios IDadtnplenles
4110
c.l0) P.go! Atrtcciprdrú.ít. rcior de 1080 di.s do vctrci6.úto
a.6) De 151 a 180 dias
R.$ 3.213.112,25
a.E) De 361 a ?20 dias
a.9) De 721 a l0t0 diss
R§ O,OO
RS 0,00
Rt 0,00
a. I ) DÍcitos Crediúrios com Aquisiçlo Subststlciâl dos fuscos e Bsneficios
a.4.1) QuaDtid8de
4.4.2) Valor
https://Ínet.bmfuovespa.com.br/ínevpublicoMsualizarDocumento?id=1014910&cvm=kue
24110t2025.16:M lnforme Mênsal FIDC
a.5. I ) Quantidade 0
R§ 0.0ó
b) Alicnrçõcs
Qurútidrde Totrl
l'alor totrl RS 0.00
RS 0.00
b-l) Psrs o Cedcnte e Partes Relacionadas aos Cedent€s
b.l.l) Quantidade 0
b.1.2) ValoÍ
b.1.3) Valor Contí5il R§ 0,00
b.2) Para os PÍestÂdores dê Serviços e P8Ítes Relacionadas aos he§tadores de Serviços
b.2. I ) Quantidadê 0
b.2.2) ValoÍ R§ O,OO
b.2.3) Valor ContÁbil Rl 0,00
b.3) Pâm TeÍceios
b.3.1) Qu.útidad€ 0
b.3.2)ValoÍ RJ O,OO
b.3.3) Valor Conúbil R$ 0,00
c) Substituiçõ.s
c. I ) Quantidade 0
c.2) Valor R§ 0,00
c.3) Vôlor Conúbil R$ 0,00
d) R.cotnprrs
d. I ) Quantidade 0
d.2) ValoÍ R$ 0,00
d.3) Valor Conúbil RJ 0,00
D( -Lrü Prrticrdas nos N.góciot coo Dir.itot Crcditório3 Rerliz.dG no Mê3
a) Direito! Crcditórios com Aquisiçlo SütlstrEcirl dos Ritcoi Ê BctrGícior
a. I ) Taxa desconto (da aqüúição)
a.l.l)Compra
a.l.l.l) MiDims 0,00
a. l. l.2) Médis (Pondersda) 0,00
a.1.1.3) Máxiú8
a.1.2) Venda
â.1.2.1) Mlnima 0,00
a.1.2.2) Médi! (Pond€ndâ) 0,00
&.1.2.3) M'íximâ 0,00
a.2) Taxs d€ Juros(dos direilos creditórios)
À2.1.1) Minima 0,00
a.2.1.2) Médis (Pondêrada) 0,00
&.2.1.3) Máxima 0,00
a.2.2) Vends
a.2.2 l) Minims
s.2.2.2) Média (Ponderada) 0,00
a.2.2.3) MÁxirna 0,00
b) Dir.itor Cr.ditório! s.D Aquisiçlo Sübrtllcirl dos Rbco! ê B.ncÍIcios
b. I ) Tôxa de DcscoDto(da aquisiçtro)
b.l.l) Compr8
b.l.l.l) Mínima 0,00
b.L l.2) Médis (Pondemda) 0,00
b.l.l.l) Máximg 0,00
b.L2) vendg
b.1.2 l) Mirima 0,00
https://fn€t.bmtuovespa.com.br/fneupublicoMsualizaroocumento?ld=10'14910&cvm=Uue 5/10
(.1 I
a.5.2) VÀlor
0
vrloÍ CoDtábil Totrl
R$ 0,00
0,00
a.2.1) Compra
0,00
lníorme Mênsal FIDC
b. l.2.2) Média (Pondcrada) 0,00
0pg
b.2) T.xâ de Juros(dos direitos crcditórios)
b.2.1) Compra
b.2.1.I) Mlnima
b.2. 1.2) Médis (Ponderada) 0,00
b.2.1.3) MáximÀ 0,00
b.2.2) Venda
b.2.2.1) Minima 0,00
b.2.2.2) Média (Ponderada) 0,00
b.2.2.3) Máxima 0,00
c) VrloÍÊs Mohiliírio!
c.l.l ) Compm
c.l.l.l) MlnimÀ 0,00
c.l.l.2) Média (Ponderada)
c.l.l.3) Móxima 0,00
c.l 2) Venda
c.l.2.l) Mlnima 0,00
c.1.2.2) Média (Pondemda) 0,00
c.1.2.3) MÁxirna 0,00
c.2) Taxa de Juros
c 2.1) Comprâ
c.2.l.l) Minima 0,00
c.2.1.2) Média (PondeÍâdâ) 0,00
c.2.1.3) Máxirnâ 0,00
c.l.2) Vend!
c.1.2.1) MinimÀ 0,00
c. 1.2.2) Médi! (Ponderada) 0,00
c.1.2.3) Máxi$a 0,00
d)TíÍulor Púbücos Fcd.rrir
d. I ) Taxa de Desconto(da aquisição)
d.l.l.l) Minirna 0,00
d.l.1.2) Média (PondeÍada) 0,00
d.1.1.3) Máxima 0,00
d.1.2) Vends
d.1.2.1) Mlnima 0,00
d.1.2.2) Média SondeÍada) 0,00
d. L2.3) MÍxilna 0,00
d.2) Tâxa de Juros
d.2.1) Comprs
d.2.l.l) Minima 0,00
d.2. L2) Médis (PondeÍada) 0,00
d.2.1.3) MÁxima 0,00
d.1.2) Vcnda
d.l.2.l) Mlnima
d. 1.2.2) Média (Ponderada) 0,00
d.1.2.3) MíxüiÀ 0,00
c) CcrtiÍicrdor d. Dcpósitos Brtrclnos
§.1) To(a de Descônto(ds aquisiçÀo)
e.l.l) Compra
e.l.l.l) Minims 0,00
e.L l.2) Média (Ponderôda) 0,00
0,00
hüps://ínet.bmfbovespa,com.b/íneupublico/visualizarDocumento?id= t 014910&6rm=tÍue 6/10
24h012025,16:04
b.1.2.3) Máxima
0,00
c.l) Tâxa de Desconto(da aquisição)
0,00
d.l.l)Compra
0,00
e.1.1.3) Máxifta
lnforme Mênsal FIDC
e.1.2) Venda
e.l.2.l) Mínimâ 0,00
e.1.2.2) Média (Ponderada) 0,00
ê.1.2.3) Máxima 0,00
e.2) Tax de Juros
e 2 1) Compra
0,00
e.2.1.2) Média (Ponderada) 0,00
e.2.1.3) Máxima 0,00
e.1.2) Veldâ
e.l.2.l) Miiirns 0,00
e.l.2.2) Média (PondeÍada) 0,00
e.1.2.3) Máxima 0,00
0 Outror Ativos Fitrrtrc.iro! d. R.Àdr Firr
f. I ) Tix de Desconto(da aquisição)
i l.l) ComprÀ
fl.l.l)M{nima
f 1.1.2) Média (Ponderada) 0,ô0
tl.l.3) MáxiÍna 0,00
í L2) Vends
f.l.2.l) Mínima 0,00
í1.2.2) Médis (PondeÍada) 0,00
f.1.2.3) Máxima 0,00
12) Tâx de Jüos
f.2. 1 ) ComprÀ
í2.1.1) Mlnima 0,00
i2. 1.2) Média (Ponderada) 0,00
i2. I .3) Máxima 0,00
i 1.2) Venda
f.l.2.l)Mlnirna 0,00
f.l.2.2) Média (Ponderada) 0,00
0,00
X. Outrrs Ioformrç6c§
l) Núm.ro de Cotistr! 5
suhclesse Sênior 1
Série I
1
Subchss. Subordiirdr I
Subclasse Subordin8dÀ I I
1
l.l ) Númcro d. Cotislrs - Subcl.ssr Sêtrior
Pessoa flsica 0
Pessos jurídica nÀo-financêirs
Banco comercial I
0
outl &s pessoas juídicss finânceims 0
Investidorcs nÃo residentes 0
Enridade abeís de pÍêvidêncla complemenur 0
Entidâde fechads dê prcvidêtrcis complcmcntar 0
Regime pÍóprio dc pÍêvidência dos servidoÍes públicos
Socied&de segumdoÍa ou Íesseguadora 0
sociedade de capitslização e de ürendamento mercaltil 0
Fundos de investimento em cotss dc fundos de üvestimento em diÍeitos creditórios 0
Fundos de inveíimrnto lmobiliáno 0
OuEos fi[dos de investimento 0
Clühês dê inveslimÊnio 0
,0 J
htlps://ftet.bmfbovespa.com.br/fneupublico/visualizarOocumento?id=1014910&c!m=tÍue 7t10
2411012025.16:U
€.2.1.1) MÍnima
0,00
f.1.2.3) Máxima
0
Corretora ou dissibuidora
0
24t10t2025.16:U lnÍorme Mensal FIOC
U
Outros 0
1.2) Númcro d. Cotiltr! - Subahtt. Subordimdr (mczr[iDo tjuúior)
Pessoâ flsica 0
Pessoa juÍldica não-finÀnceira J
0
CorÍetora ou distribuidors 0
Oulrôs pessoas juridicas financcüas 0
Itrvestidores não residenles 0
Entidade aberta de previdência complementar 0
Eotidade fechada de previdênciâ complementar 0
Regime pÍóp.io dc prcvidência do3 servidoÍes públicos 0
0
Sociedade de capitalizsção € de arÍendÀnenlo mercantil
Fundos de hvestimenlo êm cotas de firndos de invesímento em diÍeitos crcditório§ 0
Fundos de investimento imobiliário 0
Ouúos fiüdos de investimento 0
0
0
2) D.scriçio dr Séri./Chrr! (s.p.nr por cl.st. c séüÊ)
Serie I
Quantid&de de Cotss 644 .838,429 7 321
Valor da Cotâ (R$)
RJ
1.061,06666572
Subclasse SuboÍdinad{ I I
130,10482946
Valor da Co1â (RJ)
R§
t.6t4.525,95125
3) Rcltrbiüdrd. Àpurrdr Ío Mê!
Série I
I,l5
Subclaise subordinada Subordinsda I I
-0,t3
4.1) Captações no Mês (valor total captado, em R$, e qusntidade de cotas emitids§)
4.1.1) Subclasse Sênior
Série I
Valor Tolal Captado RJ O,OO
QuaDtidade de Cotrs Emitidas 0,00000000
{.1.2) Subclr33ê SubordiErd.
Subclasse suboÍdú&da SuboÍdinsds I I
vslor Tolal Captado R§ O,OO
Quantidsde de Cot$ Emilidas 0,00000000
4.2) Resgatês no Mês (FIDC sbeÍto - qusÍrtidadc d€ cot s r€s8atádas e valot totll do Íesgate, em RS)
4.2.1) Subclrsle Sêtrior
Série I
Valor Total dos Resgates RJ 0,00
Quantidadc de Cous ResgÀtada§ 0,00000000
4.2.2) Subchis. Sobordio.d.
Subclasse Subordinada I I
Valor Told dos Rcsgates R§ 0,00
Qua.ntidÀde de Cotas Resgatadss 0.00000000
4,3) Rc!grl.! Solicilrdos c Aitrdr Nto Prgos (FIDC rbcrto - quaútid.d. d. cotrs r ier.m r.sgrtrdlt . vrlor r 3cr prgo, .m Rll)
4.3.1) sübclri!€ Sônior
Série I
ValoÍ a ser Pago R§ 0,00
https://Ínêt.bmbovespa.com.br/fneVpublico/üsuâlizarDo.ümento?id=1014910&cvm=ttue 8/10
Banco comercial
Sociodade segumdom ou rcssegüôdoú
0
Clubes d€ inveslimento
OuEos
Subchss. Sêoior
Subchsse Suborditrrdr
Quântidade de Cotss
4) CaptrçõGs, R.sgrt.s . Amoriiz{çõca
t
2111012025,16:U lnÍorme MensalFlDC
Qustrtidsde de Cotss ! serem Rêsgatsdss 0,00000000
{.3.2) Subcl.sse Suborditrrdr
Subclasse Suhordhada 1 |
V6lor a seÍ Pâgo R§ 0,00
Quantidade de Colas a serem Resgatadas
4,4) Abortiaçôas (IúÍormrr vrlor rmortizrdo por cott a v.lor dr tmortizrçio totrl aE RS)
Série I
Valor Amortiza do por Colâ R§ 0,00000000
Valor Total dâs AmoÍti7-ações R$ 0,00
4.4.2) Subch!sê Suhordinrdr
Subclâsse Subordinada I I
R$ 0,00000000
5) Liquid.z (Prc.lchiDcúto coúpükório tp.rrt prrr o§ furdo! rbcÉos) - R§
Ativos com liquidez imediatâ R§ 0,00
Ativos que podem ser liquidados sm até 30 dies RS 0,00
Àtivos que podem seÍ liqüidados em até 60 dias R§ O,OO
Âlivos que podêm ser liquidados em até 90 diâs RJ O,OO
Ativos que podem ser liquidados €m alé 160 dias R$ 0,00
Ativos que podem seÍ liquidados sm até 360 diss RJ O,OO
Ativos que podem ser liquidados em mais de 360 dias RS 0.00
6) D.!cmpctrbo Esp.lrdo (BcnchDrrk). o R.rliz.do
6.1) Subchssc Sêtrior
Série I
D€semp€úo Esperado (Benchmark) 94,31o/.
Dqsempetrho Rrâlüado (Re[tabilidadê no Mês) t,t5vo
6.2) Subcl13!. S!bordinrdr
Subclâsse Subordineda I I
Desempeúo Esperado (Benchmark) 0,00%
Desempeúo Realizâdo (Rentabilidsde no Mês) -0,E30/o
7) Grrrntirs
7.I) Valor lotal dss gúantias vincuhdas aos diÍeitos cÍeditó os R$ 0,00
0,00%
t) Rclumo dts i[formaçõ.3 pÍ.sttd.s pclo FIDC ao Sht.hr dc InforErçõ.s dr Cíédito . SCR do Banco Cctrtrrl do Brr3il
t.l) vôlor Totôl dos dteitos cÍeditórios repoíados eo SCR com base Ílss classificâções d€ riscos dos devêdor€s
R$ 0,00
RJ 0,00
B R§ O,OO
R§ 0,00
RJ 0,00
E
RS
361.374.360,3t
F Rs 0,00
C R$ 0,00
H R§ O,OO
8.2) Valor totsl dos dteitos creditórios reportados Ào SCR com base nas clsssificações de risco das opemções
RJ O,OO
R§ 0,00
ts RJ 0,00
C RJ 0,00
t) R§ O,OO
E
RJ
361.374.360,3E
F R$ 0,00
https://ínet.bmÍbovespa.com.br/fnevpublico/visualizarOocumento?id=1014910&cvm=true 9/10
-), :'
0,00000000
4.{.1) Subcl.sse Sêtrior
valor Amortizado por Cota
Valor Total das AmoÍizações RJ O,OO
7.2) PeÍcentuÀl dos dúeitos cÍeditórios com BaÍanths vinculadas
C
D
24110n025,16t04 lníorme Mensâl FIDC
G R§ O,OO
H R§ O,OO
9) Rcgulrridrde tributárir do! ccdctrt.s
9.1) ValoÍ tot l dos diÍeitos credilórios c.didos poÍ ced€ntes quc possuem débitos tibutádos iDscritos Em dívidâ Àtiva dã
UDião
R$ 0,00
J
https/fnet.bmfrovespa.com.brlfrleupublicoMsualizarDocumento?id=1014910&cvm=tru€ 10/10
.)Ílc
H
UALIFICA AO
TECNICA
PREGÃO ELETRÔNICO: NOO58/2025
PROCESSO ADMI NISTRATNo: No250/2025
PROPONENTE: EXP 1 FUNDO DE INVESTIMENTO EM DIREITOS
CREDIóRIOS NÃO PADRON IZADOS
CN PJIM F: 17.024.36210001 -1 5
yards
,
16/'lOi2O25. 13:31 Comissão de Valores Mobiliários - Sistema V1/eb
Partlh€lhttp://brfi àtr àh&,tl#(ÚtFl/b'ãíEttiÍb{h*fffir6.chfr6r8orór4
Le Sistemas
Consulta Consolidada de Fundo
a
0
Dados Gerals
DenomlnEçlo do Rrndo:
Exp 1 FUNDo DE tNVEsÍtMENTo EM DlREtros CREDlróRIos NÃo PADRoNlzADos
oenomlna(lo dâ Admlnlscadora:
sEFER TNVESIMENTos otsÍRtBUtDoR oE TÍTULos E vÀLoREs MoBlLlÁRlos LÍDÂ.
Dlrctor do Fundo:
FERNANDA SILVA HERRERA
CNPJ:
17.024.362/0001-15
CNPJ:
00.3 29.598/0001 -67
CPF:
328.306.648-50
CNPJ:
37.537.640/0001-45
CPF:
111.753.90917
mlnação do Gestor da canêlrã do Fundo:
ÀRDS A55ET GESTORA DE RECURSOS LTDA,
Dlretor Responsávêl Pêla Gest o:
IVÂRIA ÉDUÀRDA PINHEIRO BOSHO
lor do Patrlmônlo em 31110n020'.
Data do reglstro de funclonamêntoi
/06/2013
Àtual:
EM FUNCIONAI\4ENTO NORMAL
Web Sttc:
hft p://corretora.flnaxis.com.br/
(cli ue a ui)
Documentos Associados
Balancete
Demonstrativo Írimestral
Demonstrações Financeiras
Documentos Eventuais (assembléias, fato relevante, prospecto distribuição, regulamento, relatono
classificação de risco, etc)
Fale (om a CVM
Aüso Legal: A fim de pr*ervaí a disponibilidade das informãçóes ao público em gêÍal, €st€ serviço possui limitês do acêssos
simultâneos e quântidade de consulles ao site em um deteÍminado peÍíodo de tempo. Caso seja percebido algum tipo de bloqueio. o
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httF://cvmn€b.cvm,govbr/svÀ/deíau[.âlp?rg-slstems=fundosreg 111
lnrs rr/1ogtLtÁRtos
!ov.brl)
Para consultar documentos desse fundo enviados a
parlir de0111212020, acesse o sistema Fundos.NET
, lnÍorme l\4ensal
J -Íi
d
DECLARA OES
PREGÃO ELETRÔNICO: N'068/2025
PROCESSO ADMIN ISTRATIVO: No250/2025
PROPONENTE: ExP 1 FUNDO DE INVESTIMENTO EM DIREITOS
CREDITóruOS NÃO PADRON IZADOS
CN PJIM F: 17.024.362 I OOO1'1 5
yards
pEcrARAçÃO pE suJEçÁO Às CONDICóES ESTABELECIDAS NO EDITAL E
DE INEXISTÊNCN DE FATOS SUPERVENIENTES IMPEDITIVOS DA
HABTUTAçÃO
PREGÃO ETETRôN !CO: N"068/2025
PROCESSO ADMINISTRATIVO: No250/2025
À
PREFEITURA MUNICIPAT DE ALFENAS/MG
AO PREGOEIRO E EQUIPE DE APOIO.
EXP 1 FUNDO DE INVESTIMENTO EM DIREITOS CREDITóruOS NÃO
PADRONIZADOS. fundos de investimentos, inscrita no CNPJ/MF sob o no.
17.024.362/0001-15, com sede na Av. Brigadeiro Faria Lima, no. 3.900, 6o andar,
Itaim Bibi, CEP: 04538-132, cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, neste ato
representado pela sua gestora YARDS ASSET GESTORA DE RECURSOS LTDA,
inscrita no CNPJ/MF sob o no. 37.537.640/0001-45, com sede na Rua Leopoldo
Couto MagalhãesJúnior,758, Conj. 172,17" Andar,ltaim Bibi, São Paulo/SP - CEP:
04.542-011, neste ato, representada pelo seu Diretor JOSÉ DIoNES CARLOS
LIMA, brasileiro, casado, advogado, inscrito no CPF lMF sob o no 9U.676.622'04,
portador da cédula de identidade RG no 5.508.974 SSP/PA e pela sua Diretora
Responsável pela Gestão MARIA EDUARDA PINHEIRO BOSHO, brasileira,
solteira, gestora de carteira, portadora da cédula de identidade 14.507 -971-3-
4SSP/PR e inscrita no CPFIMF sob o no 111.753.909-17 DECLARA
EXPRESSAMENTE que se sujeita às condições estabelecidas no Edital acima
citado e que acatará integralmente qualquer decisão que venha a ser tomada
pelo licitador quanto à qualificação apenas das proponentes que tenham
atendido às condiçôes estabelecidas no Edital e que demonstrem integral
capacidade de executar o fornecimento do bem previsto.
o
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Eduarda Plnhelro
Paía veÍifiÇâr âs assio\
digitalmenle po. Jose Diones Ca.los LÍna. Este documento íoi âssiôado êlekonicaínente por lúaria
Declara ainda, que até a presente data inexistem fatos impeditivos para sua
habilitação para o presente processo licitatório, ciente da obrigatoriedade de
declarar ocorrências posteriores, especialmente que não se encontra cumprindo
pena de inidoneidade para licitar e contratar com a Administração Pública, em
relação a municipal e no Distrito Federal. (Art. 156 da Lei no. 14.133/2021).
São Paulo/SP, 27 de outubro de2025.
') J
)
EXP 1 FUNDO DE INVESTIMENTO
PADRONIZADOS
JOSÉ DIONES CARLOS LIMA
cPÍ 984.676.622-04
EM DIREITOS CREDITóRIOS NÃO
MARIA EDUARDA PINHEIRO BOSHO
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itahente por Jose Dionês Carlos Lima. Este documento íoi assinado êlêtaonicamente poí Maria
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Éduarda Pinhei.o BoÉo.
Paía veÍificar as assinf
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29E462 BCBSD C A5A7 297 D54D3A7 1 B E7654CBCF0CC8D8453 1 8963ED81 84485674F
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g Nome no ceÉificado: josé Diones Carlos Lima em 2711012025 10:11 UTC-03:00
Nome no certificado: Jose Diones Carlos Lima
Tipo: Certificado Digital
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PROTOCOLO DE ASSr NATU RA(S)
Evidências
PREGÃO ELETRôN ICO: NoO68/2025
PROCESSO ADMINISTRATIVO: N"250/2025
À
PREFEITURA MUNICIPAL DE ATFENAS/MG
AO PREGOEIRO E EQUIPE DE APOIO.
EXP 1 FUNDO DE INVESTIMENTO EM DTREITOS CRED|TóROS NÃO
PADRONIZADOS, fundos de investimentos, inscrita no CNPJ/MF sob o no.
17.024.362/0001 -15, com sede na Av. Brigadeiro Faria Lima, no.3'900,6o andar,
Itaim Bibi, CEP: 04538-132, cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, neste ato
representado pela sua gestora YARDS ASSET GESTORA DE RECURSOS LTDA,
inscrita no CNPJ/MF sob o no. 37 .537.640/0001-45, com sede na Rua Leopoldo
Couto Magalhães J ú nior, 758, Conj. 172,17o Andar,ltaim Bibi, São Paulo/SP - CEP:
04.542-011, neste ato, representada pelo seu Diretor JOSÉ DIONES CARLOS
LIMA, brasileiro, casado, advogado, inscrito no CPFIMF sob o no 9U.676.622-O4,
portador da cédula de identidade RG no 5.508.974 SSP/PA e pela sua Diretora
Responsável pela Gestão MARIA EDUARDA PINHEIRO BOSHO, brasileira,
solteira, gestora de carteira, portadora da cédula de identidade 14.507 -971-3-
4SSP/PR e inscrita no CPFIMF sob o no 111.753.909-17 DECLARA, para todos os
fins, que não emprega menor de dezoito anos em trabalho noturno, perigoso ou
insalubre e não emprega menor de dezesseis anos.
RESSALVA: Emprega menor, a partir de quatorze anos, na condição de aprendiz.
(x)
São Paulo/SP,27 de outubro de2025.
EXP 1 FUNDO DE INVESTIMENTO EM DIREITOS CREDIóRIOS NÃO
PADRONIZADOS
JOSÉ DIONES CARTOS LIMA MARIA EDUARDA PINHEIRO BOSHO
cPF 984.676.622-04 CPF1 1 1 .753.909-17
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digilalmente por Jose Diônes CêÍlos Lima. Eslê docúnrento íoiassinado eletroniÇâmente PoÍ l\,4a,ia
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DECLARACÃO NOS TERMOS DO INCISO X»(|II DO ARTIGO 70 DA
CONSTITUICÃO FEDERAT
ICP
Brasil h
PROTOCOLO DE ASSTNATURA(S)
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7 CF7 1 F27 F 4643508F748F7F3897A85766 1 26C3828C095063F0261 DBC5B5B09F5
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s Maria Eduarda Pinheiro Bosho - 11 ,l.753.909-17 em 2711012025 10:25 UTC-03:00
Tipo: Assinatura Eletrônica
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ldentificação: Por email: maria.bosho@yards.capital
Assinatura:
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9355E942 DAs8oAAB5EC347 77 F I A7 C57F 1 82BB EC D76D3 1 C69E 1 2878BAA 47 88C25
s Nome no certificado: josé Diones Carlos Lima em 2711012025 10:10 UTC-03:00
Nome no ceÉificado: Jose Diones Carlos Lima
Tipo: Certifi cado Digital
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I
DECLARACÃO DE ELABORACÃO INDEPEND ENTE DE PROPOSTA
À
PREFEITURA MUNICIPAL DE ALFENAS,/MG
AO PREGOEIRO E EQUIPE DE APOIO.
PREGÃO ELETRôN ICO: N"068/2025
PROCESSO ADMI NISTRATIVO: No250/2025
EXP 1 FUNDO DE INVESTIMENTO EM DIREITOS CREDróROS NÃO
PADRONIZADOS, fundos de investimentos, inscrita no CNPJ/MF sob o no.
17.024.362/0001-15, com sede na Av. Brigadeiro Faria Lima, no.3.900,6o andar,
Itaim Bibi, CEP: 04538-132, cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, neste ato
representado pela sua gestora YARDS ASSET GESTORA DE RECURSOS LTDA,
inscrita no CNPJ/MF sob o no. 37.537.640/0001-45, com sede na Rua Leopoldo
Couto Magalhães Júnior, 758, Conj. 172, 17o Andar,ltaim Bibi, São Paulo/SP - CEP:
04.542-011, neste ato, representada pelo seu Diretor JOSÉ DIONES CARLOS
LIMA, brasileiro, casado, advogado, inscrito no CPF/MF sob o no 984.676.622-04,
portador da cédula de identidade RG no 5.508.974 SSP/PA e pela sua Diretora
Responsável pela Gestão MARIA EDUARDA PINHEIRO BOSHO, brasileira,
solteira, gestora de carteira, portadora da cédula de identidade 14.507 -971-3-
4SSP/PR e inscrita no CPF/MF sob o no 111.753.909-17, para fins do disposto no
Edital de Licitação: Pregão Eletrônico no.,068/2025, DECLARA, sob as penas da
lei, em especial o art.299 do Código Penal Brasileiro que:
A) A PROPOSTA APRESENTADA PARA PARTICIPAR DO PREGÃO ELETRÔNICO
NOO68/2025, FOI ELABORADA DE MANEIRA INDEPENDENTE (PELO LICITANTE), E
O CONTEÚDO DA PROPOSTA NÃO FOI, NO TODO OU EM PARTE, DIRETA OU
INDIRETAMENTE, INFORMADO, DISCUTIDO OU RECEBIDO DE QUALQUER
OUTRO PARTICIPANTE POTENCIAL OU DE FATO DO PREGÃO ELETRÔNICO
N'068/2025, POR QUALQUER MEIO OU POR QUALQUER PESSOA;
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digilãlmente por Jose Dionês CaÍlos Lima. Este documento íoi assinado eletrgnicameote poÍ Àraria
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Í:.lnâda Pinl têia9
veriÍ1caí
B) A INTENçÃO DE APRESENTARA PROPOSTA ELABORADA PARA PARTICIPAR DO
PREGÃO ELETRÔNICO N" 068/2025 NÃO FOI INFORMADA, DISCUTIDA OU
RECEBIDA DE QUALQUER OUTRO PARTICIPANTE POTENCIAL OU DE FATO DO
PREGÃO ELETRÔNICO NOO68/2025, POR QUALQUER MEIO OU POR QUALQUER
PESSOA;
C) QUE NÃO TENTOU, POR QUALQUER MEIO OU POR QUALQUER PESSOA,
INFLUIR NA DECISÃO DE QUALQUER OUTRO PARTICIPANTE POTENCIAL OU DE
FATO DO PREGÃO ETETRÔNICO NOO68/2025 QUANTO A PARTICIPAR OU NÃO DA
REFERIDA LICITAçÃO;
D) QUE O CONTEÚDO DA PROPOSTA APRESENTADA PARA PARTICIPAR DO
PREGÃO ELETRÔNICO NOO68/2025 NÃO SERA, NO TODO OU EM PARTE, DIRETA
OU INOIRETAMENTE, COMUNICADO OU DISCUTIDO COM QUALQUER OUTRO
PARTICIPANTE POTENCIAL OU DE FATO DO PREGÃO ELETRÔNICO NOO68/2025
ANTES DA ADJUDICAÇÃO DO OBJETO DA REFERIDA LICITAÇÃO;
E) QUE O CONTEÚDO DA PROPOSTA APRESENTADA PARA PARTICIPAR DO
PREGÃO ELETRÔNICO NOO68/2025 NÃO FOI, NO TODO OU EM PARTE, DIRETA
OU INDIRETAMENTE, INFORMADO, DISCUTIDO OU RECEBIDO DE QUALQUER
INTEGRANTE DO MUNICíPIO DE ALFENAS/MG, ANTES DA ABERTURA OFICIAL
DAS PROPOSTAS; E
F) QUE ESTA PLENAMENTE CIENTE DO TEOR E DA EKTENSÃO OESTN
DECLARAÇÃO E QUE DETÉM PLENOS PODERES E INFORMAÇÓES PARA FIRMÁ￾LA. DECLARAÇÃO ruOS TERMOS DO INCISO XXXlll DO ARTIGO 70 DA
CONSTITUIÇÃO FEDERAL
5ão Paulo/SP, 27 de outubro de 2025.
EXP 1 FUNDO DE INVESTIMENTO EM DIREITOS CREDTTóRIOS NÃO
PADRONIZADOS
JOSÉ DIONES CARLOS LIMA MARIA EDUARDA PINHETRO BOSHO
cPF 984.676.622-04 cPF 111.753.909-Í7
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Ll.l o￾or Jose Diones CaÍlos Lima. Este docümento Íoi a§sinado elêtronicamonte por Maria
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Éduaíítê Pirlreiro Bo&o
Pára veíiÍicaí as assin\(r
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Brasil
PROTOCOLO DE ASS I NATURA(S)
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Tipo: Assinatura Eletrônica
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ldentificação: Por email: maria.bosho@yards.capital
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s Nome no certificado: josé Diones Carlos Lima em 2711012025 í 0:10 UTC-03:00
Nome no ceÉificado: Jose Diones Carlos Lima
Tipo: Certificado Digital
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I
À
PREFEITURA MUNICIPAL DE ATFENAS/MG
AO PREGOEIRO E EQUIPE DE APOIO.
PREGÃO ELETRôNICO: N 25
PROCESSO ADMINISTRATIVO: No250/2025
EXP 1 FUNDO DE INVESTIMENTO EM DIREITOS CREDITóROS NÃO
PADRONIZADOS, fundos de investimentos, inscrita no CNPJ/MF sob o no.
17 .024.362/0001-15, com sede na Av. Brigadeiro Faria Lima, no.3.900,6o andar,
Itaim Bibi, CEP: 04538-132, cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, neste ato
representado pela sua gestora YARDS ASSET GESTORA DE RECURSOS LTDA,
inscrita no CNPJ/MF sob o no. 37.537.640/0001-45, com sede na Rua Leopoldo
Couto Magalhães Júnior, 758, Conj. 172,17o Andar,ltaim Bibi, São Paulo/SP - CEP:
04.542-011, neste ato, representada pelo seu Diretor JOSÉ DIONES CARTOS
LIMA, brasileiro, casado, advogado, inscrito no CPF /MF sob o no 9U.67 6.622-04 '
portador da cédula de identidade RG no 5.508.974 SSP/PA e pela sua Diretora
Responsável pela Gestão MARIA EDUARDA PINHEIRO BOSHO, brasileira,
solteira, gestora de carteira, portadora da cédula de identidade 14.507 -971-3-
4SSP/PR e inscrita no CPF/MF sob o no 111.753.909-17, para fins do disposto no
Edital de Licitação: Pregão Eletrônico no., 068/2025, DECLARA NÃO TER
RECEBIDO DO MUNICÍPIO DE ALFENAS/MG OU DE QUALQUER OUTRA
ENTIDADE DA ADMINISTRAÇÃO DIRETA OU INDIRETA, EM ÀMBITO FEDERAL,
ESTADUAL E MUNICIPAL SUSPENSÃO TEMPORARIA DE PARTICIPAçÃO EM
LICITAÇÃO E OU IMPEDIMENTO DE CONTRATAR COM A ADMINISTRAÇÃO,
ASSIM COMO NÃO TER RECEBIDO DECLARAÇÂO DE INIDONEIDADE PARA
LtctTAR E OU CONTRATAR COM A ADMINISTRAÇÃO FEDERAL, ESTADUAL E
MUNICIPAL.
São Paulo/SP,27 de outubro de2025.
EXP 1 FUNDO DE ]NVESTIMENTO EM D]REITOS CREDITóRIOS NÃO
PADRON!ZADOS
JOSÉ DIONES CALOS LIMA MARIA EDUARDA PINHEIRO BOSHO
cpF 984.676.622-04 cPF Í 1 1.753.909-í 7
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Jose Diones Carlos Lima. Este documento Íoi âssinado êlêtronicamente por Maria
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Parâ veíificar as asl
Eduârdâ Pinheiro Boko
digitalmente poí
ICP Brasil h PROTOCOLO DE ASSI NATURA(S)
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o(s) nome(s) indicado(s) para assinatura, bem como seu(s) status em 2711012025 é(são) :
s Maria Eduarda Pinheiro Bosho - 1 1 I .753.909-1 7 em 2711012025 1 0:26 UTC-03:00
Tipo: Assinatura EletrÔnica
Evidências
ctient Timestamp Mon Ocl27 202510:26:03 GMT-0300 (Horário Padrão de Brasília)
Geolocation Location not shared by user.
tP 200.206.69.114
ldentificação: Por email: maria.bosho@yards.capital
Assinatura:
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s Nome no certificado: josé Diones Carlos Lima em2711O1202510:10 UTC-03:00
Nome no ceÉificado: Jose Diones Carlos Lima
Tipo: Certifi cado Digital
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DEC DE CUMPRIM ENTO DOS R UISITOS DE HABI LITACAO
À
PREFEITURA MU NICIPAL DE ALFENAS/MG
AO PREGOEIRO E EQUIPE DE APOIO.
PREGÃO ELETRôNICO: N'068/2025
PROCESSO ADMI NISTRATIVO: No250/2025
EXP 1 FUNDO DE INVESTIMENTO EM D]REITOS CREDIóRIOS NÃO
PADRONIZADOS, fundos de investimentos, inscrita no CNPJ/MF sob o no'
17.024.362/0001-15, com sede na Av. Brigadeiro Faria Lima, no.3.900,6o andar,
Itaim Bibi, CEP: 04538-132, cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, neste ato
representado pela sua gestora YARDS ASSET GESTORA DE RECURSOS LTDA,
inscrita no CNPJ/MF sob o no. 37.537.640/0001-45, com sede na Rua Leopoldo
Couto Magalhães Júnior, 758, Conj. 172,17o Andar,ltaim Bibi, São Paulo/SP - CEP:
04.542-011, neste ato, representada pelo seu Diretor JOSÉ DloNEs CARTOS
LIMA, brasileiro, casado, advogado, inscrito no CPFIMt sob o no 98r''676 622'04,
portador da cédula de identidade RG no 5.508.974 SSP/PA e a sua Diretora
Responsável pela Gestão MARIA EDUARDA PINHEIRO BOSHO, brasileira,
solteira, gestora de carteira, portadora da cédula de identidade 14'507 -971'3-
4SSP/PR e inscrita no CPF/MF sob o no 111.753.909-17, para fins do disposto no
Edital de Licitação: Pregao Eletrônico n"., 068/2025, DECLARA, QUE CUMPRE
TODOS OS REQUTSTTOS PARA HAB|L|TAçÃO PARA ESTÊ CERTAME LICITATORIO
NA PREFEITURA MUNICIPAL DE ALFENAS/MC
N"068/2025.
PREGÃO ELETRÔNICO
São Paulo/SP,27 de outubro de 2025.
EXP 1 FUNDO DE INVESTIMENTO EM OIREITOS CREDITóruOS NÃO
PADRONIZADOS
JOSÉ DIONES CARLOS LIMA MARIA EDUARDA PINHE]RO BOSHO
cPÍ 984.676.622-04 cPFl Í í.7s3.909'17
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ut o￾Josê Dionês CaÍlos Lima. Esle documento Íoi assinado êletronicâfirsnte por Maria
yards
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EduaÍda Plnheiro solho
Para veÍÍflcaí as assina\ls
tcPBmsil k
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E4D4D3D2FFFOBD í F7OAO93497B9D8EB826B 9822294F8 ABOSFAAI OCBS2CO5DODB
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s Maria Eduarda Pinheiro Bosho - 111.753.909-17 em27l1Ol2025 10:24 UTC-03:00
Tipo: Assinatura EletrÔnica
Evidências
ctient Timestamp Mon Oct27 2025 10,24.44 GMT-0300 (Horário Padrão de Brasília)
Geolocation Location not shared by user.
tP 200.206.69.114
ldentiÍicação: Por email: maria.bosho@yards.capital
Assinatura:
Hash Evidências:
oB23DC5C 1 A68C3521 7A3CCF9528F921 763FC4DF8055FC3BF3CF7C24A5C926B44
s Nome no ceÉificado: josé Diones Carlos Lima em 2711012025 10:09 UTC-03:00
.)
E
PROTOCOLO DE ASSI NATURA(S)
Nome no ceÉificado: Jose Diones Carlos Lima
Tipo: Certificado Digital
a I
PREFEITTURA NflUNIGIPAL DE ALFENA§
cNPJ/MF 18.243.22010001-01
Praça Fausto llontolro 3it7 - Contro - 37.130{00 . ALFET{AS(MG}
Toleíonê: (ss)369E-2000 - Emall p!9lE!!gE-(2e!&!3!4gi9lLu
PARECER CONTÁBIL
Pregão Eletrônico no 068/2025
Processo no 25012025
Objeto: Cessão onerosa dos diÍeitos cÍeditórios decorrentes de royalties, Participações
especiais e compensações financeiras relacionados à exploração de petróleo e gás nanral
(ANP, PEA E FEP) recursos hídricos (CFllRH) e minerais (CFEM), enÍe janeto de 2026 e
dezembro de 2028, conforme autorização legislativa de que trata a lei municipal no 5'345
de 03 de setembro de 2025.
Segue-se conferência do item 9.10.2 do referido processo conforme documentação
apresentada pela seguinte empresa participante:
- Em I Fundo de Inves timento em Direitos Creditórios NÀoPadronizados (CNPJ À' 17.024.16?J0001 - l 5)
Reüsão dos cálculos dos índices contábeis de 2023: APTO
t49.026= 2r7,87
823
o SOLVÊNCÍA GERAL:
(ATy(PC+PNC) 149.026= 217 ,87
823
PREFEITURA ffi
.JrJ
o LIQUIDEZ GERAL:
(ÀC+RLPy(PC+PNC)
ir
at
PREFEITURA NNUNIGIPAL - DE ALFENAS
cNPJ/MF r8.243.22010001-01
Praça Fau.lo Montelro 347 - ContÍo - 37.130400 - ALFENAS(MG)
Tolêíons: (35)3698-2000 - Emall pldgl!q4E!&!3!"Es,s9tE
o LIQLTDEZ GERAL:
(AC+RLPy(PC+PNC) 74.154= 39,t|
1.896 .J-U
o SOLVÊNCIA GERAL
(ATy(PC+PNC) 74.154:39,17
1.896
Coufirmo as iaformações aqui prestadas e eventuais revisões devem ser procedidas da
revisão documeltal apresentada pelos particiPantes.
Alfenas, 27 de Outubro de 2025
GUILHERME HENRIQUE Àín.do d. rotu dEnd poí
6UILHEii'É HÉNRIOI,,. PI8E5
soNrÉ^oor o!l6ta26r!
EONIFACIO:103363826 o:d.r )ox r017 rónr33
93 -03',@
Guilherme Henrique Pires Bonifácio
Contador
CRC: I19661-0
PREFEITURA @
Revisão dos cálculos dos índices conúbeis de 2024: APTO
Zll1Ot2O2S, 16147 E-maildE Prefeiturâ Municipal deAlíonas - Paroc€r Contabil quanto aos indic€s da empr€sa EXP I Fundo do lnsvestimênto-.
ALFENAS
Licitaçóês . <licitacoes.contratos@alfênas.mg.gov.bÊ PREFEITURÂ DE
Parecer Contabil quanto aos indices da empresa EXP 1 Fundo de lnsvestimento'
Pregao 068/2025
Guilherme Henrique Piros Boniíacio <guilherme.bonifacio@alfenas.mg.gov.bÍ>
Para: "Licitações ." <licitacoes.contratos@alÍenas.mg.9ov.br>
ITêxto das monsagens ântêrioros ocultol .r:
U.- l￾all Parecer contábll Pregão 068.2025.pdf â gtt 3K
27 dê outubro de 2025 às 16:40
https://mail.google.com/maiUu/o/?ik=c654679234&view=pt&s€arch=all&psrmmsgid=msg-l:1847165207624192482&simpl=msgj:1847165207624... 111
Ir* S{a ALFENA§ Licltaçóês . <licitacoss,contratos@altenas.mg,gov.br> PREFEITURÀ DE
Parecer Contabil quanto aos indices da empresa EXP í Fundo de lnsvestimento￾Pregao 068/2025
Licitações . <licitacoes.contratos@alfenas.mg.gov.br>
Para: Guilherme Henrique Pires Bonifacio <guilherme.bonifacio@alÍenas.mg.gov.br>
27 de outubro de 2025 às 13:46
o )l JLT.
Boa Tarde
Segue para Vossa análise e Parecer quanto aos índices contábêis da empresa EXP 1 FUNDO de lnvestimênto no
Pregão N0068/2025.
Sem mais
Atenciosamentê,
.-- Secretaria Municipal de Suprimentos e Contratos
Prefeitura Municipal de AlÍenâs
Fone: (35)3698-1360 | licitacoes.contratos@alÍenas.mg.gov.br
http://pregao.alfenas.mg.gov.br/
Comprds PM.Â: {35} 3698-2110 {whatsApp)- compras ÊM.Sr {35) 3698-1364/2156
Rua João Luiz Alves, n.o 181 , centro - CEP 37.130-143 - Alfenas(Mc)
2 anexos
irr Edltal-Pregão Eletrônlco Cessão Direitos Creditórios.PdÍ
's 1s4zK
Proposta de Preços ê Documentos de Habilitação.Pdf
12042K
httpsJ/mait.googlê.com/mail/u/O/?ik=c654679234&viêw=pt&search=all&permmsgid=msg-a:r-8120469935993508427&simpl=msg-a:r-8'120469935... 111
27110t2025, 16147 E-mail de Pref6itura Municipal de Alfenas - Parecer Contabil quanto aos indicês da ompresa EXP 1 Fundo de lnsvestimento-...
l1
ESTÁ.DO DE MINAS GERAIS
MUNICIPíO DE ALFENAS
PÍca. Fausto Monteiro, 347 - Centlo - Alfenâs
CEP: 37130{31 CNPJ: 1 8.243.220|OOO 1 -O 1 Tetefone: (3S} 369&1300
E-mâil: prefeitura@âlfenas.mg.gov.br Site: http:i/u rrw.alÍenas.mg.gov.br/
PREGÃO ELETRÔNICO
Nr.:68/2025
Procêsso Ádm-:
Dâtâ do Processo:
25012025
26t09t2025
TERMO DE HOMOLOGAÇÃO E ADJUDICAçÃO DE PROCESSO LICITATORTO
O(a) responsável destã entidade, n9 uso das atribuiÉes que lhê são conferidas pela legislação em vigor, êspecialmente pela lei 14'133/2021, Art.28, I e alteraçõe! posiêriores, a vista do parecer conclusivo exarado pela Comissão de Licitações, resolvê:
01 - Homologar e Adjudicar a presente Licitação nêstes termos:
a) Nr. Processo:
b) Nr. Licitação:
c) Modalidade:
._.-C) Data de Homologação:
- ê) Objêto da Licitaçáo:
250t2025
68/2025 - PE
Pregão eletrônico
2811A12025
Cessão onerosá dos direitos creditóios deconentes de royalties, participações
especiâis e compensações finanÇeiras relacionados à exploração de petróleo e gás
n?tyr?! {ANP, PEA E FEP) recursos hidricos (CFURH) ê mineruis (CFE^I), entre janeiro
de 2026 e dezembro de 2028, conformê autorizaçáo legislativa de que trata a lei'
municipal no 5-345 de 03 de setembro de 2025.
Participânte: ExP I FUNDo DE tNvEslMENTo EM DrREtros cREDtroRtos NAo pADRoNtzADos (17.024.362
Itêm EspeciÍlcação Qtd. Unidade Valor Llnitério Valor Total
cessão onerosa dos direitos creditórios decorrentes de rôyaltiês, 1,000 SV L5.657.930,9 15.657.930,97
participações especiais e compensaçôes financeiras relacionados
à exploração de petróleo e gás natural (ANP, PEA E FEp) recursos hídricos (CFURH) e minerars (CFEM), entre janeiro de 2026 e
dezembro de 2028, conforme autorização legislativa de que trata
a lei municipal no 5.345 de 03 de setembro de 2025.
TotaldoParticipante: 15.657.930,97
Total Geral: 15.657.930,97
-- - Autorizar a êmissão da(s) nota(s) de empenho conespondente(s);
Descrição da Despesa Dotação Vaior Eslimado
s§Ãh'
oô&,n.ntô ásinâdo digiElm€nte
Í t{lto o scnaa s^R wo
Dãt,: 01rt2025 r5:o3r15{:00
v..úique em htlps:/lv.lida..iii.sw.ôr
TANILDÀ DAS GRACAS ARAUJO
SÊCRETÀRIA MUNICIPAL DE FAZENDA
Assinâtura do Responsável
SistêG: Compês . U*ário: 65747933604- Éôissáô: 2&10/2025
1
êd493bb0<3í94 10b-8708-c7b9,ae8êaeab
PREFEITURA MUNICIPAL DE ALFENAS
cNPJ 18.243.220l0001-01
SECRETARIÁ DE SUPRIMENTOS E CONTRATOS
Rur Joio Luiz Âlye§, D.o l8l, cetrtro - CEP 37.130-143 - Alfeúrs-Mc
Fotre: (35)3698-1360/65 Far:(35) 3698 - 2110
§ite: lyrt.w,rlfenâs.mg.gov.br - e.maili licitacoes.contntos@alfênar,mg,gov.br
FL.
C, (-)'.io'
CONTRATO DE CESSÃO DE DIREITOS CRED|TÓRIOS
PREGÃO ELETRÔNICO: NOO68/2025
PROCESSO ADMINISTRATIVO: No250/2025
CONTRATO QUE ENTRE SI CELEBRAM O
MUNICíPIO DE ALFENAS E EXP í FUNDO DE
INVESTIMENTO EM DIREITOS CRED]TÓRIOS
NÃO PADRoNIZADoS, TENDo PoR oBJETo A
CESSÃO ONEROSA DOS DIREITOS
CREDITÓruOS OECORRENTES DE ROYALTIES,
PARTTCTPAçÔES ESpECtAtS E COMPENSAÇôES
FTNANCETRAS RELACTONADOS À EXpLORAçÃO
DE PETRÓLEO E GÁS NATURAL (ANP, PEA E
FEP) RECURSOS HíDRCOS (CFURH) E MtNERA|S
(CFEM), ENTRE JANETRO DE2026 E DEZEMBRO DE 2028, CONFORME AUTORTZAçÁO
LEGISLATIVA DE QUE TRATA A LEI MUNICIPAL
NO 5.345 DE 03 DE SETEMBRO DE 2025,
MEDIANTE AS SEGUINTES CLÁUSULAS E
coNDrçÔES.
click5ign 75bd7r0c-ê94b-«)so-9Í21"5idíê8811248
CONTRATO no2'l,U2025
O MUNICIPIO DE ALFENAS, Pessoa Jurídica de Direito Público, com sede na Praça Dr. Fausto
Monteiro, no347, centro de Alfenas, Estado de Minas Gerais, inscrito no CNpJ sob o
no 18.243.22010001-01 , neste ato representado por seu Prefeito Municipal, Sr. Fábio Marques
Florêncio, portador do RG no 12792605 ssP/MG e inscrito no cPF sob no 069.45í .326-17
doravante denominado simplesmente de CEDENTE e de outro lado EXp 1 FUNDO DE
INVESTIMENTO EM DIREITOS CREDITÓRIOS NÃO PADRONIZADOS, iNSCritO NO GNPJ SOb
no 17,024,36210001.í 5, sediada a Avenida Brigadeiro Faria Lima, no3.900, 60 andar, ltaim Bibi, na
cidade de São Paulo-SP, representado por sua gestora YARDS ASSET GESTÃO DE RECURSOS
LTDA, CNPJ sob no37.537.640/0001-45, neste ato representado por seu Diretor Sr. José Diones
Carlos Lima, portador do RG no 5.508.974 SSP/PA e inscrito no CpF sob no 984.676.622-04, bem
como por sua Diretora Responsável pela Gestão, Sra. Maria Eduarda Pinheiro Bosho, portadora
do RG no 14.507.971.3 SSP/PR e inscrita no CPF sob no 111.753.909-17, doravante denominada
de CESSIONÁRIO, ajustam entre si a operação de crédito objeto do Pregão Eletrônico no068/2025
Processo Licitatório no 25012025 que pelo presente instrumento se regerá mediante as cláusulas
a seguir articuladas:
CLÁUSULA PRIMEIRA - Versa o presente contrato sobre a cessão onerosa dos direitos
I
t it
^ n', J': í
PREFEITURA MUNICIPAL DE ALFENAS
CNPJ 1E.243.220l0001-01
SECRETARIA DE SI'PRIMENTOS E CONTRATO§
Rua João Luiz Alver, tr." l8l, ceÍrtro - CEP 37.130.143 - Alfeuar-Mc
FoDe: (303698-1360/65 Fât:(35) 3698 - 2110
Sitê: wv{,rlfênas.mg.gov,br - o.mail: licit.coes,cotrtrstos@rlfêDrs.Dg,gov.br
FL.
creditórios decorrentes de royalties, participações especiais e compensações financeiras
relacionados à exploraçáo de petróleo e gás natural (ANP, PEA E FEP) recursos hídricos (CFURH)
e minerais (CFEM), entre janeiro de 2026 e dezembro de 2028, conÍorme autorização legislativa
de que tratâ a lei municipal no 5.345 de 03 de setembro de 2025, mediante as condições
estabelecidas no Edital e em seus Anexos, referentes ao Pregão Eletrônico no06812025, Processo
Licitatório no250 I 2025.
CLÁUSULA SEGUNDA - O CEDENTE, na qualidade de titular do direito, cede e transfere ao
CESSIONÁRO, por esta e na melhor forma de direito, em caráter definitivo, irrevogável e
irretratável, os direitos creditórios decorrentes de royalties, participações especiais e
compensações financeiras relacionados à exploração de petróleo e gás natural (ANP, PEA E FEP)
recursos hídricos (CFURH) e minerais (CFEM), entre janeiro de 2026 e dezembro de 2028,
conforme autorização legislativa de que trata a lei municipal no 5.345 de 03 de setembro de 2025,
limitando-se ao valor transferido pelo CESSIONÁR|O ao CEDENTE a R$24.052.121,30 (vinte e
quatro milhões, cinquenta e dois mil, cento e vinte e um reais e trinta centavos)
PARÁGRAFO PRIMEIRO - O CEDENTE declara que os direitos creditórios ora cedidos estão
livres e desembaraçados de dividas e obrigações, bem como de quais quer ônus tributário, reais
e/ou convencionais, judiciais e/ou extrajudiciais.
CLÁUSULA TERCEIRA - Pela cessão dos créditos mencionados na Cláusula Primeira, o
CESSIONARIO pagará ao CEDENTE, a importância liquida de R$ 15.657.930,97 (quinze milhÕes,
seiscentos e sessenta e sete mil, novecentos e trinta reais e noventa e sete centavos) , em ate 15
(quinze) dias, a contar da data da homologação do certame, por meio de crédito na conta.
Banco Santander
No Banco 33
Agência 301'l
Conta no 45000005-3
cNPJ I 8.243.22010001 -01
Prefeitura Municipal de Alfenas
PARÁGRAFO PRIMEIRO - O CESSIONÁRIO náo se responsabiliza pela aplicaçâo dos recursos
creditados na forma desta Cláusula, em destinação diversa da aplicada na legislação em vigor e
não fará qualquer acompanhamento desta regularidade, sendo de inteira responsabilidade do
CEDENTE a observância dos preceitos da Resolução no 4312001 do Senado Federal e da Lei de
Responsabilidade Fiscal.
CLÁUSULA QUARTA - O CEDENTE, por força deste contrato, de forma irrevogável e
irretratável, Íica autorizado a transferir ao CESSIONÁRIO, em até 1 (um) dia útil a contar da data
do depósito, todas as quantias devidas ao CEDENTE referentes aos créditos ora cedidos, por
meio de Transferência Eletrônica Disponível - TED, para a conta Escrow no Banco Money Plus
(BPM) em nome da Prefeitura Municipal de Alfenas com a movimentaçáo exclusiva do cessionário.
PARÁGRAFO PRIMEIRO Caso o montante efetivamente arrecadado seja superior aos valores
Clickslgn 75bir77or-e94tl-.{t}80-9Í21"5{dtu881'r?48
34E
PREFEITURA MUNICIPAL DE ALF'ENAS
cNPJ 1E.243.220l0001-01
SECRXTARIÂ DE SUPRIMENTOS E CONTRÂTOS
Rua JoÃo Luiz Alves, tr.' 181, certro - CEP 37.130-143 - Àlferâs-Mc
Fotrer (35)3698-1360/65 Far:(35) 3698 - 2110
Site: www,alfens§.mg.gov.br - e-mlil: licitâcoes,cotrtratos@alfenrs.mg.gov.br
FL.
previstos na estimativa contida neste processo, os direitos cedidos limitar-se-ão ao montante dos
direitos previstos em tal estimativa e, consequentemente, eventuais valores excedentes deverão
ser liberados para a CEDENTE e/ou compensados em meses posteriores e na hipótese de a
soma total das parcelas, até o final, não somar o valor total previsto, a cessão dos direitos será
prorrogada até que o montantê total previsto seja alcançado.
PARÁGRAFO SEGUNDO - O disposto na cláusula terceira aplica-se ainda que o contrato seja
assinado em data posterior a do depósito dos valores referentes aos direitos creditórios envolvidos
na presente cessão.
PARÁGRAFO TERCEIRO - Qualquer alteração no procedimento previsto nesta cláusula somente
de processará mediante prévia comunicação e concordância parte do CESSIONÁRIO.
PARÁGRAFO QUARTO - O CEDENTE arcará com todas e quaisquer despesas ou custos
incidentes sobre a operação prevista nesta cláusula, bem como sobre eventuais taxas ou tarifas
cobradas em decorrência das transferências de valores ao CESSIONÁRlO.
CLÁUSULA OU]NTA - O CESSIONARIO declara-se ciente de que os direitos cedidos se reÍerem
exclusivamente aos direitos creditórios descritos na CLAÚSULA PRIMEIRA deste instrumento.
CLÁUSULA SEXTA - O CESSIONÁR|O poderá ceder ou alienar, no todo ou em parte os créditos
ora cedidos por força deste contrato, independente de anuência do CEDENTE, desde que
respeitado a legislação vigente.
CúUSULA SÉTIMA - O prazo de validade deste contrato será de (36) meses, a contar da de
sua publicação, encerrando-se contemplendo 01 101 12026 a 31 I 1 212028.
CLÁUSULA OITAVA - O descumprimento total ou parcial, de qualquer das obrigações
estabelecidas, sujeitará o CESSIONÁR|O às sanções previstas no artigo na Lei Federal
no 14.13312021, garantida prévia e ampla defesa em processo administrativo, e ainda:
PARAGRAFO ÚNICO - Pelo não cumprimento das condições estabelecidas no ajuste, sem a
devida justificativa aceita pela Administração, e sem prejuízo das demais sanções aplicáveis, a
contratada fica sujeita, a critério da Administração à multa de alé 20o/o (vinte por cento) do valor
total deste. contrato.
CLÁUSULA NONA - O CEDENTE poderá rescindir o presente contrato por ato administrativo
unilateral, nas hipóteses previstas na Lei Federal n' 14.13312O21 , neste caso o CEDENTE
apurarâ a importância devida CESSIONÁR|O na época, limitando-se ao total da importância
contratado.
ClickriSn ?5bd7?ô.-ê94b-:t!80-31?1-5(d{e88112{a
CLÁUSULA DÉCIMA - O presente contrato está vinculado ao Pregão Eletrônico no068/2025 à
proposta do CESSIONARIO e à Lei no 14.133312021
CLÁUSULA DÉCIMA PRIMEIRA - Caberá ao CEDENTE por sua conta providenciar a publicação
J,. J
PREFEITURA MUNICIPAL DE ALFENAS
cNPJ 18.243.220l0001-01
SECRETARIA DE SUPRIMENTO§ E CONTRATOS
Rua Joâo Luiz Alves, Í.' 1E1, cetrtro - CEP 37.130-143 - Âlíeúas-Mc
FoDe: (35)369E-1360/ó5 Fâr:(35) 369E - 2110
Site: www,alfenes.mg,gov.br - 6,m&il: licitâcoes.coÍtrcto§@rlfer!s.mg.gov.br
Ft.
resumida do instrumento deste contrato no prazo legal, e fornecer ao
CESSIONÁRlO cópia da publicaÇão mencionada.
CLÁUSULA DÉCIMA SEGUNDA - A parte que transgredir o presente contrato, deixando de
cumpri-lo, responderá perante a outra, por perdas e danos que forem apurados em liquidação. Se
houver Procedimento Judicial, a parte faltosa, ainda responderá pelo pagamento de custas e
honorários do advogado contratado pela parte fiel.
CLÁUSULA DÉCIMA TERCEIRA - Fica eleito o Fórum da Comarca de Alfenas/MG para dirimir
as divergências ou causas oriundas do presente contrato.
E, por estarem de acordo com o disposto nas cláusulas deste contrato, digitado em 04 (quatro)
vias de igual teor, assinam juntamente com as testemunhas abaixo que a tudo assistiram, para
que surta seus devidos efeitos jurídicos.
José Diones Carlos Lima
Diretor
Maria Eduarda Pinheiro Bosho
Diretora Responsável pela Gestãt
Cli(ksign 75bdi.ro§-€r4b"{o8c"9Í21-5cdÍe8811:48
Alfenas, 1í de novembro de 2025.
FABto MARQUES §i,ii1il.;lTü,1,1r",
FLORENCIO:069 FroRENcto:06e4s1326r7
4s132617 r,x;:Í:.il"'
Fábio Marques Florêncio
Prefeito
Clicl<sign Datas e horários em GMT -03:00 Bra5ilia
Log 8eÍado em 13 de novembro de 2025. Versão vl.48.0.
CONTRATo of cesSÃo DE DtREtTos cneoltóRloS assinado prefeito.pdf
J '-, Li
Documento número #75bd770c-e94b-4080-9121-5cdfe881 1 248
Hash do documento orlgirâl (SHA255); 6984f4ec7feO5047a 8dbd2530f93ae8861 5 6af492668467t28d42612b32Í0.1e
Assinaturas
José Diones Carlos Lima
CPF:9A4.676.622-04
Assinou como contratada em 13 nov 2025 às 14:38:46
José Diones Carlos Lima
CPF:98r''.676.622-04
Assinou como cessionário em 13 nov 2025 às 14:38:46
Maria Eduarda Pinheiro Bosho
CPFI 111.753.909-17
Assinou como contratada em 13 nov 2025 às '14:42:20
Maria Eduarda Pinheiro Bosho
CPF: 111.753.909-17
Assinou como cessionário em 13 noy 2025 às14:42:20
Log
13 nov 2025, '14:36:18
13 {lov 2425,1437:A5
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maria.bosho@yards,capitâl para assinar como contratadà, via E-mail.
Pontos de autenticação: Token via E-mail; Nome Completo; CPF; endereço de lP. Dados
informados pelo Operador para validação do sitnatário: nome completo N4aÍia Eduarda
Pinheiro Bosho.
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(À
J;I
CIicl<sign Datas e horários em GMT 43:00 Brasilia
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maria,bosho@yards.câpital para assinar como cessionário, via E-mail.
Pontos de autenticação: Token vla E-mail; Nome Completo; CPF; endereço de lp. Dados
informados pelo Operador para validação do signatário: nome completo Maria Eduarda
Pinheiro Bosho.
Operador com email vanessa.camila@yardsib.com na Conta b2da50c3-dcb7-4f9d-9aca￾aef200b'l 1c2c adicionou à Lista de Assinatura:
jose.diones@yards.capital parâ assinar como contratadã, viâ E-mail.
Pontos de autenticação: Token via E-mãil; Nome Completo; CPF; endeÍeço de lP. Dados
informados pelo Operador parã validação do signatário: nome completoJosé Diones Carlos
Lima.
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jose.diones@yards.capital para assinar como cessionário, viã E-mail.
13 nov 2025, '14:37:05
13 nov 2025, '14:37:05
13 nov 2025, I4:37:05
13 nov 2025, '14:38:46
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informados pelo Operador para validação do signatário: nome completoJosé Diones Carlos
Lima.
José Diones Carlos Lima assinou como contratada. Pontos de autenticação: Token via E-mail
jose.diones@yãrds.câpital. CPF informa do:9U.676.622-M.lP: 172.225.83.40. Localização
compartilhãda pelo dispositivo eletrônico: latitude -1 2.58021376663236 e longitude
-38.01 314307051 432. U RL para abrÍr a localização no mãpa: h!l!j:Zê.p!ll!k5jg0tgE&.e!.9.O.
Componente de âssinatura versão 1 .1343.0 disponibilizado êm https://app.clicksign.com.
José Diones Carlos Lima assinou como cessionário. Pontos de autenticação: Token via E-mail
jose.diones@yards.capital, CPF inÍorma doi 984.676.622-04.lPt 172.225.83.4O. Localizãção
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-38.0'1314307051432. URL para abrir a localização no mapa: httos://apo.clicksisn.com/location.
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Maria Eduarda Pinheiro Bosho assinou como contratada. Pontos de âutenticâção: Token via E￾mail mariâ.bosho@yards.capital. CPF informado: 1 I 1 .753.909-17. lP: 189.100.71.126.
Componente de assinatura versão 1.1343.0 disponibilizãdo em https://app.clicksign.com.
[/aria Eduarda Pinheiro Bosho assinou como cessionário. Pontos de autentlcação: Token via E￾mail maria.bosho@yards.capital. CPF informado: 1 1 1 .753.909-17. lP: 189.1 00.71 .126.
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Processo de assinatura finalizado automaticamente. Motivo: finalização automática após a
última assinatura habilitada. PÍocesso de assinatura concluído para o documento número
75bd770c-e94b4080-9f21 -5cdfe881't 248.
13 nov 2025, 14:38:46
13 nov 2025. 14:42:20
13 no\ 2025, 1 4:42:20
13 no\ 2425, 14:42:22
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ParãconÍerirâvâlidade,aces5e@eutilizeasenhageradapelo§Si8natários
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As ãssinaturas digitai5 e eleÍônicas têm validade jurídica prevista na Medidã Provlsória n'.22O0-Z l2OO1
?
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